經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 黃蕾  9月10日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點的通知》（以下簡稱“通知”），結(jié)合國家養(yǎng)老或金融領(lǐng)域改革試點區(qū)域，自2021年9月15日起，選擇“四地四家機構(gòu)”進行試點，即工銀理財在武漢和成都、建信理財和招銀理財在深圳、光大理財在青島開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點。

試點期限暫定一年。試點階段，單家試點機構(gòu)養(yǎng)老理財產(chǎn)品募集資金總規(guī)模限制在100億元人民幣以內(nèi)。

通知要求四家試點機構(gòu)穩(wěn)妥有序開展試點，做好產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險管理、銷售管理、信息披露和投資者保護等工作，保障養(yǎng)老理財產(chǎn)品穩(wěn)健運行。同時，堅持正本清源，持續(xù)清理名不符實的“養(yǎng)老”字樣理財產(chǎn)品，維護養(yǎng)老金融市場良好秩序。

其中，要求試點理財公司應(yīng)當結(jié)合試點地區(qū)情況，穩(wěn)妥有序開展試點，健全養(yǎng)老理財產(chǎn)品風(fēng)險管理機制，實施非母行第三方獨立托管，引導(dǎo)形成長期穩(wěn)定資金，探索跨周期投資模式，積極投向符合國家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策的領(lǐng)域，更好支持經(jīng)濟社會長期投融資需求。

光大理財相關(guān)負責(zé)人對記者表示，需要特別強調(diào)的是，本次的養(yǎng)老理財試點是在資管新規(guī)框架下發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系的一次嘗試，打破“剛性兌付”、推進凈值化轉(zhuǎn)型仍是開展試點的題中之義，并在此基礎(chǔ)上通過投資策略的安排和產(chǎn)品的精細化管理，滿足客戶的長期養(yǎng)老需求，同時保障投資者利益。

至于為何選擇銀行理財子公司進行養(yǎng)老金融產(chǎn)品試點，上述負責(zé)人認為一方面，出生于“商業(yè)銀行”的理財子公司天然了解自己的客戶，貼近投資者從而能更加準確的設(shè)計產(chǎn)品，將投資者的生命周期和長期養(yǎng)老需求相匹配，兼顧不同投資者的養(yǎng)老需求和風(fēng)險偏好。另一方面，理財子公司能夠通過多資產(chǎn)、多策略的投資布局和產(chǎn)品的精細化管理，在市場波動中控制回撤，充分保障居民的養(yǎng)老金安全，保障投資者利益。

該負責(zé)人表示，理財子公司在對利率市場的變化、信用風(fēng)險的把握和宏觀趨勢的認識方面具有比較優(yōu)勢，和企業(yè)有更好的粘性，可以在一個更全面、多元化的投融資領(lǐng)域中服務(wù)于企業(yè)的全生命周期，用資管項下的全譜系產(chǎn)品體系服務(wù)于企業(yè)的成長，關(guān)注企業(yè)的全資產(chǎn)負債表，形成企業(yè)融資方式的接力轉(zhuǎn)換，陪伴企業(yè)共同成長，助力國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型與動能轉(zhuǎn)換。