經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 胡群 “消費貸今年出現(xiàn)了一定的疲軟，這塊跟疫情的影響極其相關(guān)，開年招行在消費貸領(lǐng)域聚焦優(yōu)質(zhì)客群進(jìn)行持續(xù)的營銷，總體的狀況還算可以，這種回落不是太明顯。”3月21日，招商銀行副行長汪建中在2021年度業(yè)績發(fā)布會上表示，招商銀行信用卡堅持短期嚴(yán)格控制風(fēng)險，中期調(diào)整資產(chǎn)形態(tài)，長期調(diào)整客群，目前已對信用卡的客群質(zhì)量進(jìn)行大幅度的調(diào)整。

招商銀行2021年財報顯示，實現(xiàn)信用卡交易額47636.17億元，同比增長9.73%；實現(xiàn)信用卡收入867.54億元，其中利息收入596.45億元，同比增長5.87%，非利息收入271.09億元，同比增長3.57%。2021年信用卡新生成不良貸款292.06億元，同比減少32.35億元；截至2021末，信用卡不良率1.65%，較上年末下降0.01個百分點。

財報還披露了招聯(lián)消費金融的業(yè)績，2021年招聯(lián)消費總資產(chǎn)1496.98億元，凈資產(chǎn)140.38億元，全年實現(xiàn)凈利潤30.63億元，較上年的16.68億元增長80.6%；營收159.33億元，較上年的128.16億元增長24.3%。

不僅招商銀行，平安銀行及以經(jīng)營消費信貸業(yè)務(wù)為主的美股上市金融科技在2021年財報中均發(fā)布了頗為靚麗的經(jīng)營數(shù)據(jù)。

銀行：提高準(zhǔn)入門檻

“零售我們將繼續(xù)貫徹以客戶為中心，全面深化落實‘五位一體’的新模式，在基礎(chǔ)零售、消費金融板塊精準(zhǔn)布局，著力推進(jìn)大財富管理戰(zhàn)略的落地，為業(yè)務(wù)的可持續(xù)增長注入全新的動能。”3月10日，平安銀行董事會秘書周強在2021年度業(yè)績發(fā)布會上稱。

作為一家已具有領(lǐng)先優(yōu)勢的零售銀行——平安銀行在2021年財報中也對消費信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行了披露。平安銀行的消費金融有信用卡、新一貸、個人房屋按揭及持證抵押貸款和汽車金融貸款四類。

2021年末，平安銀行信用卡流通卡量達(dá)7012.65萬張，較上年末增長9.2%；信用卡應(yīng)收賬款余額6214.48 億元，較上年末增長17.4%；全年信用卡總交易金額37914.10億元，同比增長9.8%，其中，四季度總交易金額破萬億新高。不良貸款率2.11%，較上年減少0.05個百分點。新一貸余額1589.81億元，較上年末增長8.7%；全年新一貸新發(fā)放1449.33億元，同比增長37.7%。不良貸款率1.01%，較上年降低0.12個百分點。

“我們把信用卡的準(zhǔn)入門檻和額度管理大幅收緊。”平安銀行謝永林在發(fā)布會上稱。

財報顯示，平安銀行信用卡強化客群精細(xì)化經(jīng)營、場景化經(jīng)營及智能化服務(wù)，持續(xù)打造信用卡“快、易、好”的極致客戶體驗；持續(xù)拓寬新一貸優(yōu)質(zhì)客群覆蓋，強化存量客戶經(jīng)營，為客戶提供全生命周期、高質(zhì)量、綜合化的金融服務(wù)。

招商銀行消費信貸產(chǎn)品同樣強調(diào)優(yōu)質(zhì)客群覆蓋。

“信用卡的客群質(zhì)量進(jìn)行大幅度的調(diào)整。”汪建中表示，從資產(chǎn)上來看，招行對一部分客群實行低價的政策，6%到9%的利率，取得了非常好的成效；從產(chǎn)品上講，加大了訂單類的產(chǎn)品投放，比如說汽車分期等，這塊的轉(zhuǎn)型也保持了非常好的質(zhì)量。總體來看，疫情影響的形勢之下，招行管理層估計信用卡面臨的風(fēng)險壓力比較大。

招行財報顯示，信用卡持續(xù)優(yōu)化客群和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，秉持風(fēng)險審慎性原則，從嚴(yán)執(zhí)行資產(chǎn)分類政策，將逾期60天以上的信用卡貸款全面認(rèn)定至不良，同時強化清收效率，2021年風(fēng)險水平企穩(wěn)向好。2021年全年信用卡新生成不良貸款292.06億元，同比減少32.35億元 。

