經(jīng)濟(jì)觀(guān)察報(bào) 記者 仇子明 8月16日，中穎電子（300327.SZ）在開(kāi)盤(pán)15分鐘后，就封死漲停板，醫(yī)療設(shè)備股九安醫(yī)療（002432.SZ）則在開(kāi)盤(pán)半個(gè)小時(shí)后，沖擊漲停。這只是持續(xù)了兩周的“智能穿戴”概念熱潮不減的一個(gè)股市縮影。

7月26日，中京電子（002579.SZ）漲停，其后連續(xù)4個(gè)交易日跳空高開(kāi)，收于漲停板，繼8月15日再度漲停后，于16日再度開(kāi)盤(pán)走高。上海新陽(yáng)（300236.SZ）也在8月7日至9日，連續(xù)三個(gè)交易日，封收漲停板。電子元器件板塊，因“智能穿戴”概念被集體激活，“你方唱罷我登場(chǎng)”，輪流領(lǐng)漲板塊諸股，申萬(wàn)電子行業(yè)指數(shù)跑贏同期大盤(pán)。

A股市場(chǎng)的“智能穿戴”熱炒，系“西風(fēng)東漸”的全球聯(lián)動(dòng)，美股市場(chǎng)的智能穿戴概念也被資金追捧。在谷歌Glass、蘋(píng)果iwatch的帶動(dòng)下，可穿戴式智能設(shè)備漸成全球熱點(diǎn)，穿戴式智能設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈迅速壯大和完善，互聯(lián)網(wǎng)公司和硬件公司紛紛涉足可穿戴式智能設(shè)備。

市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)ABI　Research的在今年的研究報(bào)告稱(chēng)，可穿戴設(shè)備市場(chǎng)預(yù)計(jì)在接下來(lái)五年將能創(chuàng)造5億臺(tái)銷(xiāo)量；瑞士信貸則發(fā)表報(bào)告預(yù)測(cè)未來(lái)兩三年，可穿戴技術(shù)市場(chǎng)規(guī)模將由目前的30至50億美元增長(zhǎng)至300至500億美元。智能穿戴極有可能成為繼電視、電腦、手機(jī)之后的“第四平臺(tái)”，甚至成為“第四金礦”。

500億美元的大蛋糕

隨著智能手機(jī)競(jìng)爭(zhēng)已從藍(lán)海駛?cè)爰t海，“智能手機(jī)平臺(tái)”的爭(zhēng)奪已基本塵埃落定。從谷歌到蘋(píng)果，從三星到索尼，都率先進(jìn)入了智能設(shè)備的第二季，相繼推出了以智能眼鏡、智能手表為代表的可穿戴設(shè)備。索尼和三星將分別于8月底和9月初推出各自的智能手表。映趣科技聯(lián)合創(chuàng)始人李昂對(duì)此評(píng)價(jià)認(rèn)為，“可穿戴設(shè)備代替手機(jī)不過(guò)是技術(shù)和時(shí)間的問(wèn)題。”

所謂智能穿戴，簡(jiǎn)單地說(shuō)，即是一種可以穿在身上或貼近身體并能發(fā)送和傳遞信息的計(jì)算設(shè)備，它可以利用傳感器、射頻識(shí)別、全球定位系統(tǒng)等信息傳感設(shè)備，接入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)人與物隨時(shí)隨地的信息交流。

先行者蘋(píng)果已經(jīng)開(kāi)始大面積注冊(cè)iWatch商標(biāo)；微軟開(kāi)始對(duì)智能手表項(xiàng)目的測(cè)試工作；三星公開(kāi)宣布了公司的智能穿戴戰(zhàn)略；谷歌則以眼鏡設(shè)備撬動(dòng)市場(chǎng)。目前的全球市場(chǎng)上，一些穿戴式手表、戒指等智能設(shè)備已經(jīng)陸續(xù)上市，SUGAR公司的新手機(jī)則為首飾手機(jī)。SUGAR中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人Times表示：“未來(lái)公司推出來(lái)的穿戴式智能設(shè)備可能會(huì)是衣服的布料，眼鏡或者手表，它將監(jiān)控你的健康狀況，連接至云端，鑒定你的身份，支持支付，取代信用卡。”

