經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 胡群/文 3月23日,中信證券ESG周度跟蹤報(bào)告顯示,截至2022年3月19日,ESG相關(guān)公募基金產(chǎn)品共951個(gè),其中ESG主題基金存續(xù)產(chǎn)品共121只(另有8只待成立,1只已終止),除未披露規(guī)模產(chǎn)品之外,凈值總規(guī)模達(dá)到人民幣2461.69億元;泛ESG公募基金存續(xù)產(chǎn)品共830只(另有13只待成立,45只已終止),產(chǎn)品凈值總規(guī)模達(dá)到人民幣15167.78億元。ESG主題銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)產(chǎn)品共106只(另有1只待成立,7只已終止)。除未披露規(guī)模產(chǎn)品外,ESG主題銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值總規(guī)模達(dá)到人民幣698.40億元。
“低碳生活的概念已深入人心”。3月21日,中信銀行信用卡中心聯(lián)合益普索新浪財(cái)經(jīng)ESG評(píng)級(jí)中心發(fā)布的《2022低碳生活綠皮書》顯示,抓住消費(fèi)者對(duì)綠色低碳的注意力,引導(dǎo)綠色消費(fèi)場(chǎng)景的展開,有助于金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品在行業(yè)紅海中找到新的增長(zhǎng)曲線。
據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)與普華永道的研究數(shù)據(jù)顯示,超過(guò)7成的銀行家將綠色金融作為“十四五”時(shí)期發(fā)展重點(diǎn)。自2021年6月人民銀行發(fā)布《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色金融評(píng)價(jià)方案》后,已有多家銀行出臺(tái)有關(guān)綠色金融的制度方案。雙碳目標(biāo)所需投融資缺口龐大,綠色金融是未來(lái)金融系統(tǒng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要方向。
ESG投資理念大行其道
金融機(jī)構(gòu)是撬動(dòng)經(jīng)濟(jì)的杠桿支點(diǎn)。
2017年以來(lái),中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)起并開展ESG專項(xiàng)研究,積極推廣、倡導(dǎo)ESG理念。3月21日,中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的2021年度《基金管理人綠色投資自評(píng)估報(bào)告》顯示,在綠色投資戰(zhàn)略建設(shè)方面,將“綠色投資”明文納入公司戰(zhàn)略的機(jī)構(gòu)數(shù)量占樣本公募機(jī)構(gòu)比重42.9%,規(guī)模占樣本公募機(jī)構(gòu)比重59.0%;在綠色投資產(chǎn)品運(yùn)作方面,38家樣本公募機(jī)構(gòu)發(fā)行過(guò)或正在發(fā)行以綠色投資為目標(biāo)的產(chǎn)品,產(chǎn)品合計(jì)106只,其中19家機(jī)構(gòu)發(fā)行了多只產(chǎn)品。
該報(bào)告指出,公募基金管理公司是綠色投資體系建設(shè)的先行者,部分基金公司已建立較為完備的綠色投資制度體系。具體實(shí)踐中,基金公司傾向?qū)⒕G色投資制度融入現(xiàn)有投研體系,但投后管理有待健全,對(duì)已投資標(biāo)的的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和處置機(jī)制有待加強(qiáng);此外,部分基金管理公司能夠通過(guò)管理層交流的方式提升重倉(cāng)公司綠色績(jī)效。
易觀分析認(rèn)為,ESG作為綠色金融的主要工具之一,是一種關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會(huì)、治理績(jī)效而非財(cái)務(wù)績(jī)效的投資理念和企業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。從微觀角度看待ESG,公司除了給予股東豐厚的資本回報(bào)以外,能否為社會(huì)可持續(xù)發(fā)展做出貢獻(xiàn),也是衡量企業(yè)發(fā)展質(zhì)量的新標(biāo)桿。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,ESG信息披露不僅會(huì)成為一種趨勢(shì),還將繼續(xù)帶動(dòng)資本市場(chǎng)資源配置向特定行業(yè)、企業(yè)傾斜,影響企業(yè)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展和價(jià)值變現(xiàn)。
