債基火熱行情持續(xù)。其中,短債基金因兼具較低風險和較好流動性特征,成為“當紅炸子雞”。Wind數(shù)據(jù)顯示,早在上周,市場短債基金的總規(guī)模就已突破萬億元大關,相比一年前,規(guī)模增長超60%。不少短債基金紛紛限購,與此同時,廣發(fā)基金、招商基金等旗下多只短債產(chǎn)品于近日密集發(fā)布分紅公告,更是使得該類品種人氣爆棚。
業(yè)內人士分析,開年以來,供需關系推動債“牛”行情,全年供需關系的矛盾料將持續(xù),供給更為稀缺,需求甚至還強于去年。短債基金的人氣將進一步“水漲船高”。
短債產(chǎn)品密集分紅
近日,廣發(fā)基金、招商基金等旗下多只短債產(chǎn)品密集發(fā)布分紅公告。
3月9日,招商基金公告,招商添利6個月定開債發(fā)起式以3月6日為收益分配基準日進行2024年度第一次分紅,分紅方案為每10份分紅0.109元。同日,廣發(fā)基金發(fā)布公告稱,廣發(fā)匯榮三個月定開債券以3月5日為收益分配基準日進行分紅,分紅方案為每10份分紅0.13元。此外,浙商基金、長盛基金、大成基金等也于同日發(fā)布旗下短債基金分紅公告。
滬上一位公募基金人士表示,短債基金是純債型基金,因為所持債券期限短而得名,其投資對象為剩余期限在397天以內的債券資產(chǎn),不投股票和可轉債。短債基金的風險收益特征介于貨幣基金與長期純債基金之間,主打“貨幣增強”或“理財替代”的產(chǎn)品定位。
“由于市場整體的避險情緒,一部分資金從股市流入短債基金;從債市來看,國內投資者也在通過申購短債基金調低久期風險敞口。”上述公募基金人士表示。
績優(yōu)產(chǎn)品紛紛限購
3月9日,諾德基金公告,諾德短債債券型證券投資基金的所有銷售機構(除“螞蟻基金”“天天基金”)及直銷網(wǎng)點,自2024年3月11日起,單日單個基金賬戶累計的申購(含轉換轉入、定期定額投資)額限額設置為人民幣100萬元(含100萬元),個人投資者在天天基金申購(含轉換轉入、定期定額投資)金額限額設置不做調整,仍為人民幣30萬元。
德邦基金也公告稱,為保護基金份額持有人的利益,基金管理人決定自2024年3月4日起,將德邦短債基金C類份額在國投證券、平安證券、中信建投證券的大額申購、轉換轉入及定期定額投資業(yè)務限制金額調整為100萬元。
上述暫停大額申購的短債基金大都為近一年的績優(yōu)產(chǎn)品。諾德短債債券C近一年收益率為4.75%,基金份額為42.26億份(截至2023年12月31日)。德邦短債基金C近一年收益率為4.29%,基金份額為34.54億份(截至2023年12月31日)。
中金公司研究報告稱,中長期純債基金收益水平相對占優(yōu),而短期純債基金則在安全性和流動性上具有優(yōu)勢,雖然前者的年度收益水平在多數(shù)情況下處于領先位置,卻在部分時段有較大回撤。
“供不應求”成常態(tài)
業(yè)內人士稱,在低利率環(huán)境和降息降準趨勢中,短債品種是比中長債品種波動幅度更低的較優(yōu)選擇。疊加情緒面因素,短債品種“供不應求”已是常態(tài)。
“近幾年市場投資偏好逐漸趨于風險厭惡。”滬上另一位公募基金銷售人員向中國證券報記者表示:“不僅個人投資,來自公募、銀行理財資金對低風險的短債需求都在持續(xù)快速上升。”
興業(yè)證券研究表明,在市場樂觀情緒持續(xù)演繹的前提下,交易盤可能仍是債市的主導力量,期限利差可以壓縮至更低的水平。中期來看,久期的價值可能仍優(yōu)于杠桿價值,市場趨勢仍在做多通道中。
來源:中國證券報·中證網(wǎng)