從近三年的財報上看，招商銀行非利息收入中，銀行卡手續(xù)費及傭金收入并不理想。2019年銀行卡手續(xù)費收入195.51億元，同比增長16.88%，2020年為195.51億元，同比持平，2021年銀行卡手續(xù)費收入193.77億元，同比下降0.89%。

“展望2022年，鑒于國內(nèi)外疫情演變?nèi)詴用窬蜆I(yè)、收入和消費造成短期沖擊，疊加同業(yè)各機構(gòu)進(jìn)一步加快對共債風(fēng)險的識別和清退等因素，預(yù)計消費信貸業(yè)務(wù)短期風(fēng)險管控存在一定壓力。”招行年報稱將聚焦價值客戶經(jīng)營，持續(xù)優(yōu)化客群及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

招商銀行對消費信貸類業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險管控，招聯(lián)消費金融卻取得跨越式發(fā)展。2021年，招聯(lián)消費營收159.33億元，較增長24.3%；凈利潤30.63億元，較增長80.6%。2018年至2020年3年間，招聯(lián)消費金融營收分別為69.56億元、107.4億元和128.16億元，2019年、2020年同比增速分別為54.4%和19.33%；凈利潤分別為12.53億元、14.66億元和16.68億元，2019年、2020年同比增速分別為17%和13.78%。

金融科技公司：收獲了一個好年成

樂信、信也科技、360數(shù)科等美股上市公司與招聯(lián)消費金融類似，也獲得了超常規(guī)式發(fā)展。

3月16日，樂信發(fā)布2021年Q4及全年財報，全年促成借款額2138億，同比增長21%；全年利潤30億，同比增長195.6%。截至4季度末，樂信平臺90天以上的逾期率為1.92%，比上季度上升0.07個百分點。平臺新增借款FPD30連續(xù)18個月低于1%。

3月15日，信也科技發(fā)布2021年財報，2021年盈利25.09億人民幣，同比增長27.18%；營業(yè)總收入94.7億人民幣，同比增長25.0%。全年促成借款金額1374億元，同增111.1%，全年總營收94.7億元，同增25.2%。

3月11日，360數(shù)科公布了截至2021年12月31日的2021財年第四季度及全年未經(jīng)審計財報。財報顯示，全年總凈收入從2020年的135.64億元人民幣增長到166.356億元人民幣（26.105億美元），增長了22.6％；凈利潤從2020年的34.957億元人民幣增長至57.645億元人民幣（約合9.046億美元），增長64.9%。2021年全年，360數(shù)科總貸款撮合和發(fā)放量為人民幣3571.03億元，與2020財年的人民幣2467.58億元相比增長44.7%。

來源：上市公司財報

“雖然消費復(fù)蘇低迷，但消費貸款行業(yè)整體是擴張趨勢，2021年末金融機構(gòu)個人短期貸款余額同比增長11.7%。各家上市公司作為行業(yè)龍頭，取得比平均值更高的營收增長是可以理解的。”一位關(guān)注金融科技公司的研究人士向經(jīng)濟觀察網(wǎng)表示，在政府對螞蟻集團等大型互聯(lián)網(wǎng)平臺的強監(jiān)管在一定程度上產(chǎn)生了分流效應(yīng)，使得眾多腰部平臺受益；在利率下行環(huán)境下，各家公司的資金成本呈下行趨勢，有助于各家機構(gòu)保持一個相對較高的利差水平；2021年房地產(chǎn)貸款受到嚴(yán)格調(diào)控，銀行業(yè)加大對消費貸款的投放力度，使得各類撮合平臺得以高景氣運行。

“花唄、借唄跌倒，它們吃飽”。有觀點認(rèn)為，上述幾家公司之所以在促成貸款增速和利潤增速上取得巨大進(jìn)展，和螞蟻集團的消費信貸產(chǎn)品花唄、借唄業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型關(guān)聯(lián)度很高。根據(jù)螞蟻集團此前披露的招股書，以花唄和借唄為主的消費信貸余額總計1.73萬億元。

銀行與以消費信貸為主要業(yè)務(wù)的金融科技公司的客群差異性很明顯。與信用卡持卡人以及銀行其他消費信貸客群相比，在上述平臺借款的人群往往很難按要求提供工作證明、收入證明、工資流水甚至抵押物，一旦無法出具相關(guān)證明材料，銀行可能難以為其提供金融產(chǎn)品。而這類銀行難以有效覆蓋群體的信貸需求則被上述平臺所服務(wù)。