目前已公布2021年財(cái)報(bào)的平安銀行、招商銀行均披露了可持續(xù)發(fā)展報(bào)告。
2021年上半年,平安銀行成立了綠色金融辦公室,并設(shè)立綠色金融一級(jí)管理部門,制定綠色金融三年工作規(guī)劃。2021年末,平安銀行及平安理財(cái)綠色金融業(yè)務(wù)余額1137.27億元,較上年末增長(zhǎng)199.6%;綠色信貸余額691.35億元,較上年末增長(zhǎng)204.6%;2021年共承銷綠色債券52億元,其中四筆綠色債券已基于國(guó)際資本市場(chǎng)協(xié)會(huì)(ICMA)標(biāo)準(zhǔn),開展綠色債券認(rèn)證。
平安銀行全資子公司平安理財(cái)積極布局綠色金融和ESG投資,將綠色金融和ESG產(chǎn)品納入整體規(guī)劃中,研發(fā)ESG相關(guān)主題產(chǎn)品。全年支持綠色金融和ESG投資近130億元,其中,綠色債券投資56筆,投資金額26.85億元。2021年末,平安銀行節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目貸款余額為137.55億元,同比增長(zhǎng)93%;向3個(gè)項(xiàng)目發(fā)放碳減排貸款累計(jì)2.13億元,貸款加權(quán)平均利率3.54%,帶動(dòng)年度碳減排量約為6.95萬(wàn)噸二氧化碳當(dāng)量。
2021年9月,明晟(MSCI)將招商銀行的ESG評(píng)級(jí)從BBB提升至A。截至2021年末,招商銀行綠色貸款余額2638.42億元,較年初增加552.54億元,增幅26.49%,高于公司貸款增速19.49個(gè)百分點(diǎn),綠色貸款占公司貸款總額的14.02%,主要投向節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源、生態(tài)環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)、綠色服務(wù)等領(lǐng)域。2021年,招商銀行獲得中國(guó)人民銀行碳減排支持工具資金并向70個(gè)項(xiàng)目發(fā)放了碳減排貸款69.74億元,帶動(dòng)碳減排量121.52萬(wàn)噸二氧化碳 當(dāng)量。在綠色信貸方面,招銀租賃在新能源發(fā)電領(lǐng)域服務(wù)客戶78戶,投放資金165億元;在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域服務(wù)客戶18戶,投放資金24億元。
在綠色債券方面,招商銀行發(fā)行2只美元債券,規(guī)模6億美元;主承銷綠色債券38只,發(fā)行規(guī)模合計(jì)613.72億元;招銀租賃發(fā)行9億美元和1億歐元雙幣種“碳中和”主題綠色債券(為中資金融租賃公司首單歐元綠色債)。
在綠色投資方面,招商銀行代銷新能源和光伏行業(yè)基金約178億元,代銷招銀理財(cái)招睿睿遠(yuǎn)穩(wěn)進(jìn)(ESG精選)一年持有期增強(qiáng)型固定收益類理財(cái)計(jì)劃及其它銀行理財(cái)子公司發(fā)行管理的3只ESG理財(cái)計(jì)劃;招商基金牽頭研究債券型基金ESG盡責(zé)管理與產(chǎn)品規(guī)范,并發(fā)行成立滬深300ESG ETF(交易型開放式指數(shù)基金),作為首批應(yīng)用中證ESG指數(shù)發(fā)行產(chǎn)品的公司之一,截至2021末共存續(xù)5只ESG相關(guān)產(chǎn)品,存續(xù)規(guī)模14.62億元,規(guī)模增長(zhǎng)率129%。
綠色生活知易行難
“綠色消費(fèi)的推行離不開金融行業(yè)的助力,隨著金融機(jī)構(gòu)向數(shù)字化高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型,數(shù)字化和科技創(chuàng)新帶來(lái)內(nèi)部與外部的共同效應(yīng)將在綠色消費(fèi)領(lǐng)域大有可為。”《2022低碳生活綠皮書》顯示,金融科技創(chuàng)新直接催生了新金融工具和個(gè)性化金融服務(wù),提供了服務(wù)于低碳生活的新興技術(shù)手段,如:線下業(yè)務(wù)全方位向線上遷移(如:線上生活繳費(fèi))、全鏈路的數(shù)字化金融服務(wù)體驗(yàn)(如:智能客服)、 數(shù)字化的創(chuàng)新金融產(chǎn)品和工具(如:數(shù)字信用卡)等。
