經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 廖杰華 彭海星 馬云和其新夢(mèng)想“菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)”正擾動(dòng)著越來(lái)越多人的心房，這包括物聯(lián)網(wǎng)龍頭遠(yuǎn)望谷(002161.SZ)。

這家中國(guó)領(lǐng)先的RFID(即射頻識(shí)別)產(chǎn)品和解決方案供應(yīng)商，自1993年起就致力于RFID技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)，開(kāi)創(chuàng)了國(guó)內(nèi)RFID技術(shù)和產(chǎn)品規(guī)模化應(yīng)用的先河。

從7月9日至今，在大盤持續(xù)震蕩、一路向下的情況下，遠(yuǎn)望谷卻已累計(jì)飆升超過(guò)50%。

作為國(guó)內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的龍頭之一，遠(yuǎn)望谷的故事始于高鐵，也一度困頓于高鐵。溫州動(dòng)車事故后，前鐵道部部長(zhǎng)劉志軍等眾多高層涉案，遠(yuǎn)望谷也牽涉其中，其董事長(zhǎng)徐玉鎖在2012年10月被采取了強(qiáng)制措施。而最新的一系列事件表明，徐玉鎖或已恢復(fù)自由。

而最近，馬云和其菜鳥(niǎo)則給遠(yuǎn)望谷帶來(lái)了新夢(mèng)想。因菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)在RFID方面的需求，遠(yuǎn)望谷被認(rèn)為是重要合作對(duì)象。

遠(yuǎn)望谷證券代表徐浪在接受經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者采訪時(shí)表示，和阿里巴巴確實(shí)有接觸，但現(xiàn)在沒(méi)有具體的結(jié)果，具體的合作形式無(wú)法回答。

后高鐵時(shí)代

一則大股東減持公告或許透漏著更多信息。

7月25日，遠(yuǎn)望谷公告稱，控股股東徐玉鎖于2013年7月24日至7月25日，通過(guò)深圳證券交易所大宗交易系統(tǒng)減持公司股份3685萬(wàn)股，占公司總股本的4.981%。

深交所24日盤后公布的大宗交易數(shù)據(jù)則顯示，徐玉鎖的減持大多被機(jī)構(gòu)接盤。當(dāng)天，遠(yuǎn)望谷共出現(xiàn)16筆大宗交易，其中15筆被機(jī)構(gòu)接盤，成交金額高達(dá)2.4億元。

這是自去年10月，因涉高鐵案件被采取強(qiáng)制措施后，機(jī)構(gòu)第一次跟遠(yuǎn)望谷扯上關(guān)系。

2012年10月30日，因傳言涉及“溫州動(dòng)車事故”，遠(yuǎn)望谷披露公司未能與公司董事長(zhǎng)兼總裁徐玉鎖取得聯(lián)系，并得知深圳市人民檢察院已對(duì)其依法采取了強(qiáng)制措施。此后，徐玉鎖從公眾視野中消失，再無(wú)消息。

此公告一出，市場(chǎng)開(kāi)始猜測(cè)徐玉鎖的近況發(fā)生了變化。

一券高層對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，但從其已經(jīng)減持公司股票或許可以推斷，徐玉鎖或已恢復(fù)“自由身”

其稱，自2012年10月徐玉鎖出事后，遠(yuǎn)望谷已被眾多機(jī)構(gòu)踢出股票池。因?yàn)椋骷一鸸緝?nèi)部風(fēng)控規(guī)定，一旦某個(gè)公司董事長(zhǎng)出事進(jìn)黑名單的，其股票將進(jìn)不了基金公司的一級(jí)、二級(jí)股票庫(kù)和關(guān)注庫(kù)。

對(duì)于董事長(zhǎng)徐玉鎖的近況，徐浪則表示：昨天只是接到了減持通知，我們就根據(jù)相關(guān)規(guī)定披露出來(lái)。“他自己目前是一個(gè)什么狀態(tài)，我們沒(méi)有得到進(jìn)一步的信息，我們也不清楚。”

而從近期的走勢(shì)看，遠(yuǎn)望谷的股價(jià)與高鐵相關(guān)案件存在某種程度的關(guān)聯(lián)。劉志軍宣判之日，也是遠(yuǎn)望谷啟動(dòng)之時(shí)。

