經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 萬(wàn)敏  9月19日，上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院（高金）與嘉信理財(cái)（Charles Schwab）聯(lián)合發(fā)布第七年度的《中國(guó)新富人群財(cái)富健康指數(shù)》（下稱《指數(shù)》）。

新富人群是指年收入在12.5萬(wàn)元至100萬(wàn)元之間、可投資資產(chǎn)在700萬(wàn)元以下的人群。該指數(shù)旨在追蹤這一群體不斷變化的投資行為和財(cái)富觀念。

2023年，中國(guó)新富人群的財(cái)富健康指數(shù)從上一年的72.20小幅下降至70.78，財(cái)務(wù)規(guī)劃、資產(chǎn)管理和投資參與三項(xiàng)次指數(shù)也而分別略有下降。

不同收入群體的財(cái)富信心存在明顯差異。月收入1.5萬(wàn)元-3萬(wàn)元以及3萬(wàn)元以上的受訪者滿意度分別提高0.14分和0.20分，而收入在1萬(wàn)元-1.5萬(wàn)元之間的受訪者滿意度則出現(xiàn)降低，從7.93分降至7.85分。

經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)（54.0%）是新富人群最主要的財(cái)富信心來(lái)源。此外，也有41.8%的受訪者財(cái)富信心源于對(duì)個(gè)人理財(cái)能力的自信。近七成（69.5%）新富人群對(duì)自己的財(cái)富管理能力表示滿意或非常滿意，其中45.1%表示自己擅長(zhǎng)財(cái)務(wù)規(guī)劃。

研究發(fā)現(xiàn)，新富人群正逐漸將投資重心轉(zhuǎn)向?yàn)殚L(zhǎng)期財(cái)務(wù)目標(biāo)做準(zhǔn)備，以應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化。例如將重大疾病開支、退休養(yǎng)老、贍養(yǎng)父母作為財(cái)富管理優(yōu)先目標(biāo)的受訪者比例已連續(xù)三年上升，聚焦重大疾病開支這一財(cái)務(wù)目標(biāo)的新富人群占比從2021年的33.8%上升至今年的37.1%。

《指數(shù)》報(bào)告顯示，新富人群仍需將這些財(cái)務(wù)愿景更好地落實(shí)到日常的財(cái)富管理實(shí)踐中，為長(zhǎng)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)做足準(zhǔn)備。這一點(diǎn)在養(yǎng)老財(cái)富管理中尤為顯著：78.8%的新富人群計(jì)劃按照國(guó)家法定退休年齡退休，但仍有59.0% 尚未制定養(yǎng)老財(cái)務(wù)規(guī)劃。即使在最年長(zhǎng)的年齡組（45歲及以上）中，這一比例也高達(dá) 54.4%；盡管45.3%的新富人群將個(gè)人儲(chǔ)蓄視為退休后的主要資金來(lái)源，但哪怕是在已經(jīng)開始做養(yǎng)老規(guī)劃的受訪者中，也只有 51.1%的人定期為退休進(jìn)行儲(chǔ)蓄。

值得注意的是，今年調(diào)研多項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，新富人群的投資預(yù)期與其投資策略、風(fēng)險(xiǎn)承受力和市場(chǎng)實(shí)際情況存在錯(cuò)配，在金融素養(yǎng)方面仍有提升空間。新富人群對(duì)投資收益的期望值普遍過(guò)高，與其去年的實(shí)際收益相差甚遠(yuǎn)。58.4%的新富人群期望獲得 20%-40%的投資收益。然而，高達(dá)40.1%的受訪者表示其2022年的實(shí)際收益與上一年基本持平，另有29.8%收益率不足10%。

在期望收益持續(xù)走高的同時(shí)，新富投資者的資產(chǎn)配置卻趨于保守。新富人群將超過(guò)八成資產(chǎn)配置在風(fēng)險(xiǎn)較低的現(xiàn)金及定期存款（56.3%）和銀行理財(cái)產(chǎn)品（23.6%）中。持有股票的受訪者占比為 18.2%，在新富人群投資組合中的平均占比僅為5.9%。

新富人群對(duì)投資虧損的承受力也出現(xiàn)明顯下降。53.7%的受訪者表示自己最多只能承受10%的虧損，較2022 年上升近20個(gè)百分點(diǎn)。表示無(wú)法承受任何損失的受訪者占比也從2022年的6.0%上升至今年的9.3%。

上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院教授吳飛在發(fā)布會(huì)上表示，“基于風(fēng)險(xiǎn)承受能力和市場(chǎng)情況建立合理的投資預(yù)期，對(duì)于個(gè)人的長(zhǎng)期財(cái)富健康和財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)至關(guān)重要。今年的報(bào)告表明，新富人群在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變的大環(huán)境下存在的行為偏差和面臨的財(cái)富管理挑戰(zhàn)值得關(guān)注。”