經濟觀察網(wǎng) 記者 劉慧瑩 2024年7月，中國半導體A股上市公司半年度業(yè)績預告密集出爐。在已發(fā)布的業(yè)績預告中，有近八成實現(xiàn)了業(yè)績增長，半數(shù)公司凈利潤實現(xiàn)翻番。半導體行業(yè)整體處于穩(wěn)步復蘇階段。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前A股市場屬于半導體指數(shù)板塊的上市公司共143家，截至7月31日，共有50家半導體行業(yè)上市公司公布了2024年半年度業(yè)績預告，其中有39家實現(xiàn)業(yè)績增長，包含11家公司實現(xiàn)扭虧為盈。從凈利潤增速來看，39家業(yè)績預喜的上市公司中有25家公司凈利增速超過了100%，長川科技（300604.SZ）預計凈利潤約2億元—2.3億元，同比增幅約為876.62%—1023.12%，暫居榜首。此外，全志科技（300458.SZ）、韋爾股份（603501.SH）、瑞芯微（603893.SH）、瀾起科技（688008.SH）、ST華微（600360.SH）的凈利上限增幅均超500%。

從凈利預增幅度前三名公司披露的公告來看，其上半年凈利潤暴增主要均得益于高端智能手機市場、智能車載、掃地機器人等智能終端領域下游客戶需求的增長帶動。

據(jù)了解，長川科技主要從事集成電路專用設備的研發(fā)、生產和銷售。其公告顯示，公司在報告期內受到集成電路行業(yè)總體溫和復蘇影響，細分領域客戶需求提升顯著，且應用于集成電路測試領域的產品覆蓋度不斷拓寬，促使公司營收較上年同期有較大幅度的增長。與此同時，隨著公司營收規(guī)模持續(xù)擴大，規(guī)模效應逐漸顯現(xiàn)。

報告期內凈利潤增幅暫居第二的全志科技，其產品主要為智能終端產品提供算力支持，預計上半年實現(xiàn)歸屬凈利潤1.12億元—1.28億元，同比增長759.3%—853.5%。全志科技公告顯示，公司業(yè)績回暖原因同樣得益于下游細分領域需求的提升——智能車載、工業(yè)控制、掃地機器人、智能投影等領域需求提升，結合公司新產品及新方案順利量產，帶動營業(yè)收入同比增長約55.00%，也帶動了凈利潤的增長。

韋爾股份預計上半年實現(xiàn)歸屬凈利潤約為13.08億—14.08億元，同比增長754.11%—819.42%，公司凈利預增幅度暫居第三。韋爾股份表示，2024年上半年市場需求持續(xù)復蘇，下游客戶需求有所增長，伴隨著公司在高端智能手機市場的產品導入及汽車市場自動駕駛應用的持續(xù)滲透，公司的營業(yè)收入實現(xiàn)明顯增長。

與此同時，凈利上限增幅超過500%的瑞芯微、瀾起科技和ST華微，主營業(yè)務也集中在芯片/集成電路的設計、研發(fā)領域，主要為云計算與人工智能領域提供芯片解決方案。

值得一提的是 ，2024年上半年申萬指數(shù)各電子細分板塊中，漲幅最高（跌幅最小）的三個板塊分別為印刷電路板（18.67%）、消費電子零部件及組裝（4.23%）和半導體設備（-0.87%），跌幅前三名為模擬芯片設計（-25.41%）、分立器件（-23.37%）和LED（-21.17%）。

天風證券研究員李泓依在7月28日發(fā)布的報告中指出，得益于消費品以舊換新補貼、G60星鏈首批組網(wǎng)衛(wèi)星即將發(fā)射，以及華為即將推出三折機等事件影響，AIPC（人工智能電腦）滲透率有望在下半年進一步提升，消費終端的芯片供應商或將受益于行業(yè)趨勢。

報告指出，消費品以舊換新補貼或將提高消費者的換機需求，相關產業(yè)鏈如EC芯片、觸控芯片等有望受益于換機，值得關注。而伴隨華為三折機的推出，折疊機滲透率將持續(xù)提升，下半年也將進入各大廠商新機發(fā)布的密集期，AI帶動的單機價值量增加環(huán)節(jié)（NPU+存儲等）和換機潮帶來的手機市場銷量增加將對產業(yè)鏈出貨帶來拉動效應。

與此同時，“千帆星座”首批組網(wǎng)衛(wèi)星發(fā)射儀式預計將于8月5日在太原舉行，此前工信部發(fā)文推動北斗規(guī)模應用發(fā)展，助力衛(wèi)星通訊在民用市場加速普及，北斗語音互聯(lián)新功能或成未來手機新看點，星端和消費終端的芯片供應商均有望受益于行業(yè)趨勢。

值得關注的是，50家已經披露2024年半年度業(yè)績預告的半導體公司中，仍有蘇州固锝（002079.SZ）、士蘭微電子（600460.SH）兩家公司盈利下降；有7家公司面臨虧損，其中芯聯(lián)集成（688469.SH）、華天科技（002185.SZ）、晶豐明源（688368.SH）和盈方微（000670.SZ）同比減虧，博通集成（603068.SH）、立昂微（605358.SH）和聞泰科技（600745.SH）虧損持續(xù)擴大；匯成股份（688403.SH）、甬矽電子（688362.SH）暫未公布盈利狀況。

反觀幾家虧損持續(xù)擴大的公司公告，其上半年虧損原因不一而足。

博通集成電路公告指出，公司下游市場需求仍處于復蘇過程，公司持續(xù)推進Wi-Fi、藍牙、車規(guī)芯片等新產品研發(fā)，并不斷加大市場推廣力度。然而，新產品出貨在一定程度上受到了供應商產能限制的影響，導致公司銷售收入與上年同期相比保持穩(wěn)定，上半年業(yè)績預計虧損。

立昂微電子公告顯示，盈利下降主要原因在于綜合毛利率大幅減少，綜合毛利率下降較多的原因：一是隨著2023年擴產項目陸續(xù)轉產，本報告期折舊成本同比增加12090萬元；二是為了拓展市場份額，硅片產品和功率芯片產品的銷售單價有所下降。另外，報告期內公司持有的上市公司股票股價下跌產生公允價值變動損失3804.71萬元（去年同期為公允價值變動收益2,420.43萬元）。

聞泰科技公告稱，上半年業(yè)績預虧的主要原因，一是由于報告期內半導體業(yè)務收入及綜合毛利率同比下降；二是受到產品集成業(yè)務板塊新項目價格較低、部分原材料漲價以及工廠人力成本上升等因素影響，導致產品集成業(yè)務綜合毛利率同比下降。

天風證券指出，盡管上半年全球經濟整體保持穩(wěn)定恢復主基調，但仍存在不穩(wěn)定因素。各國經濟復蘇不均衡的矛盾仍較為突出，中國、美國穩(wěn)定回升勢頭明顯，德國、法國為代表的歐盟持續(xù)趨弱，行業(yè)仍面臨供應鏈不穩(wěn)定、外部環(huán)境變化等風險挑戰(zhàn)。