經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 牛鈺 10月29日，中信證券股份有限公司（600030.SH，下稱“中信證券”）公告稱，第三季度實現(xiàn)營收159.58億元，同比增長11.54%；歸屬于母公司股東的凈利潤（下稱“歸母凈利潤”）62.29億元，同比增長21.94%。

截至9月底，中信證券的基本每股收益為0.4元，同比增長21.21%。

今年前三季度，中信證券實現(xiàn)營業(yè)收入461.42億元，同比增長0.73%；歸母凈利潤167.99億元，同比增長2.35%。

此前公布的半年報顯示，今年上半年，作為券商一哥的中信證券營收和利潤均同比下滑，直至三季度其業(yè)績才同比出現(xiàn)正增長。

數(shù)據(jù)來源：公司公告 經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)整理

分業(yè)務(wù)來看，中信證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)收入仍然承壓，但資管業(yè)務(wù)的同比下降態(tài)勢已然扭轉(zhuǎn)，同時，自營業(yè)務(wù)收入大幅增長，成了拉動前三季度業(yè)績回正的“壓艙石”。

在自營業(yè)務(wù)方面，中信證券的投資收益和公允價值變動收益大幅增長，三季報中“合并利潤表”顯示，1—9月該部分自營業(yè)務(wù)共實現(xiàn)收入218.30億元，同比增長33.95%。

第三季度，中信證券的投資收益為22.09億元，同比增長53.72%；而公允價值變動收益為76.71億元，同比增長160.39%，今年二季度，該公允價值變動收益為-1.76億元。

中信證券在報告中解釋稱，主要是因為證券市場波動導(dǎo)致金融工具公允價值變動。

一位券商人士稱，券商的自營業(yè)務(wù)就是用自有資金直接投資，資產(chǎn)的估值波動明顯，所以一旦市場回暖，上升的幅度很快。

中原證券非銀分析師張洋認(rèn)為，整體看，9月固收自營沖高后快速回落，權(quán)益自營方向性業(yè)務(wù)較難有效把握投資機(jī)會，上市券商自營業(yè)務(wù)的環(huán)比展望仍難言樂觀，上市券商月度投資收益將出現(xiàn)明顯分化。

除自營業(yè)務(wù)外，中信證券的其他主營業(yè)務(wù)難言樂觀。7—9月，中信證券資管業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)凈收入為25.64億元，同比增長5.56%。投行業(yè)務(wù)營收僅10.84億元，同比下滑24.46%。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為22.74億元，同比下滑11.75%。

其中，投行業(yè)務(wù)的收入已環(huán)比二季度有所增長，但依然處于歷史低谷。據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)，自2020年以來，中信證券僅有5次單季度投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)不足11億元，2023年第四季度和今年的前三個季度共占了4次。

在三季度報告中，中信證券披露，上述三大業(yè)務(wù)均收到過“罰單”。被處罰的違規(guī)行為包括：中信證券浙江分公司員工提示客戶提高風(fēng)險承受等級；中信證券保薦項目貴州安達(dá)科技能源股份有限公司上市當(dāng)年即虧損；陜西分公司員工主動推介風(fēng)險等級高于其風(fēng)險承受能力的私募基金產(chǎn)品。

值得注意的是，雖然三季度末股市回暖的傳導(dǎo)效應(yīng)對中信證券的經(jīng)紀(jì)、投行業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)有限，不過，據(jù)中信證券披露，為交易目的而持有的金融資產(chǎn)及融出資金的變動導(dǎo)致經(jīng)營活動現(xiàn)金凈額同比增加。

從數(shù)據(jù)上看，第三季度，中信證券代理買賣證券收到的現(xiàn)金高達(dá)934.09億元，同比暴增1241.82%。

開源證券認(rèn)為，穩(wěn)增長、穩(wěn)地產(chǎn)和穩(wěn)股市大方向明確，股市上漲以及交易量提升利好券商基本面，三季報自營投資彈性有望先于證券經(jīng)紀(jì)和2C金融信息服務(wù)反應(yīng)，傳統(tǒng)券商業(yè)績增速有望明顯改善。