經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡群  2022年12月30日，銀登網(wǎng)發(fā)布《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于開展第二批不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知》。

在6家國(guó)有控股大型銀行和12家全國(guó)性股份制銀行試點(diǎn)基礎(chǔ)上，開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行以及信托公司、消費(fèi)金融公司、汽車金融公司、金融租賃公司納入試點(diǎn)機(jī)構(gòu)范圍；注冊(cè)地位于北京、河北、內(nèi)蒙古、遼寧、黑龍江、上海、江蘇、浙江、河南、廣東、甘肅的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村中小銀行機(jī)構(gòu)也將獲準(zhǔn)納入不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)機(jī)構(gòu)范圍。

國(guó)際金融問(wèn)題專家趙慶明表示，“11省市的地方商業(yè)銀行獲準(zhǔn)開展不良批轉(zhuǎn)試點(diǎn)的實(shí)施有利于拓寬銀行不良處置渠道，為無(wú)法達(dá)到發(fā)行ABS要求的不良貸款提供更多解決方案。”

中小銀行不良資產(chǎn)處置壓力緊迫

疫情爆發(fā)以來(lái)，不良資產(chǎn)規(guī)模大幅上升。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年-2021年，我國(guó)銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置規(guī)模連續(xù)兩年超3萬(wàn)億元。

《中國(guó)銀行經(jīng)濟(jì)金融展望報(bào)告（2023年）》顯示，2022年三季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.6%。其中，大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行不良貸款余額增速分別為4.37%和3.16%。城商行和民營(yíng)銀行不良貸款余額增速較快，分別為16.26%和40.46%，需要警惕資產(chǎn)質(zhì)量劣變帶來(lái)的影響。

2022年上半年，全國(guó)中小銀行共處置不良資產(chǎn)6700億元，同比多處置1640億元；批準(zhǔn)34家中小銀行合并重組；經(jīng)國(guó)務(wù)院金融委批準(zhǔn)，分配了1874億元專項(xiàng)債額度補(bǔ)充中小銀行資本。

然而，資產(chǎn)質(zhì)量下滑的趨勢(shì)還在繼續(xù)。“銀行機(jī)構(gòu)普遍反饋風(fēng)險(xiǎn)水平為上升或持平”。百行征信與睿智科技聯(lián)合推出的《信貸市場(chǎng)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)洞察力報(bào)告》顯示，超過(guò)半數(shù)的銀行機(jī)構(gòu)反饋三季度的不良率較上半年呈現(xiàn)不同程度的上升趨勢(shì)。近6個(gè)月審批通過(guò)率保持平穩(wěn)趨勢(shì)，預(yù)測(cè)未來(lái)6個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)變化為持平或略有下沉。

普華永道從2018年開始對(duì)125家區(qū)域性銀行開展基于歷史數(shù)據(jù)的演進(jìn)觀測(cè)和分析，并于2022年10月25日發(fā)布《2022中國(guó)區(qū)域性銀行高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)報(bào)告》。該報(bào)告顯示，近八年來(lái)，中國(guó)區(qū)域性銀行高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)均值逐漸下降，87%的樣本銀行高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)數(shù)值較2014年有所降低，僅13%的樣本銀行能夠穿越周期實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)上升。

其中，資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)放緩是多數(shù)區(qū)域性銀行正在面臨的難題，2021年僅60%的樣本銀行資產(chǎn)規(guī)模能夠保持兩位數(shù)以上的增速，三大梯隊(duì)銀行的平均資產(chǎn)規(guī)模增速較2014年分別下降了13.8個(gè)百分點(diǎn)、6.1個(gè)百分點(diǎn)、8.7個(gè)百分點(diǎn)。與規(guī)模增長(zhǎng)放緩難題相伴隨的還有資產(chǎn)質(zhì)量下降的問(wèn)題，2021年有19%的樣本銀行不良貸款率超過(guò)2%，該比例較2014年提升了9個(gè)百分點(diǎn)，三大梯隊(duì)樣本銀行不良率較2014年分別增長(zhǎng)了50個(gè)基點(diǎn)、20個(gè)基點(diǎn)、20個(gè)基點(diǎn)。

“中小銀行金融風(fēng)險(xiǎn)防控工作持續(xù)深化，金融監(jiān)管當(dāng)局不斷加強(qiáng)對(duì)中小銀行的監(jiān)管。”國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室發(fā)布的《中國(guó)金融監(jiān)管（2022年Q3）》顯示，過(guò)去數(shù)年，我國(guó)多家中小銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露，凸顯中小銀行監(jiān)管存在不完善之處。違法犯罪分子通過(guò)多種迂回手段入股甚至控制地方中小銀行，通過(guò)虛假手段非法吸收公眾存款。另一方面，部分地方中小銀行在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)流量?jī)?yōu)勢(shì)的“加持”下，通過(guò)開放平臺(tái)“逾越”了區(qū)域經(jīng)營(yíng)的空間限制，吸收或迂回持有超出自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力的存款或資產(chǎn)管理產(chǎn)品，明顯提高金融系統(tǒng)復(fù)雜性，顯著增加金融體系風(fēng)險(xiǎn)。

