經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 謝楚楚 整整一年，牌照還沒(méi)輪到自己，珠海免稅集團(tuán)董事長(zhǎng)魯君駟在談及離島免稅牌照時(shí)，笑容中多少透了點(diǎn)無(wú)奈。

珠海免稅集團(tuán)在2020年5月左右申請(qǐng)了海南離島免稅品經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，俗稱“牌照”。但是去年8月牌照花落別家：海南旅游投資發(fā)展有限公司全資子公司海南旅投免稅品有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海旅投”）和海南省發(fā)展控股有限公司全資子公司全球消費(fèi)精品（海南）貿(mào)易有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海發(fā)控”）。某免稅經(jīng)營(yíng)商內(nèi)部人士透露，由于每批離島免稅經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的發(fā)放并沒(méi)有固定時(shí)間，何時(shí)會(huì)輪到珠海免稅集團(tuán)，仍是未知。

但這并沒(méi)有阻擋免稅經(jīng)營(yíng)商們的熱情。在不久前結(jié)束的首屆消博會(huì)上，中免集團(tuán)、海旅免稅、海控免稅、珠海免稅等企業(yè)齊齊上陣，形成了一道特別的風(fēng)景線。

“這個(gè)市場(chǎng)真的很大。國(guó)家現(xiàn)在對(duì)海南的發(fā)展支持力度大家都能看得到，去年3萬(wàn)額度一下子提升到10萬(wàn)額度，一年下來(lái)，海南離島免稅銷售額已經(jīng)增長(zhǎng)了好幾倍。”上述免稅經(jīng)營(yíng)商內(nèi)部人士表示。

2020年6月29日，財(cái)政部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于海南離島旅客免稅購(gòu)物政策的公告》，指出海南免稅購(gòu)物額度從每年每人3萬(wàn)元提高至10萬(wàn)元；離島免稅商品品種由38種增至45種；取消單件商品8000元免稅限額規(guī)定。政策紅利釋放后，2020年海南免稅店總銷售額（含有稅銷售）327億元，同比增長(zhǎng)127%。

免稅經(jīng)營(yíng)商們一邊緊盯蹲守離島免稅牌照，一邊瞄準(zhǔn)另一個(gè)方向：海南島內(nèi)居民免稅。盡管與之相關(guān)的政策最終還未落地，銷售額也無(wú)法與離島免稅市場(chǎng)匹敵，但他們依舊急切希望從這片“新大陸”中驗(yàn)證自己的市場(chǎng)判斷。

搶占先機(jī)

5月初海南舉辦的中國(guó)國(guó)際消費(fèi)品博覽會(huì)五號(hào)場(chǎng)館中，海旅投董事長(zhǎng)謝智勇指著面前滿目玲瑯的商品說(shuō)：“這些新品只有我們這里才有”。借著機(jī)會(huì)，消博會(huì)已成為免稅經(jīng)營(yíng)商們布局海南的“加速器”，一次次合作、協(xié)定、戰(zhàn)略發(fā)布也在現(xiàn)場(chǎng)上演。

消博會(huì)上，珠海免稅集團(tuán)與亞洲最大的線上線下精品服務(wù)平臺(tái)——寺庫(kù)集團(tuán)達(dá)成了戰(zhàn)略合作，擬結(jié)合對(duì)方原有供應(yīng)鏈進(jìn)行資源互補(bǔ)，建立高奢品牌供應(yīng)鏈。根據(jù)寺庫(kù)介紹，寺庫(kù)早在2018年已開(kāi)始在海南籌建保稅倉(cāng)，并在消博會(huì)上首次對(duì)外進(jìn)行招商。與寺庫(kù)進(jìn)行合作的免稅經(jīng)營(yíng)商，可利用其保稅倉(cāng)進(jìn)行發(fā)貨。

珠海免稅早已開(kāi)始了在海南的行動(dòng)。2020年以來(lái)，珠海免稅在海南全資成立了珠免集團(tuán)（海南）免稅品有限公司，并由三亞合聯(lián)建設(shè)發(fā)展有限公司以16.51億元競(jìng)得三亞總部經(jīng)濟(jì)及中央商務(wù)區(qū)鳳凰海岸單元地塊，用以建設(shè)珠海免稅三亞合聯(lián)中央商務(wù)區(qū)項(xiàng)目。“我們自己都成立了六七家企業(yè)，累計(jì)到現(xiàn)在有超過(guò)20億的投資了，之后陸陸續(xù)續(xù)還有跨境電商公司的成立。”珠海免稅集團(tuán)董事長(zhǎng)魯君駟說(shuō)。

