經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 老盈盈 8月23日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布了關(guān)于《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》（下稱《征求意見稿》）。

重慶小雨點(diǎn)小額貸款有限公司總經(jīng)理孟維歡對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)表示，《征求意見稿》旨在規(guī)范小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)行為，加強(qiáng)中央與地方監(jiān)管的協(xié)同聯(lián)動(dòng)，促進(jìn)行業(yè)的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，其發(fā)布具有明確小額貸款行業(yè)監(jiān)管框架、強(qiáng)調(diào)回歸主業(yè)、強(qiáng)化公司治理與風(fēng)險(xiǎn)管理、促進(jìn)行業(yè)減量增質(zhì)等方面的意義。

《征求意見稿》第十六條內(nèi)容規(guī)定，小額貸款公司應(yīng)當(dāng)與借款人明確約定貸款用途，并且按照合同約定監(jiān)控貸款用途。貸款用途應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)、國(guó)家宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)政策，不得用于“償還貸款或償還其他融資”等用途。

多位小額貸款公司人士對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)表示，這一條規(guī)定對(duì)小額貸款公司業(yè)務(wù)“殺傷力”是最強(qiáng)的，因?yàn)楹芏嘈☆~貸款公司都有開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)。

“不得用于償還貸款”影響大

廣東一位小額貸款公司人士告訴經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)，“償還貸款或償還其他融資”最典型就是過橋墊資業(yè)務(wù)，這里包括小微企業(yè)和個(gè)人借貸者。例如：有的小微企業(yè)借了銀行的貸款到期還不了，可能會(huì)借小額貸款公司的資金先還銀行的貸款；個(gè)人想要把房子贖回，但是貸款尚未結(jié)清，其中也可能涉及墊資的行為。

小微信貸專家嵇少峰亦對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)表示，企業(yè)的實(shí)際用途和銀行貸款期限會(huì)有錯(cuò)配的情況。當(dāng)企業(yè)資金缺乏流動(dòng)性時(shí)，會(huì)有非常明確的轉(zhuǎn)貸需求，需要從其他渠道調(diào)入資金償還銀行貸款。因此，小額貸款公司會(huì)看到企業(yè)的這種需求，推出相應(yīng)的業(yè)務(wù)品種幫助企業(yè)償還銀行貸款。

上述人士均表示，如果按照《征求意見稿》相關(guān)規(guī)定執(zhí)行的話，類似上述這些業(yè)務(wù)就都不允許開展了，這對(duì)開展此類業(yè)務(wù)的小額貸款公司會(huì)有比較大的影響，但對(duì)以消費(fèi)類貸款為主的網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的影響則比較小。

對(duì)于《征求意見稿》的此項(xiàng)規(guī)定，上述人士認(rèn)為，監(jiān)管的意圖是想降低借貸方的中間成本，因?yàn)闊o論是個(gè)人還是企業(yè)，借入小額貸款公司的資金用來償還銀行的貸款，中間都是另有成本的。

此外，《征求意見稿》還對(duì)小額貸款公司的貸款集中度設(shè)置了要求：對(duì)同一借款人的各項(xiàng)貸款余額不得超過其凈資產(chǎn)的10%，對(duì)同一借款人及其關(guān)聯(lián)方的各項(xiàng)貸款余額不得超過其凈資產(chǎn)的15%。對(duì)此，上述小額貸款公司人士表示，這些條款影響都不大，對(duì)借款人來說額度已足夠。

《征求意見稿》還規(guī)定，小額貸款公司應(yīng)當(dāng)立足當(dāng)?shù)兀坏每缡　⒆灾螀^(qū)、直轄市開展業(yè)務(wù)；小額貸款公司跨地市展業(yè)的條件由省級(jí)地方金融管理機(jī)構(gòu)規(guī)定，設(shè)立、終止等重大事項(xiàng)統(tǒng)一由省級(jí)地方金融管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，不得下放。對(duì)此，上述小額貸款公司人士表示，相關(guān)規(guī)定旨在強(qiáng)化省級(jí)地方金融管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)。

網(wǎng)絡(luò)小貸公司監(jiān)管細(xì)則仍待明確

《征求意見稿》中對(duì)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的貸款集中度也做了規(guī)定：對(duì)單戶用于消費(fèi)的貸款余額不得超過人民幣二十萬元，對(duì)單戶用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各項(xiàng)貸款余額不得超過人民幣一千萬元。

對(duì)此，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人就《征求意見稿》答記者問時(shí)表示，前者主要考慮堅(jiān)持同類業(yè)務(wù)同一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的功能監(jiān)管思路，防止監(jiān)管套利。《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理辦法》和《消費(fèi)金融公司管理辦法》均對(duì)個(gè)人消費(fèi)貸款規(guī)定單戶20萬元上限。考慮到網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的個(gè)人消費(fèi)貸款客戶多為下沉市場(chǎng)的長(zhǎng)尾人群，規(guī)定與持牌金融機(jī)構(gòu)同等金額的單戶貸款上限，基本能夠滿足網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司客戶需求，一定程度上也可避免非理性的過度借貸，保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。后者主要考慮有效防范風(fēng)險(xiǎn)，有必要將網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司以純線上方式發(fā)放的貸款單戶限制在一定金額以內(nèi)。對(duì)標(biāo)銀行業(yè)同類貸款定義，有利于推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司堅(jiān)守“小額、分散”經(jīng)營(yíng)定位。

嵇少峰認(rèn)為，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司而言，《征求意見稿》沒有提出更多細(xì)節(jié)，僅僅只是從宏觀的方向進(jìn)行指導(dǎo)，實(shí)際上如何對(duì)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司進(jìn)行監(jiān)管，存在很大的難度。