“不良資產(chǎn)管理對(duì)于銀行非常重要。”睿智科技評(píng)分研發(fā)專家表示，當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)處置的四種方式，即分別在收購(gòu)處置模式、資產(chǎn)證券化模式、債轉(zhuǎn)股模式、收購(gòu)重組模式情況下如何處置。

“‘現(xiàn)金清收和不良資產(chǎn)核銷’是全行業(yè)機(jī)構(gòu)主流的貸后不良?jí)航凳侄巍?rdquo;《信貸市場(chǎng)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)洞察力報(bào)告》調(diào)研發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)金清收和不良資產(chǎn)核銷分別占比40.11%和34.62%；同時(shí)“不良資產(chǎn)ABS”作為貸后管理手段僅為10.99%，未來(lái)不良資產(chǎn)ABS及不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓將有巨大可推進(jìn)的空間。

然而，對(duì)于中小銀行而言，不良資產(chǎn)處置方式較大中型銀行而言更為狹窄。據(jù)資產(chǎn)證券化分析網(wǎng)顯示，2022年，我國(guó)銀行共發(fā)行68單不良資產(chǎn)重組ABS，發(fā)行規(guī)模為309.59億元，但發(fā)起人除江蘇銀行、貴陽(yáng)銀行等個(gè)別城商行外，均為國(guó)有大行及股份制銀行。

“對(duì)于中小商業(yè)銀行而言，不良資產(chǎn)處置面臨渠道單一、配套制度不足、資產(chǎn)缺口過(guò)大等難題，銀行損失缺口過(guò)大同樣會(huì)削弱市場(chǎng)主體參與處置的意愿。主要表現(xiàn)為：目前中小銀行的不良資產(chǎn)主要由地方資產(chǎn)管理公司處置，但資產(chǎn)管理公司處于強(qiáng)勢(shì)地位，削弱商業(yè)銀行議價(jià)能力。”大成律師事務(wù)所發(fā)布的《中小銀行金融風(fēng)險(xiǎn)化解》顯示，不良資產(chǎn)處置周期長(zhǎng)，長(zhǎng)期資產(chǎn)和短期負(fù)債錯(cuò)配降低資產(chǎn)管理公司收購(gòu)意愿。資產(chǎn)管理公司受限于業(yè)務(wù)范圍的地域限制，處置渠道相對(duì)單一，資產(chǎn)處置進(jìn)程緩慢。不良資產(chǎn)評(píng)估涉及的企業(yè)大多為問(wèn)題企業(yè)，財(cái)務(wù)資料不完整，過(guò)于依賴中介機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致不良資產(chǎn)評(píng)估定價(jià)難度大、準(zhǔn)確性不足，部分銀行可能以假出表的方式轉(zhuǎn)移不良資產(chǎn)，缺少可參考執(zhí)行的不良資產(chǎn)處置方案。

趙慶明認(rèn)為，相較于發(fā)行不良債券ABS，銀行開展不良轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中間流程較短，聘用的中介機(jī)構(gòu)較少，處置周期較短，在成本效益方面具有一定優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)不良貸款轉(zhuǎn)讓將成為中小銀行處置不良資產(chǎn)的重要渠道之一。

普惠金融如何可持續(xù)

雖然中小銀行發(fā)展存在諸多問(wèn)題，但是近年一直是普惠金融業(yè)務(wù)的主力軍，如何實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，依然是當(dāng)下引人深思的話題。

中國(guó)人民銀行于2022年10月28日發(fā)布的《2022年三季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，2022年三季度末，人民幣普惠金融領(lǐng)域貸款余額31.39萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)21.6%，比各項(xiàng)貸款高10.4個(gè)百分點(diǎn)，比上年末低1.6個(gè)百分點(diǎn)；前三季度增加4.89萬(wàn)億元，同比多增5757億元。

“目前全國(guó)31萬(wàn)億普惠貸款總盤子中，大型國(guó)有銀行、股份制行、中小銀行的普惠小微貸款占比分別是30%、15%、55%，但中小銀行獲得的專項(xiàng)再貸款資金比例與55%相比還有較大差距。應(yīng)該把專項(xiàng)再貸款更多地投給中小銀行，定向支持中小微企業(yè)，使其小微貸款利率由10%降到8%、7%，助力小微企業(yè)發(fā)展。”一位來(lái)自民營(yíng)銀行的高管人士表示，國(guó)家出臺(tái)多項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策，平抑了資金成本，但政策也有點(diǎn)應(yīng)接不暇，操作也有難度，建議將專項(xiàng)再貸款政策聚焦于小微企業(yè)貸方面。再者，再貸款資金應(yīng)優(yōu)先支持中小銀行，大型銀行在獲得了國(guó)家財(cái)政性存款支持的情況下，已經(jīng)享受了低成本的政策性資金，再疊加優(yōu)惠政策的意義不大，專項(xiàng)再貸款對(duì)于中小銀行降低資金成本的作用更加顯著。