在中國(guó)，率先撬動(dòng)智能穿戴這塊蛋糕的，并并非IT硬件公司，而是百度、果殼等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。早在今年6月，百度便聯(lián)合咕咚網(wǎng)于推出了一款名為“咕咚手環(huán)”的智能可穿戴式設(shè)備，該手環(huán)是一款運(yùn)動(dòng)健康設(shè)備，可記錄消耗卡路里、行走距離等，并能通過(guò)與百度云結(jié)合，將相關(guān)數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)上傳。在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的帶動(dòng)下，中國(guó)的小米、華為等手機(jī)廠(chǎng)商也開(kāi)始籌謀進(jìn)入可穿戴設(shè)備領(lǐng)域。

8月8日，深圳映趣科技在北京正式發(fā)布inWatch智能腕表，早于索尼擬于8月底發(fā)布的索尼SmartWatch第二代產(chǎn)品。據(jù)產(chǎn)品宣傳的廣告資料，智能手表可以與手機(jī)配對(duì)，配合藍(lán)牙用手機(jī)處理來(lái)電、接聽(tīng)和回電功能，甚至可以查閱短信、郵件和天氣，即使是新浪微博和人人網(wǎng)等社交媒體，也可以在智能穿戴上查閱。

李昂認(rèn)為，智能穿戴取代現(xiàn)有的手機(jī)還將經(jīng)歷一個(gè)很長(zhǎng)的時(shí)間，但卻是大勢(shì)所趨。“就像智能手機(jī)代替功能機(jī)一樣，這是一個(gè)時(shí)代的發(fā)展趨勢(shì)，應(yīng)該是包括手表、眼鏡等多個(gè)可穿戴設(shè)備一起綜合實(shí)現(xiàn)的功能來(lái)代替手機(jī)。”

相較于手表，以谷歌眼鏡為首的智能終端，因功能更豐富、獨(dú)立性更強(qiáng)等因素，有望成為智能穿戴的終端產(chǎn)品，并進(jìn)一步成為繼電視、電腦、手機(jī)之后的“第四平臺(tái)”。緊跟谷歌步伐，中國(guó)搜索引擎龍頭百度也正在設(shè)計(jì)一款可穿戴的眼鏡設(shè)備，起名為Baidu　Eye。新浪科技援引某未具名人士消息稱(chēng)，Baidu-Eye工程樣機(jī)已經(jīng)開(kāi)始測(cè)試，該產(chǎn)品配有液晶顯示屏，能夠識(shí)別圖像，也支持語(yǔ)音操控。

2013年年初，市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)ABI　Re-search的研究報(bào)告稱(chēng)，可穿戴設(shè)備市場(chǎng)預(yù)計(jì)在接下來(lái)五年將能創(chuàng)造5億臺(tái)銷(xiāo)量，2018年，蘋(píng)果iWatch出貨量將增至4.85億。2013年5月，瑞士信貸發(fā)表報(bào)告預(yù)測(cè)稱(chēng)，在蘋(píng)果和谷歌的拉動(dòng)下，未來(lái)兩三年，可穿戴技術(shù)市場(chǎng)規(guī)模將由目前的30億-50億美元增長(zhǎng)至300億-500億美元。

電子板塊全面激活

智能手機(jī)的風(fēng)領(lǐng)全球后，蘋(píng)果成為行業(yè)的龍頭，對(duì)于A股市場(chǎng)而言，也一度引發(fā)了“蘋(píng)果概念股”，帶動(dòng)了萊寶高科、歐菲光、長(zhǎng)信科技、安潔科技等零部件巨頭在連年熊市中逆勢(shì)彌堅(jiān)的市場(chǎng)奇觀(guān)。智能穿戴的概念及其未來(lái)廣闊的“錢(qián)景”，這一次再度引爆了A股市場(chǎng)的電子元器件板塊。

盡管智能穿戴的概念，在中國(guó)由百度等互聯(lián)網(wǎng)公司打響了第一槍?zhuān)?xì)化到產(chǎn)業(yè)鏈投資的角度，中國(guó)受益智能穿戴概念的上市公司仍然是硬件廠(chǎng)商。光大證券研究報(bào)告稱(chēng)，由于可穿戴設(shè)備的外在形態(tài)完全不同于智能手機(jī)等傳統(tǒng)硬件產(chǎn)品，這些產(chǎn)品在硬件方面的變革很大。其中，智能眼鏡側(cè)重于光學(xué)方面的創(chuàng)新，智能手表是智能手機(jī)的縮小版，并加入更多傳感器以讀取人體脈搏等信息，部分廠(chǎng)商也可能在腕帶處采用柔性化硬件設(shè)計(jì)。