DFS集團(tuán)是一家于1960年在香港成立的奢侈品旅游零售商。1996年，它被全球最大的奢侈品集團(tuán)酩悅·軒尼詩(shī)－路易·威登（LVMH）收購(gòu)。今年一月，DFS已經(jīng)聯(lián)合手上擁有離島免稅牌照的深免開(kāi)出了海口觀瀾湖免稅購(gòu)物城第一期。接下來(lái)的兩年，還將建出更大規(guī)模的第二期。另外，海發(fā)控也將在海口日月廣場(chǎng)陸續(xù)開(kāi)出二、三期免稅商城。

被“離島免稅”充斥的海南，還有另一樁“買賣”。海發(fā)控市場(chǎng)總監(jiān)賈楠觀察到，海南各個(gè)離島免稅店中，海南本島居民消費(fèi)普遍占比較高，“這是一個(gè)明顯的變化”。

根據(jù)《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》，2025年前，“對(duì)島內(nèi)居民消費(fèi)的進(jìn)境商品，實(shí)行正面清單管理，允許島內(nèi)免稅購(gòu)買”。盡管針對(duì)該政策的具體清單尚未公布，但一個(gè)個(gè)面向島內(nèi)居民消費(fèi)的市內(nèi)免稅店已悄然開(kāi)業(yè)。在免稅經(jīng)營(yíng)商眼里，這個(gè)生意，早做晚做，都是得做的。

根據(jù)介紹，離島免稅品側(cè)重高檔消費(fèi)品、奢侈品，而島內(nèi)居民消費(fèi)的進(jìn)境商品更偏重日用消費(fèi)品；離島免稅政策免除的稅種包括商品進(jìn)口關(guān)稅、進(jìn)口環(huán)節(jié)的增值稅和消費(fèi)稅，而島內(nèi)居民免稅商品只是免除了進(jìn)口關(guān)稅。如此看來(lái)，市內(nèi)免稅的吸引力不如離島免稅。但市內(nèi)免稅店只需要省政府批準(zhǔn)即可，而離島免稅牌照須由國(guó)家相關(guān)部委批準(zhǔn)。

寺庫(kù)已在海南投注了兩家針對(duì)島內(nèi)居民消費(fèi)的市內(nèi)免稅店。位于海口美蘭機(jī)場(chǎng)奧萊商場(chǎng)的店已于今年5月15日開(kāi)業(yè)，另一家位于海口遠(yuǎn)大廣場(chǎng)的店將于今年7月開(kāi)業(yè)。珠海免稅集團(tuán)與三亞旅游文化投資有限公司合作開(kāi)設(shè)首家島內(nèi)居民免稅旗艦店，也預(yù)計(jì)今年下半年在三亞開(kāi)業(yè)。在此之前，王府井與海南橡膠設(shè)立的兩家免稅公司，主要也是為了經(jīng)營(yíng)島內(nèi)居民的免稅業(yè)務(wù)。

拼什么？

在海口日月廣場(chǎng)射手座一處貨架中間，擺著兩只防曬爆款商品ANESSA安熱沙，但卻不售賣。上面貼著一個(gè)手寫紙張：“不要拿貨品，ANESSA安熱沙直接在收銀臺(tái)結(jié)賬”。也許是預(yù)知該商品的火爆，與其在貨架上一搶而空，不如直接安排顧客在收銀臺(tái)處拿貨。這款商品定價(jià)277元兩只，比起國(guó)內(nèi)大多數(shù)零售店的199元/只，價(jià)格已經(jīng)足夠優(yōu)惠。更何況，中免還在277元兩只的基礎(chǔ)上打上8.5折。“你們 LV什么時(shí)候進(jìn)？迪奧什么時(shí)候進(jìn)？”對(duì)于類似的發(fā)問(wèn)，DFS中國(guó)區(qū)戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)發(fā)展高級(jí)經(jīng)理陸嘉穎很難回答上。因?yàn)樗^察到，目前海南的離島免稅，還是以打折為主要手段，“這個(gè)問(wèn)題，實(shí)際上不是由我們或者品牌來(lái)回答，而是我們要看市場(chǎng)環(huán)境，還要達(dá)到品牌要求。這些都合適了，品牌自然就會(huì)進(jìn)來(lái)。”

在陸嘉穎看來(lái)，“拼價(jià)格”對(duì)行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展是不健康的。她希望以“差異化經(jīng)營(yíng)”制勝。DFS會(huì)根據(jù)自身前期在世界各地積累的奢侈品買手經(jīng)驗(yàn)，與世界各地設(shè)計(jì)師進(jìn)行合作，“我們最終希望，客人在找自己需要的消費(fèi)品時(shí)，在我們店里都能找到。”

