經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 洪小棠 2022年5月30日，英大基金旗下APP——英大財(cái)富寶正式下線。

5月28日，英大基金披露旗下英大財(cái)富寶APP手機(jī)應(yīng)用軟件的運(yùn)營(yíng)及維護(hù)服務(wù)自5月30日起下線。英大基金公告稱，“投資者可使用同一賬戶信息通過(guò)公司官方網(wǎng)站或英大基金微信公眾號(hào)查看持倉(cāng)情況以及賬戶交易類的相關(guān)業(yè)務(wù)操作。”

對(duì)于APP下線，英大基金回復(fù)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者表示，“一是公司經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范，財(cái)務(wù)狀況良好，產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)有序，資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，下線英大財(cái)富寶APP是實(shí)施精益化管理的舉措之一；二是直銷業(yè)務(wù)一直以來(lái)都是公司的戰(zhàn)略重點(diǎn)之一，只是提供的服務(wù)平臺(tái)和場(chǎng)景有所調(diào)整，直銷個(gè)人客戶仍可使用網(wǎng)頁(yè)和微信公眾號(hào)進(jìn)行交易；三是目前公司微信公眾號(hào)及官網(wǎng)交易便捷、流暢，能滿足廣大客戶申贖基金產(chǎn)品需求。”

無(wú)獨(dú)有偶，今年3月，方正富邦基金也公告了暫停運(yùn)營(yíng)及維護(hù)旗下APP的消息。

壓力

長(zhǎng)期以來(lái)，由于銀行尾傭、管理費(fèi)分成等行業(yè)問(wèn)題，基金公司試圖通過(guò)建立和發(fā)展自己的直銷渠道打破這一束縛。

一組數(shù)據(jù)可以佐證。根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)最近披露的數(shù)據(jù)，截至2022年一季度，公募代銷機(jī)構(gòu)的非貨幣保有規(guī)模前三名為螞蟻基金、招商銀行和天天基金，非貨幣保有規(guī)模分別為1.19萬(wàn)億元、7.6億元和6.2億元，三者合計(jì)代銷規(guī)模約2.57萬(wàn)億元。

根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年一季度，公募基金非貨幣基金規(guī)模為15.24萬(wàn)億元。也就是說(shuō)，前三大代銷機(jī)構(gòu)就占全市場(chǎng)公募非貨規(guī)模的16.86%。

相比于銀行和日趨發(fā)展壯大的第三方互聯(lián)網(wǎng)代銷平臺(tái)，基金公司為減少對(duì)渠道的依賴，一直著力探索建設(shè)自身直銷渠道。然而經(jīng)過(guò)一番嘗試后，部分基金公司選擇關(guān)閉APP運(yùn)營(yíng)。

據(jù)記者了解，由于APP開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)維護(hù)會(huì)消耗大量物力、人力，且該投入時(shí)間周期較長(zhǎng)、“見(jiàn)效慢”，投入產(chǎn)出不成正比，導(dǎo)致基金公司各項(xiàng)成本支出壓力較大。

從現(xiàn)實(shí)情況看，頭部基金公司APP成立時(shí)間早、又肯支出成本、早年累積大量黏性強(qiáng)的存量用戶；中小基金公司起步晚、客戶基數(shù)較少，在獲客成本逐漸提升的當(dāng)下，獲取新用戶變得越發(fā)困難。

一般而言，開(kāi)發(fā)基金公司直銷APP采取兩種模式，一種為公司IT部門(mén)自己研發(fā)，另一種則是與外包公司合作。而自己研發(fā)多出現(xiàn)在實(shí)力較強(qiáng)的大型基金公司，而多數(shù)基金公司則會(huì)選擇后者。

記者從一家中小公募機(jī)構(gòu)了解到，就算是后者，也需要公司包括IT部、運(yùn)營(yíng)部、客服部、電商部等多部門(mén)協(xié)同，且APP的開(kāi)發(fā)成本較高，而由于直銷規(guī)模有限，短期內(nèi)很難做到成本覆蓋。

例如，記者了解到，德邦基金去年APP團(tuán)隊(duì)進(jìn)行了一波“換血”，旗下APP開(kāi)發(fā)基本由外包公司提供，而每年維護(hù)費(fèi)用約超百萬(wàn)。

記者從一家公募機(jī)構(gòu)IT部門(mén)了解到，除了外包開(kāi)發(fā)費(fèi)用及人力成本，還有一部分較大支出來(lái)自服務(wù)器，而一個(gè)APP，根據(jù)模塊數(shù)量，則需要1-2個(gè)前端，2-3個(gè)后端。

而為了提升支付體驗(yàn)，電商部門(mén)還需要與銀行等走商務(wù)流程，談判支付費(fèi)率等，運(yùn)營(yíng)要新開(kāi)清算戶，技術(shù)要拉專線聯(lián)調(diào)測(cè)試等。此外還有支付接口、專線等方面的費(fèi)用支出。

部分公募為直銷渠道引流則用免認(rèn)申購(gòu)費(fèi)來(lái)吸引客戶。

分化

事實(shí)上，2003年華安基金推出的基金電子直銷業(yè)務(wù)，開(kāi)啟了公募行業(yè)線上直銷業(yè)務(wù)的篇章。截至2022年，公募基金線上直銷發(fā)展已有19個(gè)年頭，其中有超過(guò)100家開(kāi)展了線上直銷業(yè)務(wù)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，超半數(shù)基金公司搭建了APP交易客戶端。

但是當(dāng)前公募基金線上直銷規(guī)模占金融產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)零售整體業(yè)務(wù)規(guī)模較小，部分中小機(jī)構(gòu)對(duì)線上直銷業(yè)務(wù)在戰(zhàn)略上并不重視。

此外，相比于中小公司的流量、品牌、投入和產(chǎn)品等諸多壓力，大型公募機(jī)構(gòu)及有產(chǎn)品特色的基金公司則更容易獲取直銷客戶。

記者獲悉，目前全行業(yè)僅易方達(dá)、匯添富、富國(guó)等大型基金公司的直銷收入達(dá)到預(yù)期。其中，匯添富基金約有超10億收入來(lái)自直銷業(yè)務(wù)。此外，睿遠(yuǎn)基金、東方證券資管雖然起步時(shí)間不長(zhǎng)，但其依靠強(qiáng)勢(shì)的品牌和旗下明星基金經(jīng)理為APP自帶流量，且在新產(chǎn)品發(fā)行時(shí)便為自有平臺(tái)迅速籠絡(luò)一波客戶。

目前，面向投資者的服務(wù)不斷探索，當(dāng)前部分公募機(jī)構(gòu)已具備了一定的“互聯(lián)網(wǎng)化”思維。記者采訪多家基金公司了解到，部分大型基金公司從發(fā)展階段來(lái)看，自有平臺(tái)已完成“移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)”時(shí)代，下一步則是“運(yùn)營(yíng)+”戰(zhàn)略。具體而言，一是KYC，即多維度、全方位地認(rèn)知并識(shí)別平臺(tái)客戶；二是把主動(dòng)化的服務(wù)貫穿到整個(gè)銷售的每個(gè)環(huán)節(jié)，包括售中售前售后，例如客服會(huì)依據(jù)追蹤信息在2到3個(gè)小時(shí)內(nèi)主動(dòng)挽回客戶。