孟維歡則認(rèn)為，本次《征求意見稿》再次強(qiáng)調(diào)地方小額貸款公司不得跨省經(jīng)營(yíng)，但對(duì)于網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的展業(yè)區(qū)域，僅規(guī)定“網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司經(jīng)營(yíng)區(qū)域的條件另行規(guī)定”，具體規(guī)定尚待后續(xù)發(fā)文。

2020年11月2日，為規(guī)范網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)，防范網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障小額貸款公司及客戶的合法權(quán)益，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展，原中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)會(huì)同中國(guó)人民銀行等部門起草了《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》。三年多過去了，關(guān)于網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的暫行辦法依然沒有出臺(tái)。

2017年以來，全國(guó)范圍內(nèi)已暫停批設(shè)新的網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司，近年來存量網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司數(shù)量逐步下降。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局統(tǒng)計(jì)，網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司已從2018年的224家減少到2023年末的179家，實(shí)收資本1590億元，貸款余額1739億元。

上述廣東小額貸款人士表示，目前監(jiān)管的趨勢(shì)是頭部電商平臺(tái)設(shè)立的網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司會(huì)要求壓降注冊(cè)資本，伴隨著注冊(cè)資本的壓降，凈資產(chǎn)也會(huì)隨之下降，從而限制資產(chǎn)規(guī)模的無限擴(kuò)大。

在《暫行辦法》之外，孟維歡還期待看到適用于網(wǎng)絡(luò)小額貸款行業(yè)的普惠金融政策支持。他表示，國(guó)家財(cái)政以及政策性銀行針對(duì)普惠金融領(lǐng)域的專項(xiàng)政策性資金支持，并未將網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司作為適格申請(qǐng)主體，相關(guān)再貸款也僅對(duì)銀行開放。

他認(rèn)為，普惠金融專項(xiàng)政策性資金的目的是定向服務(wù)普惠金融客群，凡有能力在一定規(guī)模以上向該等客群提供普惠金融產(chǎn)品的持牌機(jī)構(gòu)均應(yīng)有資格獲得并定向使用該等專項(xiàng)資金，即應(yīng)當(dāng)通過普惠金融展業(yè)的實(shí)際效果而不是從業(yè)機(jī)構(gòu)的類型來確定該等專項(xiàng)資金的使用。

加強(qiáng)監(jiān)管 防范風(fēng)險(xiǎn)

目前，關(guān)于小額貸款公司監(jiān)管的規(guī)范性文件主要有《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)人民銀行關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2008〕23號(hào)）、《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于加強(qiáng)小額貸款公司監(jiān)督管理的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2020〕86號(hào)）。

根據(jù)《征求意見稿》第六十六條的規(guī)定，本次《暫行辦法》自印發(fā)之日起施行，《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于加強(qiáng)小額貸款公司監(jiān)督管理的通知》同步廢止。《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)人民銀行關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》仍舊有效，與《暫行辦法》不一致的規(guī)定，以《暫行辦法》為準(zhǔn)。

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人在答記者問時(shí)表示，制定《暫行辦法》的背景是頭部網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司在資金、技術(shù)、經(jīng)營(yíng)管理等方面優(yōu)勢(shì)突出，一些依托供應(yīng)鏈核心企業(yè)或特定產(chǎn)業(yè)的小額貸款公司在垂直市場(chǎng)也具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，為增加長(zhǎng)尾客戶的融資可得性發(fā)揮了積極作用。但部分小額貸款公司存在經(jīng)營(yíng)管理粗放、信用風(fēng)險(xiǎn)偏高等問題，過度營(yíng)銷、不當(dāng)催收、違規(guī)收費(fèi)、出租出借牌照等亂象時(shí)有發(fā)生。為促進(jìn)小額貸款公司行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，聚焦小額貸款公司事中事后持續(xù)監(jiān)管，進(jìn)一步細(xì)化完善監(jiān)管規(guī)則，形成了《暫行辦法》。

接受記者采訪的業(yè)內(nèi)人士均表示，《征求意見稿》旨在加強(qiáng)對(duì)小額貸款公司的監(jiān)管，對(duì)其經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)一步規(guī)范，防范小額貸款公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

近年來，小額貸款公司正面臨強(qiáng)監(jiān)管、不斷退出的局面。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局統(tǒng)計(jì)，截至2023年末，全國(guó)共有小額貸款公司法人機(jī)構(gòu)6550家，實(shí)收資本8226億元，貸款余額8431億元。中國(guó)人民銀行在官網(wǎng)發(fā)布的2024年二季度小額貸款公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告則顯示，截至2024年6月末，全國(guó)共有小額貸款公司5428家，貸款余額7581億元。

2024年6月，國(guó)務(wù)院國(guó)資委黨委召開擴(kuò)大會(huì)議強(qiáng)調(diào)，各中央企業(yè)原則上不得新設(shè)、收購(gòu)、新參股各類金融機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)外溢性較大的金融機(jī)構(gòu)原則上不予參股和增持。

此外，由于近年來小額貸款公司經(jīng)營(yíng)較為困難，央企和國(guó)企子公司也在加速出清小額貸款公司股權(quán)。8月7日，廣州產(chǎn)權(quán)交易所信息顯示，保利南方集團(tuán)有限公司、保利投資控股有限公司聯(lián)合轉(zhuǎn)讓廣州保利小額貸款股份有限公司2億股股份，占100%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價(jià)為2.81億元。7月22日，中國(guó)電信集團(tuán)有限公司旗下子公司天翼電子商務(wù)有限公司在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓重慶眾安小額貸款有限公司41.1765%股權(quán)。