21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者張梓桐 上海報(bào)道

在近期港股IPO回暖背景下，時(shí)隔兩年后音頻平臺(tái)喜馬拉雅再次啟動(dòng)IPO。

4月12日晚間，喜馬拉雅向港交所遞交招股書，高盛、摩根士丹利、中金為聯(lián)席保薦人。招股書披露了公司的最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2023年喜馬拉雅營收為61.6億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤為2.24億元。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理發(fā)現(xiàn)，喜馬拉雅此前曾多次對(duì)二級(jí)市場(chǎng)發(fā)起沖擊。2021年5月1日，喜馬拉雅提交赴美IPO申請(qǐng)。同年，喜馬拉雅撤回申請(qǐng)?jiān)诿绹鳬PO計(jì)劃。2021年9月13日，喜馬拉雅遞交港股招股書；2022年3月29日，喜馬拉雅更新招股書，為按照聯(lián)交所上市規(guī)則要求更新數(shù)據(jù)和資料。

作為國內(nèi)在線音頻行業(yè)的頭部平臺(tái)，喜馬拉雅背后站著多家明星機(jī)構(gòu)。根據(jù)招股書，騰訊、閱文、小米、好未來、索尼音樂為喜馬拉雅戰(zhàn)略投資者，主要財(cái)務(wù)投資者包括美國泛大西洋投資集團(tuán)、摯信資本、高盛、興旺投資、創(chuàng)世伙伴資本、中國互聯(lián)網(wǎng)投資基金、上海文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金、嘉興秀洲金控等。

喜馬拉雅在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于繼續(xù)擴(kuò)大并提升所提供的內(nèi)容并賦能內(nèi)容創(chuàng)作者；提升下一代技術(shù)、AI及大數(shù)據(jù)能力，以加強(qiáng)在在線音頻行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位并進(jìn)一步提高營運(yùn)效率；繼續(xù)投資營銷和品牌建設(shè)。

目前，喜馬拉雅的收入來源包括訂閱、廣告、直播和其他創(chuàng)新產(chǎn)品及服務(wù)。

在活躍用戶數(shù)方面，2023年，喜馬拉雅全場(chǎng)景平均月活躍用戶達(dá)3.03億，移動(dòng)端平均月活躍用戶達(dá)1.33億。2021年，喜馬拉雅全端平均月活躍用戶為2.68億，同比增長24.4%，而2023年這一數(shù)字的同比增長速度僅為3.9%。此外，與2022年相比，喜馬拉雅2023年的移動(dòng)端平均月活躍付費(fèi)用戶及移動(dòng)端平均月活躍付費(fèi)會(huì)員的付費(fèi)率均略有下降。公司解釋稱，主要是由于戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)向吸引及留住客單價(jià)較高的用戶，并加強(qiáng)具有更大變現(xiàn)潛力的產(chǎn)品的可持續(xù)發(fā)展。

在盈利能力方面，公司也在2023年成功扭虧。喜馬拉雅2021年、2022年、2023年?duì)I收分別為58.6億元，60.6億元、61.6億元；毛利率分別為54%、51.9%、56.3%。2021年、2022年、2023年經(jīng)調(diào)整凈利潤分別為-7.18億元、-2.96億元、2.24億元。

收入結(jié)構(gòu)上，2023年喜馬拉雅來自訂閱服務(wù)的營收為31.89億元，來自廣告服務(wù)的營收為14.23億元，來自直播的收入為11.3億元，來自其他創(chuàng)新產(chǎn)品及服務(wù)的營收為4.18億元。

其中，訂閱收入是喜馬拉雅的支柱業(yè)務(wù)。2021年、2022年及2023年，訂閱收入均占總收入的50%以上。

來源于廣告的收入是喜馬拉雅收入的第二大來源。過去三年，廣告收入在總收入的占比分別為25.4%、24.2%及23.1%。

喜馬拉雅直播服務(wù)的收入主要來源于銷售消耗性虛擬禮物及物品。2021年、2022年及2023年，這部分收入占總收入的比例分別為17.1%、19.1%及18.4%。

近兩年，喜馬拉雅還探索了創(chuàng)新業(yè)務(wù)。2021年、2022年及2023年，喜馬拉雅其他創(chuàng)新產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)生的收入占總收入的比例分別為6.4%、5.9%及6.8%。這部分收入指的是來源于其他各種渠道的收入，包括銷售自行研發(fā)的物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備、IP衍生文創(chuàng)產(chǎn)品、定制音頻服務(wù)、電子商務(wù)及音頻轉(zhuǎn)文字（將受歡迎的音頻專輯轉(zhuǎn)換為出版書籍）。

具體而言，喜馬拉雅已將收入分成成本占總收入的比例降低至23.4%。這部分收入是內(nèi)容平臺(tái)向創(chuàng)作者和第三方IP支付的款項(xiàng)。此外，喜馬拉雅的各項(xiàng)開支占總營收的比例均有所減少。截至2023年12月31日，喜馬拉雅持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為7.17億元。