目前，手里擁有免稅經(jīng)營(yíng)牌照的有中免、日上免、海南免稅、深圳免稅、中出服等十家公司。而自離島免稅新政策發(fā)布以來(lái)，不少地產(chǎn)、旅游公司均被投資者問(wèn)及是否會(huì)在海南開(kāi)展相應(yīng)業(yè)務(wù)。

根據(jù)中國(guó)（海南）競(jìng)爭(zhēng)政策研究中心研究員樊燕的介紹，擁有機(jī)場(chǎng)、口岸免稅店、離島免稅店、離境市內(nèi)免稅等全方位牌照的中免，充分發(fā)揮全球免稅第一的規(guī)模集采優(yōu)勢(shì)、先發(fā)優(yōu)勢(shì)、物業(yè)資源優(yōu)勢(shì)及客源基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)等條件，在海南免稅市場(chǎng)中占據(jù)了核心地位，形成了寡頭壟斷格局。

中免2020年年度報(bào)告顯示，海南地區(qū)的營(yíng)收占到中免整體營(yíng)收的一半以上，且中免正在建設(shè)更大規(guī)模的海口市國(guó)際免稅城項(xiàng)目。未來(lái)，中免計(jì)劃要在采購(gòu)招商、供應(yīng)鏈管理、數(shù)字化建設(shè)、市場(chǎng)營(yíng)銷四個(gè)方面上“提升核心能力，補(bǔ)齊短板弱項(xiàng)”。其中，在采購(gòu)招商方面，有針對(duì)性地引入更多熱銷品牌和暢銷產(chǎn)品，盡力爭(zhēng)取國(guó)際高奢品牌的招商與落地；供應(yīng)鏈管理方面要重點(diǎn)做好海南物流中心項(xiàng)目建設(shè)；在數(shù)字化建設(shè)上，不斷優(yōu)化大會(huì)員平臺(tái)功能，打造高價(jià)值的客源流量入口。

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)、教授盤和林表示，各企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)，主要集中在品類品牌完備程度和性價(jià)比高低。而根據(jù)一位從事免稅經(jīng)營(yíng)行業(yè)人士的介紹，免稅經(jīng)營(yíng)者的競(jìng)爭(zhēng)的主要集中在兩點(diǎn)：一是拿貨價(jià)，二是品類是否齊全。免稅經(jīng)營(yíng)商作為中間商，賺取的主要是中間利潤(rùn)差。如100元的進(jìn)口商品，50元為進(jìn)口稅，供貨商出貨價(jià)為30元，利潤(rùn)則為20元。其中的關(guān)鍵點(diǎn)就在于與供貨商拿貨的那30元，“如30元進(jìn)貨價(jià)能再給你打個(gè)8、9折，賺的就更多。但如果說(shuō)他就30元給你，不給你折扣，你賺的就只有中間差的那20元。”

奢侈品的“拼法”則不同。根據(jù)寺庫(kù)公關(guān)部總監(jiān)賈竹的說(shuō)法，奢侈品拼貨源，“不是說(shuō)品牌是否和你有合作，或者價(jià)格戰(zhàn)。而是你有沒(méi)有這個(gè)貨？怎么拿到這個(gè)貨？因?yàn)樯莩奁穼儆谙∪逼贰Ｈ缛蛑挥袔准愀揪唾I不到。”而在面對(duì)固定數(shù)量的奢飾品消費(fèi)群體時(shí)，各奢侈品經(jīng)營(yíng)商要拿到稀缺貨源，拼的則是客戶群體、渠道等實(shí)力背景。

從更宏觀的角度看，魯君駟認(rèn)為區(qū)位和供應(yīng)鏈都是比拼的關(guān)鍵。“海南有區(qū)位、政策優(yōu)勢(shì)，但我們可能有市場(chǎng)、管理優(yōu)勢(shì)，甚至客戶資源優(yōu)勢(shì)。我們成熟的供應(yīng)鏈都在是在港澳地區(qū)。”

競(jìng)爭(zhēng)困局

海南免稅店的價(jià)格看似已經(jīng)足夠低了。但天貓品牌旗艦店的更低。以海口日月廣場(chǎng)中免cdf免稅店香化品為例，50ML伊麗莎白雅頓鉑粹御膚精華液的免稅價(jià)為1079元，疊加商品促銷到手價(jià)為809.25元；而同款商品在天貓國(guó)際直郵價(jià)格僅為759元（含稅），疊加各項(xiàng)優(yōu)惠僅需673.5元。相比之下，免稅店的價(jià)格并不占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