研究人士認(rèn)為，硬件上的機(jī)會(huì)確定比較強(qiáng)的就是在FPC（柔性電路板）、柔性屏和MEMS（微機(jī)電系統(tǒng)）這些領(lǐng)域，當(dāng)然還有傳統(tǒng)的電池、通信模塊等，如果公司能夠直接切入蘋(píng)果等巨頭的產(chǎn)業(yè)鏈體系當(dāng)然是最好的，不過(guò)中國(guó)廠(chǎng)商的快速跟進(jìn)也有望創(chuàng)造更多的產(chǎn)業(yè)鏈訂單。

據(jù)中國(guó)微納技術(shù)俱樂(lè)部會(huì)長(zhǎng)王懿介紹，各類(lèi)傳感器功能性的全融合將成為傳感器的研發(fā)方向，未來(lái)可穿戴產(chǎn)品終端前景的發(fā)展將取決于傳感器等產(chǎn)業(yè)鏈上游技術(shù)的提升，MEMS創(chuàng)新應(yīng)用將是可穿戴設(shè)備發(fā)展的源泉。事實(shí)上，MEMS傳感器已是可穿戴設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈中的點(diǎn)金石。MEMS被稱(chēng)為微機(jī)電系統(tǒng)，主要包括傳感器和執(zhí)行器兩類(lèi)，廣泛應(yīng)用于汽車(chē)、智能手機(jī)、平板電腦和可穿戴設(shè)備。

在A股上市公司中，歌爾聲學(xué)（002241.SZ）率先涉足MEMS傳感器。據(jù)該歌爾聲學(xué)證券部人士介紹，公司很早就開(kāi)始研發(fā)MEMS產(chǎn)品，目前MEMS麥克風(fēng)產(chǎn)品已推向市場(chǎng)，主要是面向國(guó)際。漢威電子（300007.SZ）、士蘭微（600460.SH）也及時(shí)捕捉到了市場(chǎng)熱點(diǎn)，正積極研發(fā)可穿戴應(yīng)用傳感器和加速傳感器。不過(guò)公司在受訪(fǎng)中，均未透露具體研發(fā)以及正式推向市場(chǎng)的時(shí)間表。此外，德賽電池（000049.SZ）有望切入谷歌眼鏡供應(yīng)鏈，北京君正（300223.SZ）、中穎電子涉足可穿戴芯片，環(huán)旭電子（601231.SH）可以供應(yīng)無(wú)線(xiàn)通信模組，超華科技（002288.SZ）則具備柔性電路生產(chǎn)的工藝研究基礎(chǔ)。電子元器件板塊可謂是因智能穿戴概念，而被集體激活。

繼物聯(lián)網(wǎng)概念后，智能穿戴成為“物聯(lián)網(wǎng)”概念中第一個(gè)細(xì)化概念，已經(jīng)從概念走向了市場(chǎng)。而物聯(lián)網(wǎng)概念之于電子元器件板塊，也由時(shí)間證明了并非如“世博會(huì)概念股”等僅僅是一陣風(fēng)似的熱炒，而是扎根于相關(guān)板塊，成為主流機(jī)構(gòu)認(rèn)可的“新概念”。

值得一提的是，受益智能穿戴的，不僅僅是電子元器件上市公司。8月16日，開(kāi)盤(pán)沖擊漲停的九安醫(yī)療，是一家天津的醫(yī)療設(shè)備制造業(yè)上市公司。7月18日，該公司i-Health系列產(chǎn)品將是未來(lái)的發(fā)展重點(diǎn)。自2011年推出該系列產(chǎn)品以來(lái)，公司的產(chǎn)品已經(jīng)從移動(dòng)互聯(lián)血壓計(jì)發(fā)展到了體重計(jì)、血糖儀、血氧儀、運(yùn)動(dòng)記錄儀等。不過(guò)，因公司的iHealth　AM3剛剛在美國(guó)上市，公司也強(qiáng)調(diào)稱(chēng)，消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)可度，以及產(chǎn)品的銷(xiāo)售、盈利情況都具有很大的不確定性。

不過(guò)，對(duì)于電子元器件板塊的近期走勢(shì)，浙商證券研究員劉遲到也給出了不同觀(guān)點(diǎn)。他認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度不大，行業(yè)景氣度樂(lè)觀(guān)的消費(fèi)電子板塊投資機(jī)會(huì)將出現(xiàn)持續(xù)分化的局面，景氣度最確定的細(xì)分子行業(yè)是光學(xué)零組件以及LED背光及照明等智能終端產(chǎn)業(yè)鏈。