經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 周菊 經(jīng)過車市“價格戰(zhàn)”洗禮后,今年上半年汽車上市企業(yè)會交出怎樣的“成績單”?隨著A股上市車企陸續(xù)發(fā)布上半年的業(yè)績預告,答案初步揭曉。
經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者統(tǒng)計了目前已發(fā)布業(yè)績預告的15家上市車企,其中包括7家有乘用車業(yè)務的企業(yè)和8家商用車企業(yè)(江鈴汽車既有乘用車業(yè)務也有商用車業(yè)務,但商用車銷量占比較高,故將其歸為商用車之列)。
在15家上市車企中,有10家預計將實現(xiàn)盈利,5家預計出現(xiàn)虧損。分類別看,7家乘用車企業(yè)中只有3家實現(xiàn)盈利,分別為比亞迪、長城汽車和江淮汽車,其余四家出虧損。商用車的整體表現(xiàn)則相對好一些,呈集體回暖態(tài)勢,8家車企中只有安凱客車業(yè)績預虧,其余實現(xiàn)盈利。
比亞迪“一枝獨秀”
在上市車企中,比亞迪是唯一一家上半年利潤超百億元的,根據(jù)其業(yè)績預告,預計上半年盈利105至117億元,較上年同期提升192.05%至225.43%。乘用車中盈利排名第二的長城汽車,利潤僅為11.5-15.5億元,為比亞迪的1/10左右。在當前統(tǒng)計的15家上市車企中,比亞迪的利潤甚至比其余14家的總和還要高。
對于業(yè)績高速增長的原因,比亞迪在公告中表示,主要是因為銷量實現(xiàn)強勁增長,市場份額持續(xù)提升。數(shù)據(jù)顯示,比亞迪今年上半年累計銷量達125.56萬輛,同比增長94.25%。事實上,從去年宣布完全轉(zhuǎn)向新能源汽車后,比亞迪的銷量就持續(xù)猛增,超越特斯拉成為全球新能源車銷量冠軍,今年上半年仍勢頭不減。
就毛利率來看,根據(jù)此前的數(shù)據(jù),比亞迪2022年毛利率16.6%,而特斯拉為25.6%。根據(jù)7月20日特斯拉公布的2023財年第二季度財報,特斯拉雖然交付量和營收雙增長,但價格戰(zhàn)讓特斯拉毛利率降低至18.2%,為近三年來最低水平。如此,比亞迪將會在上半年創(chuàng)下什么樣的毛利率水平,有待其財報正式發(fā)布后揭曉。
長城汽車在今年上半年維持了盈利的局面,但利潤額度出現(xiàn)大幅下降。根據(jù)業(yè)績預告,長城汽車2023年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為11.5億元到15.5億元,預計同比降低72.32%到79.47%。
對于業(yè)績大幅變動的主要原因,長城汽車解釋稱,這主要是因為公司深化向新能源及智能化轉(zhuǎn)型,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整,基于2023年新產(chǎn)品上市,加大品牌及渠道建設投入,同時堅持在新能源及智能化領(lǐng)域的研發(fā)投入,以及匯率收益減少所致。
事實上,長城汽車今年以來業(yè)績持續(xù)欠佳。數(shù)據(jù)顯示,今年一季度,長城汽車歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.74億元,同比下降89.34%;扣除非經(jīng)常性損益后,凈虧損達2.17億元。
銷量方面,上半年長城汽車累計銷售新車51.92萬輛,與去年同期基本持平,僅完成年度銷量目標的32.45%;新能源車型累計銷售9.32萬輛,同比增長46.60%。根據(jù)此前規(guī)劃,長城今年的目標是銷量不低于160萬輛,其中新能源汽車銷量占比40%,即60萬輛左右,且凈利潤不低于60億元。目前看,長城汽車要完成目標的壓力相當大。