轉(zhuǎn)型：已在路上

近年，招商銀行、平安銀行等銀行已將零售業(yè)務(wù)的重心放在了財富管理領(lǐng)域。以招行為例，2021年財富管理手續(xù)費及傭金收入358.41億元，同比增長29.00%。平安銀行信用卡綜合化經(jīng)營持續(xù)深入，開放、聯(lián)動和協(xié)同為業(yè)務(wù)發(fā)展注入了持續(xù)的活力和機會。借信融合業(yè)務(wù)持續(xù)推進(jìn)、信用卡積分通過理財金與理財業(yè)務(wù)充分聯(lián)動，綜合化經(jīng)營效果顯著。在信用卡行業(yè)發(fā)卡量增速觸頂?shù)谋尘跋拢瑒?chuàng)新探索了存量時代的可能發(fā)展路徑。

以消費信貸業(yè)務(wù)為主的金融科技公司也在加快轉(zhuǎn)型步伐。樂信在新消費戰(zhàn)略下提出“1+2”的具體戰(zhàn)略，即圍繞消費金融核心業(yè)務(wù)，打造科技零售、金融數(shù)科兩個新增長極。4季度，樂信進(jìn)一步整合場景驅(qū)動的業(yè)務(wù)，升級為科技零售，未來將在場景消費端持續(xù)創(chuàng)新，助力用戶消費。金融數(shù)科業(yè)務(wù)2021年4季度以來加速布局To B服務(wù)，通過為金融機構(gòu)提供全面的科技及運營能力，幫助銀行加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升自營能力，已得到多家金融合作伙伴認(rèn)可。

信也科技2021全年在科技研發(fā)領(lǐng)域的投入高達(dá)4.349億元，同增17.5%，再創(chuàng)歷史新高，其中第四季度單季投入達(dá)1.319億元，同增24.2%。截至四季度末，信也科技共登記軟件著作權(quán)189項，專利申請150個，已授權(quán)發(fā)明專利20個。

360數(shù)科在財報上則表示，一直努力按照規(guī)管要求對運作進(jìn)行必要的調(diào)整。到2021年底，已將小額貸款部門的注冊資本增加到50億元人民幣，顯著提高了服務(wù)更廣泛客戶群體的能力和應(yīng)對市場風(fēng)險的能力。目前注意到近期監(jiān)管高層的講話暗示行業(yè)整改進(jìn)展順利，有信心能夠及時做出調(diào)整，以滿足監(jiān)管機構(gòu)制定的要求和指導(dǎo)方針。

“大型互聯(lián)網(wǎng)平臺憑借在獲客服務(wù)、科技能力、風(fēng)險管理等方面的領(lǐng)先優(yōu)勢，持續(xù)加大與傳統(tǒng)商業(yè)銀行及持牌金融機構(gòu)的合作。由銀行提供資本金并放款，互聯(lián)網(wǎng)平臺獲取客戶并風(fēng)控的聯(lián)合貸、助貸模式逐漸成為市場主流。”3月17日，上海金融與發(fā)展實驗室發(fā)布了《中小銀行服務(wù)小微的挑戰(zhàn)與破局之道》報告顯示，隨著助貸業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，已引起監(jiān)管部門高度重視，并出臺《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》以規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)貸款的發(fā)展，以螞蟻為代表的互聯(lián)網(wǎng)助貸公司已響應(yīng)監(jiān)管要求，并推動整改，合法合規(guī)與銀行機構(gòu)合作助力小微經(jīng)濟發(fā)展。

另外，2022年初開始實施的《征信業(yè)務(wù)管理辦法》也將對助貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生巨大影響。在征信管理辦法以及一系列監(jiān)管政策關(guān)于合規(guī)經(jīng)營的要求下，助貸機構(gòu)將面臨更多轉(zhuǎn)型。

“未來，助貸機構(gòu)的業(yè)務(wù)模式及擴展都將受到較大的挑戰(zhàn)。”《中小銀行服務(wù)小微的挑戰(zhàn)與破局之道》認(rèn)為，助貸行業(yè)發(fā)展可能有三個方向：一是作為引流獲客平臺，只做引流、不做分析、不做決策、不放款；一是和政府合作，做普惠金融服務(wù)提供商；一是走純技術(shù)的金融科技公司賦能路線。