經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 鄭晨燁 12月2日，新冠抗原檢測(cè)概念股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。

當(dāng)日上午11點(diǎn)左右，新冠抗原檢測(cè)卡模具廠商毅昌科技（002420.SZ）漲停，封單高達(dá)6.11萬手，這也是該股近日來連續(xù)收獲的第五個(gè)漲停板。

此外，包括塞力醫(yī)療（603716.SH）、盛通股份（002599.SZ）在內(nèi)的概念個(gè)股也紛紛一同封住漲停，易瑞生物（300942.SZ）更是暴漲20%封上漲停。截至當(dāng)日收盤，泰林生物（300813.SZ）、優(yōu)寧維（301166.SZ）、康泰醫(yī)學(xué)（300869.SZ）、萬孚生物（300482.SZ）等概念股漲幅均超過5%。

從消息面上看，促成抗原檢測(cè)板塊集體漲勢(shì)強(qiáng)勁的核心因素之一，便是12月1日下午，廣州市衛(wèi)生健康委副主任、新聞發(fā)言人張屹在疫情防控發(fā)布會(huì)上稱，要分類實(shí)施核酸檢測(cè)，對(duì)不同的人群采取不同的核酸檢測(cè)策略，并且鼓勵(lì)家庭自備抗原試劑盒。

對(duì)此，近期多家券商均發(fā)表研報(bào)指出，隨著抗原檢測(cè)使用場(chǎng)景的明確，相關(guān)產(chǎn)品將成為常態(tài)化防控和突發(fā)疫情應(yīng)急處置機(jī)制的重要補(bǔ)充手段。

“核酸+抗原”構(gòu)筑防疫屏障

從市場(chǎng)走勢(shì)來看，此輪抗原檢測(cè)概念股的上漲始于10月12日，在10月12日至12月2日的38個(gè)交易日中，萬得新冠抗原檢測(cè)概念指數(shù)漲幅達(dá)到了38.74%。

其背景，則是疫情防控相關(guān)措施的優(yōu)化調(diào)整：2022年11月11日，國(guó)務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制綜合組公布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化新冠肺炎疫情防控措施 科學(xué)精準(zhǔn)做好防控工作的通知》，其中部署了二十條優(yōu)化疫情防控政策的措施；2022年11月21日，國(guó)務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制又同時(shí)發(fā)布了《新冠肺炎疫情防控核酸檢測(cè)實(shí)施辦法》《新冠肺炎疫情風(fēng)險(xiǎn)區(qū)劃定及管控方案》《新冠肺炎疫情居家隔離醫(yī)學(xué)觀察指南》《新冠肺炎疫情居家健康監(jiān)測(cè)指南》四份文件，對(duì)防控細(xì)節(jié)做了更近一步的優(yōu)化。

其中，《新冠肺炎疫情防控核酸檢測(cè)實(shí)施辦法》中明確表示，沒有發(fā)生疫情的地區(qū)，一般不按行政區(qū)域開展全員核酸檢測(cè)，對(duì)曾發(fā)現(xiàn)陽性感染者的樓宇、院落可先行抗原檢測(cè)，陰性后再有序進(jìn)行核酸檢測(cè)。

目前，“核酸+抗原”的模式已在國(guó)內(nèi)部分城市順利鋪開，例如廣州市海珠區(qū)自11月7日起，已在重點(diǎn)片區(qū)開展抗原檢測(cè)工作，荔灣區(qū)則是直接緊急采購了500萬份抗原試劑，按照每人5份，陸續(xù)發(fā)放到全區(qū)居民手中。

此外，近來疫情防控形勢(shì)較為嚴(yán)峻的重慶市，也在11月29日上線了重慶首個(gè)抗原檢測(cè)在線系統(tǒng)——“疫陽止”，用于特定人群的抗原檢測(cè)結(jié)果便捷上傳和查詢。

記者注意到，相較于今年3月抗原檢測(cè)試劑推行之初，需求暴漲導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)“一盒難求”的情況，如今新冠抗原檢測(cè)試劑已可以輕松通過各類渠道直接購買，12月2日，記者登陸淘寶萬孚生物旗艦店，其中新冠抗原檢測(cè)試劑在該店銷量榜中排名第二，月銷超過4萬。

在產(chǎn)品下單頁面中，萬孚生物旗艦店提供從20人份到1000人份的抗原試劑產(chǎn)品購買，甚至還有能夠一并檢測(cè)甲/乙流感病毒的復(fù)合型產(chǎn)品。

11月23日，方正證券發(fā)表點(diǎn)評(píng)認(rèn)為，在國(guó)內(nèi)動(dòng)態(tài)清零、精準(zhǔn)防控的政策下，抗原檢測(cè)是新冠確診必不可少的手段，而新冠抗原檢測(cè)相較于核酸檢測(cè)，具有檢測(cè)操作更方便、結(jié)果更快速等優(yōu)勢(shì)，成為當(dāng)前核酸檢測(cè)的有力補(bǔ)充，“抗原+核酸”的體系搭建，為國(guó)內(nèi)防疫構(gòu)筑堅(jiān)固屏障。