7月8日，劉志軍被法院以受賄罪、濫用職權(quán)罪數(shù)罪并罰決定執(zhí)行死刑，緩期兩年執(zhí)行。

宣判的當(dāng)日，遠(yuǎn)望谷大跌6.61%，收于近兩個(gè)月的最低點(diǎn)7.48元。7月9日，遠(yuǎn)望谷股價(jià)開(kāi)始上揚(yáng)，當(dāng)天漲4.27%。此后，盡管大盤整體萎靡，但遠(yuǎn)望谷的股價(jià)卻一路向上，最高沖到了11.23元，漲幅高達(dá)50%。

事實(shí)上，遠(yuǎn)望谷在鐵路領(lǐng)域擁有極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

上述券商高層對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，鐵路車號(hào)市場(chǎng)目前只有兩家供應(yīng)商：遠(yuǎn)望谷和哈爾濱威克科技有限公司。

官方網(wǎng)站的資料顯示，哈爾濱威克是由哈爾濱鐵路局科學(xué)技術(shù)研究所于1996年10月投資控股的高科技企業(yè)，主要從事鐵路車輛的安全監(jiān)測(cè)、檢修工作等業(yè)務(wù)。“整個(gè)市場(chǎng)只有這兩家供應(yīng)商，市場(chǎng)份額各自50%左右，短期內(nèi)基本沒(méi)有其他進(jìn)入者，高鐵出事和劉志軍案對(duì)兩家都有影響，遠(yuǎn)望谷屬民企，更多是靠實(shí)力說(shuō)話，所以不會(huì)影響鐵路業(yè)務(wù)。”上述券商高層表示。

光大證券的研究報(bào)告則隱晦的表示：我們了解到鐵路設(shè)備的不少公司受到相關(guān)事件的影響，公司的某些競(jìng)爭(zhēng)廠商可能受到更大沖擊。鐵路車號(hào)識(shí)別產(chǎn)品進(jìn)入門檻高，安全性和穩(wěn)定性要求高，新公司進(jìn)入需要較長(zhǎng)認(rèn)證周期，只要鐵路部門繼續(xù)采購(gòu)，公司的訂單將非常有望持續(xù)。

開(kāi)疆?dāng)U土

發(fā)生在高鐵身上的系列事件顯然會(huì)對(duì)遠(yuǎn)望谷產(chǎn)生影響。

資料顯示，早前遠(yuǎn)望谷最主要市場(chǎng)來(lái)自鐵路，其持有RFID的技術(shù)被業(yè)界稱為“鐵路射頻識(shí)別系統(tǒng)寡頭”。僅2010年，遠(yuǎn)望谷來(lái)自鐵路市場(chǎng)的收入就達(dá)1.49億元，占其全年?duì)I收總額的一半。

而2012　年，由于鐵路系統(tǒng)訂單出現(xiàn)波動(dòng)，遠(yuǎn)望谷2012年業(yè)務(wù)整體增速被拖累。不過(guò)，遠(yuǎn)望谷正在慢慢告別高鐵時(shí)代，最近一月連續(xù)的公告就是證明。

6月15日，遠(yuǎn)望谷公告稱其車聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目被深圳市發(fā)改委列入高技術(shù)產(chǎn)業(yè)扶持計(jì)劃，獲得專項(xiàng)補(bǔ)助資金800萬(wàn)元。7月19日，遠(yuǎn)望谷再出公告，擬與深圳市糧食集團(tuán)有限公司共同出資1000萬(wàn)元設(shè)立合資公司，主要從事RFID技術(shù)在糧食行業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品安全溯源及大數(shù)據(jù)交易平臺(tái)的建設(shè)等行業(yè)的開(kāi)發(fā)和應(yīng)用。

7月22日，遠(yuǎn)望谷再次公告，為推廣RFID　技術(shù)在出版業(yè)的應(yīng)用，再次設(shè)立合資公司。

興業(yè)證券分析師劉亮表示，我們更為看重的是其合作模式的確立。劉亮稱，遠(yuǎn)望谷始終堅(jiān)持“內(nèi)生式+外延式”相結(jié)合的發(fā)展模式。物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)下游應(yīng)用分散，細(xì)分行業(yè)應(yīng)用進(jìn)入壁壘相對(duì)較高，通過(guò)外延式方式打入新的細(xì)分行業(yè)應(yīng)用是一條適合的道路。而遠(yuǎn)望谷過(guò)去通過(guò)外延式收購(gòu)，控股、參股進(jìn)入煙草、圖書(shū)、通信等細(xì)分市場(chǎng)已經(jīng)取得較好成效。