江淮汽車上半年實現(xiàn)了扭虧為盈,預計上半年凈利潤約1.5億元,比去年同期增加約8.6億元。但值得注意的是,上半年,江淮汽車收到政府補助約4.85億元,如果剔除政府補助,江淮汽車主營業(yè)務面臨虧損。江淮汽車的銷量在上半年實現(xiàn)增長,上半年累計銷量為27.88萬輛,同比增長18.53%,其中累計出口汽車8.92萬輛,同比增長82.98%,新能源汽車出口近6000輛,同比增長139%。
賽力斯和北汽藍谷持續(xù)虧損
在7家乘用車企業(yè)中,有4家上半年出現(xiàn)虧損,分別為北汽藍谷、賽力斯、眾泰汽車和海馬汽車。其中,北汽藍谷的虧損額最大。
根據(jù)北汽藍谷發(fā)布的業(yè)績預告,預計上半年凈利潤為-21億元到-18億元,扣非凈利潤為-26.5億元到-23.5億元。與去年同期相比,實現(xiàn)一定程度的減虧。數(shù)據(jù)顯示,北汽藍谷2022年上半年凈利潤為-21.812億元,扣非凈利潤為-22.038億元。
北汽藍谷解釋稱,公司上半年業(yè)績預虧主要有三個方面的原因。首先,新能源汽車市場競爭進一步加劇,價格不斷下行,擠壓利潤空間;第二,公司產(chǎn)品仍處于持續(xù)爬坡期,規(guī)模效應不足,產(chǎn)品成本持續(xù)承壓;第三,公司為應對市場競爭,提升產(chǎn)品及品牌競爭力,在技術(shù)研發(fā)、品牌渠道建設上持續(xù)投入,對公司業(yè)績產(chǎn)生影響。
北汽藍谷旗下汽車品牌包括極狐和BEIJING。銷量方面,北汽藍谷上半年累計銷量3.5萬輛,上年同期為1.7萬輛,同比增長106.88%。從銷量來看,北汽藍谷在新能源汽車的市場中已存在感不強,被寄予厚望傾力打造的極狐汽車,上半年銷量僅為8791輛。
在過去幾年,隨著新能源汽車補貼的退出和市場競爭加劇,北汽新能源銷量持續(xù)萎縮,加上新品牌極狐仍在投入階段,北汽藍谷持續(xù)處于虧損狀態(tài)。數(shù)據(jù)顯示,北汽藍谷2020年、2021年、2022年分別虧損64.82億元和52.44億元和54.65億元,三年累計虧損超170億元。
賽力斯是上市車企中的又一家“虧損大戶”。根據(jù)其發(fā)布的業(yè)績預告,預計上半年凈利潤為-13.9 億元到-12.5 億元,同比減虧20%-28%,去年同期為虧損17.27 億元。
與北汽藍谷類似,賽力斯將虧損的原因指向了“價格戰(zhàn)”和研發(fā)的高投入。“第一季度汽車行業(yè)的促銷導致用戶觀望情緒,用戶對M5智駕版將在第二季度發(fā)布的預期,對現(xiàn)有車型的銷售造成一定的影響,因此上半年公司銷量未達預期。同時,公司在新能源汽車核心技術(shù)領(lǐng)域保持高研發(fā)投入,并持續(xù)引進研發(fā)、技術(shù)人才,研發(fā)費用較上年同期增加。”賽力斯表示。
賽力斯在2020年、2021年、2022年分別虧損23.08億元、27.93億元和42.96億元,三年累計虧損93.97億元。加上今年上半年的虧損,已累計虧損超百億元。
賽力斯表示,隨著M5智駕版及其他新車型的上市,以及海外銷量增加,公司下半年的銷量及盈利能力有望得到改善。
另外,眾泰和海馬在上半年也處于虧損狀態(tài)。其中,眾泰汽車上半年凈利潤虧損2億元至3億元,同比減虧27.89%-增虧8.16%。海馬汽車預計凈利潤虧損5000萬元-7500萬元。目前眾泰和海馬在市場上均被邊緣化,銷量規(guī)模非常小,其中眾泰汽車經(jīng)歷了破產(chǎn)重整在復工復產(chǎn)階段,而海馬汽車上半年銷量僅1.72萬輛。
商用車集體回暖