作為線上生活繳費(fèi)的主流平臺(tái)之一,截至3月15日,光大云繳費(fèi)本2022年繳費(fèi)金額已突破千億元,達(dá)1044億元,同比增長(zhǎng)33%;本年繳費(fèi)筆數(shù)突破5億筆,同比增長(zhǎng)24%;本年繳費(fèi)活躍用戶突破2.5億戶,同比增長(zhǎng)19%,整體呈現(xiàn)快速穩(wěn)健增長(zhǎng)之勢(shì)。
光大云繳費(fèi)通過(guò)合作與開放的業(yè)務(wù)模式,將國(guó)內(nèi)各類繳費(fèi)項(xiàng)目、繳費(fèi)渠道和支付結(jié)算功能整合,一端連接收費(fèi)單位,一端連接繳費(fèi)渠道,為群眾提供線上化、自動(dòng)化、智能化的數(shù)字便民繳費(fèi)服務(wù)。2021全年光大云繳費(fèi)完成繳費(fèi)服務(wù)超20億筆,繳費(fèi)金額超5000億元,服務(wù)活躍用戶達(dá)5.6億戶。
2021年9月,美團(tuán)在北京、上海、深圳、成都、蘇州、海南、長(zhǎng)沙、西安、雄安新區(qū)等全國(guó)9大數(shù)字人民幣試點(diǎn)地區(qū),同期啟動(dòng)“用數(shù)字人民幣 享低碳騎行季”碳中和公益主題數(shù)字人民幣試點(diǎn)活動(dòng)。截至今年2月末,上線半年的美團(tuán)數(shù)字人民幣碳中和試點(diǎn)活動(dòng)已吸引超過(guò)1000萬(wàn)用戶報(bào)名參與,其中有約300萬(wàn)用戶在活動(dòng)期間下載和開立數(shù)字人民幣個(gè)人錢包。這些用戶累計(jì)產(chǎn)生超過(guò)7120萬(wàn)綠色騎行公里數(shù)。與駕駛?cè)加蛙囅啾龋冗\(yùn)量下預(yù)計(jì)可減少碳排放量近兩萬(wàn)噸。
另?yè)?jù)“中信碳賬戶”核算預(yù)測(cè),每年中信銀行信用卡用戶通過(guò)在線金融服務(wù)方面的低碳行為,累計(jì)可減少約200萬(wàn)噸以上的碳排放,未來(lái)用戶碳減排市場(chǎng)潛力巨大。
“綠色消費(fèi)的推行離不開金融行業(yè)的助力”。《2022低碳生活綠皮書》顯示,金融機(jī)構(gòu)當(dāng)致力于發(fā)揮“金融+科技”的服務(wù)優(yōu)勢(shì),以金融科技促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。一方面,企業(yè)須主動(dòng)倡導(dǎo)綠色文化、開展綠色運(yùn)營(yíng)、自身碳排放,以身作則踐行低碳。另一方面,金融機(jī)構(gòu)通過(guò)金融科技提供綠色消費(fèi)金融服務(wù),為消費(fèi)者創(chuàng)造更多觸達(dá)低碳生活的觸點(diǎn)。
盡管綠色低碳理念已逐漸深入人心,但大部分消費(fèi)者在實(shí)際具體實(shí)踐中參與度并不高。《2022低碳生活綠皮書》調(diào)研顯示,受訪者對(duì)低碳行動(dòng)平均感知度為76%,平均踐行度僅為32%。
幾乎所有的綠色生活行為中都存在“知易行難”的現(xiàn)象,《2022低碳生活綠皮書》認(rèn)為造成這一現(xiàn)象的原因主要是以下三點(diǎn):低碳尚未成為行動(dòng)準(zhǔn)則,低碳行為正向反饋少,以及經(jīng)濟(jì)實(shí)力限制。低碳生活的建設(shè),尤其是低碳消費(fèi)的建設(shè)需要家庭購(gòu)買和選用低碳環(huán)保商品,但是目前低碳產(chǎn)品沒有價(jià)格優(yōu)勢(shì),甚至相比于普通商品售價(jià)更高,這導(dǎo)致部分經(jīng)濟(jì)不寬裕的消費(fèi)者不愿選擇低碳商品。
在以低碳騎行為核心的美團(tuán)數(shù)字人民幣碳中和試點(diǎn)中,開立數(shù)字人民幣個(gè)人錢包用戶的綠色出行頻次比普通用戶平均高出8.14%。美團(tuán)平臺(tái)上線對(duì)用戶低碳消費(fèi)行為的數(shù)字人民幣返現(xiàn)激勵(lì)后,迄今累計(jì)發(fā)放返現(xiàn)超過(guò)1600萬(wàn)次。 截至3月6日,領(lǐng)取過(guò)數(shù)幣低碳返現(xiàn)激勵(lì)的用戶,再次進(jìn)行低碳消費(fèi)行為的頻次比未領(lǐng)取過(guò)的用戶平均高出24.8%。
美團(tuán)數(shù)字人民幣碳中和試點(diǎn)數(shù)據(jù)表明,數(shù)字人民幣激勵(lì)對(duì)于用戶的低碳行為表現(xiàn)出顯著促進(jìn)作用。在天氣逐漸轉(zhuǎn)冷后,數(shù)字人民幣用戶的騎行訂單量、騎行公里數(shù)和試點(diǎn)之初相比仍保持了穩(wěn)定增長(zhǎng)。這些用戶在其他低碳消費(fèi)行為的選擇上同樣表現(xiàn)優(yōu)秀,點(diǎn)外賣時(shí)選擇“不要一次性餐具”的比例明顯高于其他用戶,買生鮮商品時(shí)也更高頻地選用自帶環(huán)保袋上門自提,拒絕塑料外包裝袋。