而從2010年開(kāi)始，遠(yuǎn)望谷在非鐵路市場(chǎng)全面布局，2012年非鐵路收入已經(jīng)遠(yuǎn)超鐵路市場(chǎng)。

徐浪則稱，現(xiàn)在鐵路市場(chǎng)在整個(gè)銷售中是比較小的一部分了，“我們的主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)際不是鐵路業(yè)務(wù)，我們的主營(yíng)業(yè)務(wù)是RFID的產(chǎn)品及其解決方案”。

在部分領(lǐng)域，遠(yuǎn)望谷的強(qiáng)勢(shì)布局甚至到了壟斷級(jí)，圖書(shū)館領(lǐng)域尤其如此。

廣發(fā)證券研究報(bào)告顯示，國(guó)內(nèi)RFID圖書(shū)館市場(chǎng)主要廠商為深圳海恒、遠(yuǎn)望谷和上海阿法迪，這三家占據(jù)超過(guò)90%的市場(chǎng)份額。

但海恒智能已被遠(yuǎn)望谷收入囊中。

2013年6月5日，遠(yuǎn)望谷公告稱，其合資公司上海歌石股權(quán)投資基金合伙企業(yè)，近日成功競(jìng)拍深圳市海恒智能技術(shù)有限公司40.35%股權(quán)，成交價(jià)格為9950萬(wàn)元。

按照廣發(fā)證券的測(cè)算，2011年遠(yuǎn)望谷市場(chǎng)占有率為20%，海恒智能市場(chǎng)占有率為60%，兩家公司合并后將占有80%的圖書(shū)館RFID市場(chǎng)份額，形成行業(yè)壟斷。

廣發(fā)證券研究員惠毓倫預(yù)計(jì)，遠(yuǎn)望谷2013年通過(guò)外延式收購(gòu)海恒智能，RFID圖書(shū)館業(yè)務(wù)將成為第一大收入來(lái)源。

零售業(yè)是遠(yuǎn)望谷布局的另外一個(gè)領(lǐng)域。

惠毓倫表示，隨著RFID價(jià)格的下降，成本方面顧慮也可以打消，RFID技術(shù)全面推廣是大概率事件。

2012年，遠(yuǎn)望谷國(guó)際市場(chǎng)業(yè)務(wù)也實(shí)現(xiàn)突破，來(lái)自沃爾瑪合同額有7000萬(wàn)元，成為國(guó)際零售物流行業(yè)客戶的主要供應(yīng)商，“遠(yuǎn)望谷Invengo”在美國(guó)市場(chǎng)初具知名度。

菜鳥(niǎo)的誘惑

逐漸擺脫對(duì)鐵路市場(chǎng)依賴的遠(yuǎn)望谷顯現(xiàn)出高成長(zhǎng)性的一面。

數(shù)據(jù)顯示，2010年和2011年，遠(yuǎn)望谷的營(yíng)業(yè)收入均維持在3億元左右，凈利潤(rùn)則在一億元上下。而進(jìn)入2012年這種狀況被改變。

2012年上半年，遠(yuǎn)望谷的營(yíng)業(yè)總收入為1.57億元，與前兩年并無(wú)明顯變化。拐點(diǎn)出現(xiàn)在了2012年下半年。

2012年三季報(bào)顯示，單是三季度遠(yuǎn)望谷并實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.58　億元，凈利潤(rùn)4551.8　萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)88.48%和76.16%。而前9個(gè)月，遠(yuǎn)望谷的營(yíng)業(yè)收入達(dá)到了3.16　億元。

這種加速在去年四季度和今年一季度得到了延續(xù)。

2012年年報(bào)顯示，2012年遠(yuǎn)望谷實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)總收入達(dá)4.56億元，同比增長(zhǎng)42%。

而2013年一季度，遠(yuǎn)望谷實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.32億元，同比增長(zhǎng)173.28%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2871.80萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)33.28%。

在華泰證券分析師梁凱看來(lái)，遠(yuǎn)望谷2012年第三季度實(shí)現(xiàn)高速成長(zhǎng)的關(guān)鍵在于非鐵路業(yè)務(wù)的高速成長(zhǎng)，公司在RFID行業(yè)應(yīng)用方面已進(jìn)入縱深發(fā)展階段。