在上述民營(yíng)銀行高管人士看來(lái)，當(dāng)前各行公開的普惠小微貸款利率越來(lái)越低，大型國(guó)有銀行基本在4%的水平，股份制銀行在5%-6%左右，但這樣的利率定價(jià)不可持續(xù)，難以覆蓋資金、風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)等各項(xiàng)成本。以房貸為例，現(xiàn)在部分城市首套房按揭利率基本在4.1%左右，二套房按揭利率在5.1%。普惠小微貸款利率比住房按揭貸款利率還低，不符合金融風(fēng)險(xiǎn)收益原則。從長(zhǎng)三角地區(qū)的實(shí)際看，大型銀行的資金成本在2%左右，風(fēng)險(xiǎn)成本約3%，運(yùn)營(yíng)成本以1%計(jì)，再加上2%的平均利潤(rùn)率，貸款利率需要定在8%。中小銀行資金成本更高，在3-4個(gè)百分點(diǎn)，客戶更下沉也使得其風(fēng)險(xiǎn)成本更高，約為4個(gè)百分點(diǎn)，運(yùn)營(yíng)成本以1個(gè)百分點(diǎn)計(jì)，以2-3個(gè)百分點(diǎn)的平均利潤(rùn)率算，貸款利率就需要定在10%-12%的水平，否則業(yè)務(wù)難以長(zhǎng)期持續(xù)。

趙慶明表示，在業(yè)務(wù)開展方面，大中型銀行借助于數(shù)字科技，已可以將業(yè)務(wù)深入到縣域甚至鄉(xiāng)村，這進(jìn)一步擠壓中小商業(yè)銀行的生存空間。以建行為例，2022年3月，建行董事長(zhǎng)田國(guó)立表示，已在全國(guó)百分之八九十的村莊已經(jīng)建設(shè)了52萬(wàn)個(gè)“裕農(nóng)通”網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)廣大鄉(xiāng)村，完全用新的平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)的邏輯去服務(wù)廣大農(nóng)村，幾乎覆蓋每個(gè)村莊。尤為值得關(guān)注的是，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，房地產(chǎn)企業(yè)違約、企業(yè)、居民還款能力減弱，信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步上升；大中型銀行財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，將進(jìn)一步爭(zhēng)奪地方商業(yè)銀行的中高端客戶。在監(jiān)管方面，監(jiān)管部門整治經(jīng)營(yíng)亂象，規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，加強(qiáng)規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，都對(duì)中小銀行提出更高要求。

小微企業(yè)貸款資產(chǎn)質(zhì)量正在引起越來(lái)越多的關(guān)注。從大中型銀行發(fā)行的小微企業(yè)不良債權(quán)ABS數(shù)據(jù)看，無(wú)論是發(fā)行筆數(shù)還是發(fā)行規(guī)模，2022年都遠(yuǎn)超過(guò)2021年。2022年共發(fā)行11單，發(fā)行規(guī)模為25.25億；而2021年小微不良ABS發(fā)行僅為5單，發(fā)行規(guī)模6.79億。

中債資信認(rèn)為，小微不良資產(chǎn)ABS相較往年明顯增加，說(shuō)明隨著小微資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)，不良逐漸暴露，金融機(jī)構(gòu)相應(yīng)的處置壓力有所增加。2022年11月，中國(guó)人民銀行等六部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加大對(duì)小微企業(yè)貸款延期還本付息支持力度的通知》，明確一是“支持普惠小微貸款穩(wěn)步增長(zhǎng)”，鼓勵(lì)“通過(guò)信貸資產(chǎn)證券化等方式，盤活存量信貸資源”；二是“用好批量轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化、重組轉(zhuǎn)化等處置手段，提高小微企業(yè)不良貸款處置效率”。因此預(yù)計(jì)小微不良ABS未來(lái)仍有一定的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

“通過(guò)制度設(shè)計(jì)確保中小型銀行真正履行好職責(zé)。金融監(jiān)管除行駛監(jiān)管職責(zé)外，應(yīng)對(duì)我國(guó)的中小微金融、金融支持和普惠金融有適當(dāng)超前的發(fā)展規(guī)劃。”2022年12月29日，中國(guó)金幣集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)焦瑾璞在中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院主辦，中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所（IMI）承辦，四川省金融學(xué)會(huì)、四川省地方金融監(jiān)督管理局和四川天府銀行聯(lián)合支持的“‘2022天府金融指數(shù)’發(fā)布會(huì)暨金融支持小微企業(yè)發(fā)展研討會(huì)”上表示，普惠金融不僅僅是一個(gè)數(shù)量的概念和單純解決貸款的問(wèn)題，更是一個(gè)金融生態(tài)的概念。一方面不能把普惠金融作為慈善救助，另一方面也不能把普惠金融作為政治任務(wù)式的推行，違背普惠金融的初衷。