波士頓咨詢的報(bào)告認(rèn)為,中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)于ESG的關(guān)注程度日益提升。當(dāng)前中國(guó)ESG投資面臨四大挑戰(zhàn),本質(zhì)在于中國(guó)ESG投資剛剛起步,在市場(chǎng)認(rèn)知和內(nèi)涵定義等方面亟待完善,對(duì)發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定也需從實(shí)際出發(fā)。
激勵(lì)機(jī)制應(yīng)引起重視
“綠色金融激勵(lì)機(jī)制尚未充分體現(xiàn)對(duì)低碳發(fā)展的足夠重視。”中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)主任、北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長(zhǎng)馬駿認(rèn)為,金融監(jiān)管部門的一些政策和一些地方政府對(duì)綠色項(xiàng)目的貼息、擔(dān)保等機(jī)制在一定程度上調(diào)動(dòng)了社會(huì)資本參與綠色投資的積極性,但激勵(lì)的力度和覆蓋范圍仍然不足,對(duì)綠色項(xiàng)目中的低碳、零碳投資缺乏特殊的激勵(lì)措施。
“對(duì)于任何一家公司,ESG更多的都是希望公司可以結(jié)合自身的戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)定位,將ESG融入到我們的各個(gè)業(yè)務(wù)模式和板塊中。”盛業(yè)公司秘書王錚稱,具體而言是兩個(gè)方面,一是風(fēng)險(xiǎn)管理,ESG下環(huán)境、社會(huì)責(zé)任,以及企業(yè)管治等各項(xiàng)議題都是會(huì)直接影響到公司的風(fēng)險(xiǎn)管理,盛業(yè)將風(fēng)險(xiǎn)管理更深入地落實(shí)到企業(yè)內(nèi)、外部運(yùn)營(yíng),致力于打造負(fù)責(zé)任的普惠金融模式。另一方面是商業(yè)機(jī)會(huì),盛業(yè)直擊到產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小微企業(yè)面臨的融資難、融資貴的痛點(diǎn),通過(guò)跟客戶等利益相關(guān)方的調(diào)研走訪,切實(shí)關(guān)注客戶體驗(yàn)和需求,一方面可以獲得更多的客戶,在獲客的渠道上可以吸引更多的中小微企業(yè),同時(shí)也留存了一些優(yōu)質(zhì)的客戶。
作為一家聚焦產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈金融科技平臺(tái),盛業(yè)于2017年在香港上市。2021年8月,盛業(yè)首獲MSCI ESG“A”評(píng)級(jí)。該評(píng)級(jí)將盛業(yè)與行業(yè)中一些大型的同業(yè)企業(yè)進(jìn)行比較,指出盛業(yè)的表現(xiàn)強(qiáng)于一些大型科技和金融科技公司,尤其是在企業(yè)管治方面,盛業(yè)在全球及中國(guó)同業(yè)公司中分別位列前20%及前5%。
波士頓咨詢的報(bào)告認(rèn)為,中國(guó)未來(lái)ESG生態(tài)體系的建設(shè)需要監(jiān)管方、資金方、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)和第三方服務(wù)商等共同努力。政府監(jiān)管部門穩(wěn)步推進(jìn)上市公司ESG信息的強(qiáng)制披露,指引市場(chǎng)構(gòu)建符合中國(guó)市場(chǎng)情況的ESG內(nèi)涵框架及因子邏輯,將推動(dòng)ESG投資步入穩(wěn)定發(fā)展的高速軌道。
當(dāng)前,以互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、5G為代表的數(shù)字技術(shù)正在快速發(fā)展,中國(guó)的金融及金融科技公司能否為中國(guó)實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)提供更多新思路、新方法、新途徑?市場(chǎng)需要有更多期待。
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