“我們預(yù)計(jì)非鐵業(yè)務(wù)從2011年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比50%，有望提高到2012年的55%-60%，發(fā)展局面已經(jīng)完全打開(kāi)。”

馬云的中國(guó)智能物流骨干網(wǎng)(CSN)——菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)，則給遠(yuǎn)望帶來(lái)新希望。

公開(kāi)資料顯示，“菜鳥(niǎo)”網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃首期投資人民幣1000億元，第二期繼續(xù)投入2000億元，希望用5-8年時(shí)間，打造遍布全國(guó)的開(kāi)放式、社會(huì)化物流基礎(chǔ)設(shè)施，建立一張能實(shí)現(xiàn)日均300億元網(wǎng)絡(luò)零售額的智能骨干網(wǎng)絡(luò)（CSN），規(guī)劃中的CSN項(xiàng)目將能支撐全國(guó)任何兩個(gè)城市之間購(gòu)物24小時(shí)必達(dá)。

建立“菜鳥(niǎo)”物流網(wǎng)的前提是物流效率能大幅度提高，而惠毓倫預(yù)計(jì)“菜鳥(niǎo)”將使用RFID來(lái)進(jìn)行貨物追蹤。“貨品從進(jìn)入‘菜鳥(niǎo)’的那一刻開(kāi)始，從打包、分揀、運(yùn)輸、拆卸等各環(huán)節(jié)都將實(shí)現(xiàn)全智能化，RFID低廉的價(jià)格、相對(duì)于條形碼和二維碼的技術(shù)優(yōu)勢(shì)讓它成為必然之選。”

國(guó)金證券研究員趙旭翔則認(rèn)為，馬云成立“菜鳥(niǎo)”網(wǎng)絡(luò),致力于打造智能物流網(wǎng)絡(luò),產(chǎn)業(yè)巨頭的加入有望建立行業(yè)的生態(tài)秩序,形成廠商陣營(yíng)群落。屆時(shí)開(kāi)放環(huán)境下,RFID放量可以嚴(yán)重期待。

趙旭翔認(rèn)為，其智能物流骨干網(wǎng)是智能物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、自動(dòng)化技術(shù)等技術(shù)在國(guó)內(nèi)的一次大規(guī)模商業(yè)實(shí)踐，有望改變物流行業(yè)的零散局面，建立統(tǒng)一的信息平臺(tái)，真正推動(dòng)RFID　在國(guó)內(nèi)零售物流行業(yè)的規(guī)模化應(yīng)用，其未來(lái)應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模是其他細(xì)分行業(yè)應(yīng)用無(wú)法比擬的。

“公司產(chǎn)品已經(jīng)在國(guó)際一線零售物流客戶‘最佳實(shí)踐’中得到應(yīng)用，我們看好公司未來(lái)在國(guó)內(nèi)外零售物流領(lǐng)域的持續(xù)放量。”趙旭翔稱。

事實(shí)上，菜鳥(niǎo)已與遠(yuǎn)望谷接洽，也已得到遠(yuǎn)望谷的官方證實(shí)。

但遠(yuǎn)望谷與物流領(lǐng)域的合作對(duì)象并不只菜鳥(niǎo)一家。經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)獲得的信息顯示，遠(yuǎn)望谷已與國(guó)內(nèi)物流龍頭之一的中集集團(tuán)建立合資公司。

廣發(fā)證券的研究報(bào)告也顯示，遠(yuǎn)望谷已經(jīng)和中集集團(tuán)合作開(kāi)發(fā)集裝箱RFID物流系統(tǒng)并提出完整的解決方案，能實(shí)現(xiàn)集裝箱狀態(tài)跟蹤和調(diào)配，對(duì)集裝箱實(shí)行全程實(shí)時(shí)在線監(jiān)控，集裝箱物流鏈的所有節(jié)點(diǎn)可隨時(shí)在系統(tǒng)網(wǎng)站查詢物流信息，合法和非法開(kāi)箱的時(shí)間和地點(diǎn)均能準(zhǔn)確記錄并在網(wǎng)站實(shí)時(shí)顯示。

中集投資者關(guān)系部在接受經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者采訪時(shí)則稱，有常務(wù)性的合作，沒(méi)有接到大動(dòng)作的訊息。徐浪也證實(shí)，還沒(méi)有最終的結(jié)論，雙方還在談。