國(guó)聯(lián)證券則在11月27日發(fā)布的一份研報(bào)中表示，根據(jù)防控實(shí)施辦法及風(fēng)險(xiǎn)區(qū)劃定方案等政策，結(jié)合國(guó)內(nèi)部分疫情地區(qū)情況，新冠抗原檢測(cè)試劑或?qū)⒊蔀橹匾酪哐a(bǔ)充工具，新冠抗原潛在市場(chǎng)規(guī)模在262億元-410億元之間。

上市公司布局產(chǎn)業(yè)中游

從產(chǎn)業(yè)鏈情況來看，據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，抗原檢測(cè)概念板塊當(dāng)前已覆蓋41家上市公司，其中上游環(huán)節(jié)市場(chǎng)規(guī)模普遍較小，主要包括環(huán)節(jié)有抗原抗體、NC膜、采樣拭子、移液滴管、塑料卡殼及包裝，例如已斬獲5連板漲停的毅昌科技，便是塑料卡殼的供應(yīng)商之一。

在下游環(huán)節(jié)方面，相關(guān)參與企業(yè)主要為電商及藥店，例如老百姓（603883.SH）、益豐藥房（603939.SH）、大參林（603233.SH）等。

相較于“油水稀薄”的上游和高度集中的下游，抗原檢測(cè)的中游環(huán)節(jié)成為了當(dāng)前各家企業(yè)爭(zhēng)奪的主戰(zhàn)場(chǎng)，其中主要包括設(shè)備及試劑生產(chǎn)。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至12月2日，國(guó)內(nèi)已有25家上市公司通過公告披露了自家抗原產(chǎn)品的上市進(jìn)展，其中諸如萬孚生物、華大基因（300676.SZ）、諾唯贊（688105.SH）三家公司的抗原試劑均已獲批在國(guó)內(nèi)上市，同時(shí)還取得了歐盟CE或美國(guó)FDA認(rèn)證等海外市場(chǎng)的認(rèn)證。

對(duì)于未來抗原市場(chǎng)的預(yù)期，眼下各家抗原試劑廠家態(tài)度不一。

其中，萬孚生物對(duì)未來市場(chǎng)空間比較樂觀。11月23日，萬孚生物在接受機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研時(shí)表示，要將疫情和醫(yī)療分開來看，從宏觀來看，歷史上很多大流行病，例如流感也并不是完全消失，而是有了癥狀之后進(jìn)行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的確診和治療。

在萬孚生物看來，應(yīng)對(duì)新冠疫情，目前全球都是用核酸和抗原結(jié)合來進(jìn)行診斷的，但是有些國(guó)家如泰國(guó)，就不在社會(huì)面進(jìn)行防控，而是出現(xiàn)癥狀后或者抗原檢測(cè)陽性后進(jìn)行進(jìn)一步處理。萬孚的核酸檢測(cè)平臺(tái)優(yōu)卡斯也在泰國(guó)的市場(chǎng)進(jìn)行了較好的切入。

“國(guó)家的未來疫情防控也會(huì)越來越精準(zhǔn)，所以疫情結(jié)束并不代表病毒消失，而是由防控工作轉(zhuǎn)變?yōu)獒t(yī)防結(jié)合工作，最后歸屬于醫(yī)療市場(chǎng)。”萬孚生物表示。

而諾唯贊則持較為謹(jǐn)慎的態(tài)度，其在8月26日接受機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研時(shí)曾表示，新冠檢測(cè)相關(guān)酶原料及檢測(cè)試劑產(chǎn)品的銷售受疫情防控形勢(shì)、境內(nèi)外政策、疫苗/新藥開發(fā)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與推廣等諸多因素影響，公司相關(guān)產(chǎn)品的銷售及可持續(xù)性存在不確定性。

值得注意的是，在彼時(shí)的調(diào)研過程中，諾唯贊還透露了其新冠業(yè)務(wù)帶來的具體營(yíng)收，2022年上半年，諾唯贊核酸原料業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了超10億人份銷售量，銷售額近5億元，新冠抗原檢測(cè)試劑在同期實(shí)現(xiàn)超1億人份以上的銷售，實(shí)現(xiàn)銷售額6.83億元。

對(duì)于抗原檢測(cè)的后市空間，華西證券醫(yī)藥團(tuán)隊(duì)在今年4月份發(fā)布的一份研報(bào)中表示，抗原檢測(cè)產(chǎn)品已獲批公司具有明顯先發(fā)優(yōu)勢(shì)，此外若國(guó)內(nèi)抗原檢測(cè)產(chǎn)品獲批加速，一些已經(jīng)在海外銷量領(lǐng)先，知名度較高且供應(yīng)能力較強(qiáng)的公司有望受益。

同期，光大證券亦發(fā)表研報(bào)指出，在抗原檢測(cè)類領(lǐng)域可關(guān)注三個(gè)方面：一是產(chǎn)業(yè)鏈上游抗原抗體、NC膜及包材輔料等企業(yè)；二是產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)秀、產(chǎn)能充足、獲批進(jìn)度靠前的檢測(cè)企業(yè)；三是C端合作藥店。