這樣的局面讓樊燕對(duì)與中免競(jìng)爭(zhēng)的其他免稅運(yùn)營(yíng)主體的利潤(rùn)擔(dān)憂，“這些免稅運(yùn)營(yíng)主體在歡呼拿到海南離島免稅的入場(chǎng)券后，很快發(fā)現(xiàn)，雖然都努力嘗試以差異化競(jìng)爭(zhēng)來(lái)爭(zhēng)奪離島免稅市場(chǎng)份額，實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況也較為良好，但嚴(yán)重缺乏盈利點(diǎn)，甚至有些免稅運(yùn)營(yíng)主體還存在不同程度的虧損。究其原因，均為應(yīng)對(duì)中免系組織的各類折扣活動(dòng)，不得不以讓利等方式搶占市場(chǎng)。”

2020年6月29日的新版離島免稅政策稱，“具有免稅品經(jīng)銷資格的經(jīng)營(yíng)主體可按規(guī)定參與海南離島免稅經(jīng)營(yíng)。”2020年7月10日，海南省財(cái)政廳、商務(wù)廳、市場(chǎng)監(jiān)管局發(fā)布的公告顯示，“按照經(jīng)營(yíng)品牌、品種、價(jià)格和國(guó)際三同步的原則，采用招標(biāo)等市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)方式選擇并確定新增加的海南離島免稅購(gòu)物經(jīng)營(yíng)主體。”

盡管有了更多的競(jìng)爭(zhēng)者參與，但樊燕認(rèn)為，免稅運(yùn)營(yíng)主體競(jìng)爭(zhēng)激烈，利潤(rùn)空間有限。春節(jié)后，中免股價(jià)走勢(shì)不振，分析人士認(rèn)為原因大概如下：企業(yè)第一季度財(cái)報(bào)利潤(rùn)28.49億元，未能達(dá)到30億元的預(yù)期目標(biāo)；另外，隨著越來(lái)越多的免稅牌照獲批，中免為了維持在海南免稅市場(chǎng)的霸主地位，積極籌劃各類免稅活動(dòng)，通過(guò)讓利等方式維持市場(chǎng)。

然而，表面看起來(lái)的讓利消費(fèi)者，實(shí)則不然。樊燕表示，大型的免稅運(yùn)營(yíng)主體購(gòu)置貨品時(shí)，主要以自我采購(gòu)為主；而新增免稅運(yùn)營(yíng)主體多是以與國(guó)際免稅龍頭合作采購(gòu)。若新增免稅運(yùn)營(yíng)主體改為自我采購(gòu)，通常規(guī)模體量積累需要較長(zhǎng)時(shí)間，且前期因規(guī)模體量有限，采購(gòu)價(jià)格往往不占優(yōu)勢(shì)；若其堅(jiān)持間接采購(gòu)，則會(huì)受到其采購(gòu)合作情況及中間差價(jià)等影響，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力同樣不占據(jù)優(yōu)勢(shì)。如此一來(lái)，新增免稅運(yùn)營(yíng)主體喪失了在購(gòu)置貨品時(shí)對(duì)價(jià)格的話語(yǔ)權(quán)。而對(duì)大型的免稅運(yùn)營(yíng)主體而言，雖然在體量規(guī)模上占據(jù)優(yōu)勢(shì)，但熱門的免稅貨品僅集中在數(shù)個(gè)核心品牌，面對(duì)這些品牌供應(yīng)商，仍無(wú)法掌控定價(jià)權(quán)。最終的獲利者實(shí)則為供應(yīng)商。

若要走出當(dāng)前困局，樊燕認(rèn)為，只有在全球范圍內(nèi)形成價(jià)格優(yōu)勢(shì)，同時(shí)使得中國(guó)消費(fèi)者在免稅購(gòu)物中獲得實(shí)實(shí)在在的優(yōu)惠，方能真正促進(jìn)中國(guó)消費(fèi)者的回流。因此，面對(duì)上游采購(gòu)市場(chǎng)。政策方面適當(dāng)?shù)呐普辗砰_(kāi)將有利于蛋糕做大形成采購(gòu)的規(guī)模化，提高對(duì)奢侈品品牌商的議價(jià)能力，降低免稅運(yùn)營(yíng)商的采購(gòu)成本；面對(duì)下游消費(fèi)群體。海南免稅要借助采購(gòu)成本上的優(yōu)勢(shì)降低終端價(jià)格，讓利消費(fèi)者，同時(shí)服務(wù)好中國(guó)消費(fèi)者，提高營(yíng)銷運(yùn)營(yíng)能力，創(chuàng)造品牌價(jià)值奪得國(guó)人進(jìn)一步信任，真正促進(jìn)國(guó)人消費(fèi)回流。

根據(jù)魯君駟的介紹，2025年，海南將會(huì)按照海南自由貿(mào)易港的政策實(shí)行“全島開(kāi)放”，海南免稅市場(chǎng)將會(huì)從“有序競(jìng)爭(zhēng)”進(jìn)入到“開(kāi)放競(jìng)爭(zhēng)”的階段，競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)愈發(fā)激烈。