新華財(cái)經(jīng)上海3月29日電（記者趙明超）面對(duì)ETF規(guī)模的迅猛增長(zhǎng)，各大基金公司開(kāi)足馬力，希望能奪得更多市場(chǎng)份額。從業(yè)內(nèi)最新發(fā)展動(dòng)向看，降低費(fèi)率成為重要突破口，近期多家頭部公募宣布大幅調(diào)降費(fèi)率，讓業(yè)內(nèi)對(duì)ETF市場(chǎng)的拼搶趨于白熱化。

頭部公司紛紛降費(fèi)

3月26日，南方基金公告稱，為更好地滿足廣大投資者的投資理財(cái)需求，降低投資者的理財(cái)成本，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定，南方基金決定自3月26日起，調(diào)低旗下南方滬深300ETF的管理費(fèi)率及托管費(fèi)率。具體而言，基金的管理費(fèi)年費(fèi)率由0.5%調(diào)低至0.15%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.1%調(diào)低至0.05%。

對(duì)于南方基金來(lái)說(shuō)，大幅降低費(fèi)率指向明確。過(guò)去2個(gè)月來(lái)，多只滬深300ETF規(guī)模出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，但南方滬深300ETF表現(xiàn)有些滯后。從最新規(guī)模看，截至3月25日，南方滬深300ETF規(guī)模為33.74億元，而華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模逼近2000億元，易方達(dá)滬深300ETF規(guī)模超過(guò)1300億元，嘉實(shí)滬深300ETF和華夏滬深300ETF規(guī)模均為1000億元左右。

從凈申購(gòu)額估算數(shù)據(jù)看，數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，截至3月25日，華泰柏瑞滬深300ETF、華夏滬深300ETF和嘉實(shí)滬深300ETF的凈申購(gòu)額均超過(guò)550億元，易方達(dá)滬深300ETF則接近800億元。

滬上某基金分析人士表示，對(duì)于大型機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，由于申購(gòu)資金量很大，費(fèi)率就是重要的考量因素。從費(fèi)率水平看，易方達(dá)滬深300ETF費(fèi)率最低，年管理費(fèi)率和年托管費(fèi)率合計(jì)為0.2%，華泰柏瑞、嘉實(shí)基金和華夏基金旗下的滬深300ETF的年綜合費(fèi)率均為0.6%。從今年以來(lái)的規(guī)模增量看，費(fèi)率較低的易方達(dá)滬深300ETF規(guī)模明顯增加更多。

從過(guò)往情況看，ETF的此輪降費(fèi)自去年下半年就已開(kāi)始。2023年9月5日，易方達(dá)基金公告稱，調(diào)低易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF和易方達(dá)上證科創(chuàng)50聯(lián)接的管理費(fèi)率及托管費(fèi)率，其中管理費(fèi)年費(fèi)率由0.5%調(diào)低至0.4%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.1%調(diào)低至0.08%。

工銀瑞信基金隨后宣布，自2023年9月9日起，工銀瑞信上證科創(chuàng)板50ETF的管理費(fèi)年費(fèi)率由0.5%調(diào)低至0.3%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.1%調(diào)低至0.05%。2023年9月13日，華安上證科創(chuàng)50ETF管理費(fèi)年費(fèi)率由0.5%降低至0.15%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.1%降低至0.05%。

今年2月以來(lái)，隨著中小盤相關(guān)ETF受到關(guān)注，降費(fèi)戰(zhàn)隨之?dāng)U散。2月7日，廣發(fā)中證1000ETF開(kāi)始降費(fèi)，年管理費(fèi)率從0.50%下調(diào)至0.15%，年托管費(fèi)率從0.10%下調(diào)至0.05%。

降費(fèi)策略以“小”攻“大”

從基金公司對(duì)ETF市場(chǎng)的爭(zhēng)奪策略看，通常采用以“小”攻“大”的辦法。在同類ETF產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，降低規(guī)模較小的ETF費(fèi)率，用成本優(yōu)勢(shì)吸引投資者。

“作為后進(jìn)入者，通過(guò)大幅降費(fèi)可以獲得更多市場(chǎng)份額，只要能夠帶來(lái)可觀的增量規(guī)模，不僅能覆蓋降費(fèi)損失，還可以帶來(lái)更多管理費(fèi)收入。”上述基金分析人士說(shuō)。

事實(shí)上，在滬深300ETF這種同類寬基ETF的競(jìng)爭(zhēng)中，規(guī)模較小者會(huì)采用降費(fèi)手段。例如，2月8日，工銀滬深300ETF宣布降費(fèi)，其管理費(fèi)年費(fèi)率由0.45%調(diào)低至0.15%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.1%調(diào)低至0.05%。從規(guī)模看，截至去年底，工銀滬深300ETF規(guī)模僅為23.47億元，而同類頭部產(chǎn)品均為數(shù)百億元乃至千億元以上。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，ETF未來(lái)有廣闊的發(fā)展空間，頭部公司通過(guò)費(fèi)率戰(zhàn)能夠搶占更多市場(chǎng)份額，也可以擴(kuò)大ETF的影響力。

從政策導(dǎo)向看，監(jiān)管部門也在持續(xù)提倡降低基金費(fèi)率水平。3月15日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)（試行）》，再次提出“扎實(shí)推進(jìn)公募基金行業(yè)費(fèi)率改革，穩(wěn)步降低行業(yè)綜合費(fèi)率水平”。可以預(yù)見(jiàn)，在ETF爆發(fā)的背景下，降費(fèi)戰(zhàn)將會(huì)延續(xù)。

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編輯：羅浩

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