經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 蔡越坤 10月22日，經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)獲悉，中金公司于當(dāng)日在“證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利”項(xiàng)下首次買入股票。

下一步，中金公司將使用互換便利業(yè)務(wù)獲得的資金進(jìn)一步增持股票。

10月18日，中國(guó)人民銀行（下稱“央行”）發(fā)布消息稱，目前有20家證券、基金公司獲準(zhǔn)參與互換便利操作，首批申請(qǐng)額度已超2000億元。即日起，央行將根據(jù)參與機(jī)構(gòu)需求啟動(dòng)操作，支持資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。

同時(shí)，央行與證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于做好證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利（SFISF）相關(guān)工作的通知》，向參與互換便利操作各方明確業(yè)務(wù)流程、操作要素、交易雙方權(quán)利義務(wù)等內(nèi)容。

當(dāng)日，證監(jiān)會(huì)披露，已經(jīng)同意中信證券、中金公司、國(guó)泰君安、華泰證券、申萬(wàn)宏源、廣發(fā)證券、財(cái)通證券、光大證券、中泰證券、浙商證券、國(guó)信證券、東方證券、銀河證券、招商證券、東方財(cái)富證券、中信建投、興業(yè)證券、華夏基金、易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金等20家公司開展互換便利操作。證監(jiān)會(huì)要求相關(guān)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控管理，主動(dòng)配合做好這項(xiàng)業(yè)務(wù)，發(fā)揮維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的積極作用。

央行行長(zhǎng)潘功勝在2024金融街論壇年會(huì)上的主題演講中指出，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中還存在一些突出矛盾和挑戰(zhàn)，主要是房地產(chǎn)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，需要出臺(tái)有針對(duì)性的政策予以應(yīng)對(duì)。而互換便利作為中國(guó)人民銀行維護(hù)金融穩(wěn)定職能的拓展和新的探索，有望推動(dòng)非銀機(jī)構(gòu)增持股票、帶動(dòng)資本市場(chǎng)估值修復(fù)，從而使資本市場(chǎng)更好發(fā)揮投融資功能，阻斷市場(chǎng)走弱與股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)向循環(huán)，促進(jìn)上市公司健康發(fā)展，改善社會(huì)預(yù)期，提振消費(fèi)和投資需求。

國(guó)泰君安證券非銀金融行業(yè)首席分析師劉欣琦表示，推出互換便利的目的在于提振資本市場(chǎng)，促進(jìn)資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)，從而改善社會(huì)預(yù)期、提振需求。

劉欣琦稱，互換便利預(yù)計(jì)將大幅提升非銀機(jī)構(gòu)的股票增持能力，有望帶來(lái)數(shù)千億元增量資金、提升市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性。放寬互換便利對(duì)應(yīng)的風(fēng)控指標(biāo)限制，有利于券商發(fā)展做市、股票投資等業(yè)務(wù)，在改善優(yōu)質(zhì)券商盈利能力的同時(shí)，有望引導(dǎo)券商更好發(fā)揮功能性、加速一流投行建設(shè)。

東興證券認(rèn)為，對(duì)于證券行業(yè)而言，資本市場(chǎng)環(huán)境改善對(duì)行業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)開展均大有裨益，有助于行業(yè)業(yè)績(jī)改善和估值提升，未來(lái)更多改革和業(yè)務(wù)創(chuàng)新落地也有望拓寬券商業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，而并購(gòu)重組的預(yù)期提速也將加快行業(yè)供給側(cè)改革，優(yōu)化行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，更大地發(fā)揮資本中介優(yōu)勢(shì)。