與乘用車超半數(shù)企業(yè)虧損相比,商用車的表現(xiàn)整體好一些。在8家家商用車上市車企中,有7家都實現(xiàn)了盈利,并且實現(xiàn)盈利增長。只有安凱客車一家出現(xiàn)了利潤虧損。
其中,福田汽車的利潤和增長幅度位于同行業(yè)前列,其預計上半年歸母凈利潤約5.8億元,同比增長166%左右。福田汽車表示,上半年業(yè)績預增的主要原因是,公司商用車銷量增長,業(yè)務結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化,盈利大幅提升;同時采埃孚福田、福康后處理等合、聯(lián)營企業(yè)利潤同比上漲。今年上半年,福田汽車銷售30.39萬臺,同比增長21.5%,盈利性較高的大中客銷量同比增加19%。
一汽解放、中國重汽也實現(xiàn)了大幅利潤增長。其中,一汽解放預計上半年凈利潤3.8億元-4.2億元,同比增長123.33%-146.84%;中國重汽預計上半年凈利潤4.65億元至5.29億元,同比增長45%至65%。
兩家公司均將業(yè)績增長的主要原因歸功于國內(nèi)經(jīng)濟和商用車市場的回暖。“受益于國內(nèi)經(jīng)濟和商用車市場回暖,公司著力各細分市場均衡發(fā)展,中重卡、輕卡呈增長態(tài)勢,海外出口再創(chuàng)同期新高,凈利潤同比增加。”一汽解放在業(yè)績預告中表示。
“業(yè)績增長主要受益于國內(nèi)宏觀經(jīng)濟穩(wěn)中向好,以及海外市場需求提升,重卡行業(yè)復蘇明顯,盈利能力顯著提升。”中國重汽在業(yè)績預告中表示。
數(shù)據(jù)顯示,一汽解放上半年累計銷量為13.15萬輛,同比增長為31.32%,其中,中重卡銷量為11.23萬輛,同比增長約31.75%。中國重汽累計銷量12.78萬輛,同比增長44%。
在客車行業(yè),宇通客車、金龍汽車、中通客車均實現(xiàn)利潤增長。其中,宇通客車預計上半年凈利潤為3.8億元至5.6億元,與上年同期相比,將實現(xiàn)扭虧為盈。金龍汽車預計上半年凈利潤約4700萬元,與上年同期約-2.2億元相比,實現(xiàn)扭虧為盈。中通客車預計上半年凈利潤4000萬元-5200萬元,凈利潤同比增長82%-137%。
客車上市企業(yè)業(yè)績預增,背后主要原因是國內(nèi)客車市場需求得到恢復。宇通客車表示,隨著宏觀環(huán)境變化,國民出行需求尤其是旅游出行需求增加,國內(nèi)旅游客運等市場需求恢復,公司國內(nèi)客車銷量實現(xiàn)增長,同時海外市場需求恢復。
根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù),上半年商用車產(chǎn)銷分別完成196.7萬輛和197.1萬輛,同比分別增長16.9%和15.8%。在商用車主要品種中,與上年同期相比,客車、貨車產(chǎn)銷均呈兩位數(shù)增長,其中客車產(chǎn)銷增速高于貨車。
然而,安凱客車上半年仍在虧損,預計凈利潤虧損6000萬元-7000萬元。但得益于客車需求的恢復,與去年同期相比,安凱客車實現(xiàn)了減虧。
同時擁有商用車和乘用車業(yè)務的江鈴汽車,預計上半年歸母凈利潤約7.29億元,同比增長61.23%。江鈴汽車表示,上半年凈利潤上漲,主要是由于銷量增長以及原材料成本下降帶來的毛利增加,以及少數(shù)股東損益變動帶來的利潤增加。
目前,江鈴汽車的商用車占比較高。數(shù)據(jù)顯示,江鈴汽車上半年公司共銷售14.6萬輛整車,較上年同期增長7.64%,其中只有5.4萬輛為SUV,占比37%。其余則為商用車,包括3.3萬輛輕型客車,3.2萬輛卡車,以及2.7萬輛皮卡。
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