財(cái)聯(lián)社4月15日訊（記者 汪斌）12日晚間，康隆達(dá)（603665.SH）、譽(yù)衡藥業(yè)（002437.SZ）、鴻博股份（002229.SZ）、廣康生化（300804.SZ）等公司發(fā)布了年度業(yè)績(jī)預(yù)告修正或更正公告。其中，康隆達(dá)虧損額大幅增加、譽(yù)衡藥業(yè)和廣康生化盈利縮水、鴻博股份則干脆由盈轉(zhuǎn)虧。

而就在當(dāng)天，證監(jiān)會(huì)及滬深交易所就系列規(guī)則修訂征求意見(jiàn)，其中擬明確多年不分紅或分紅但不達(dá)標(biāo)的公司將被ST（實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示）。作為曾經(jīng)的“算力黑馬”，鴻博股份此番業(yè)績(jī)變臉也意味著，其2023年度將可暫不分紅。

目前，距A股上市公司2023年報(bào)披露截止時(shí)間僅剩半個(gè)月，但發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告修正或更正公告的公司卻逐漸增多，業(yè)績(jī)“爆雷”之聲時(shí)有響起。滬深交易所也對(duì)其中預(yù)告“準(zhǔn)頭太差”的上市公司發(fā)函質(zhì)詢。

據(jù)財(cái)聯(lián)社記者的不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)至4月14日晚間，A股市場(chǎng)已有逾40家上市公司修改了年度業(yè)績(jī)預(yù)告。其中，修改幅度最大的是榮盛石化（002493.SZ），公司扣非凈利潤(rùn)從預(yù)計(jì)虧損4億元至6億元修正為盈利8億元至10億元；而虧損額度最大的公司是棕櫚股份（002431.SZ），預(yù)計(jì)去年全年虧損額由4億至5.2億元升至7億到8.8億元。

（以上表格由財(cái)聯(lián)社記者根據(jù)上市公司公告整理）

查閱這些公司的公告可發(fā)現(xiàn)，其業(yè)績(jī)預(yù)告“失準(zhǔn)”的理由可謂五花八門。常見(jiàn)原因包括一些會(huì)計(jì)科目計(jì)算失誤、調(diào)整收入等。但也有“另類”原因，如因臨時(shí)停產(chǎn)而對(duì)相關(guān)資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備2.28億元的聆達(dá)股份（300125.SZ），且該公司還是在財(cái)聯(lián)社獨(dú)家調(diào)查報(bào)道曝光后才承認(rèn)的子公司停產(chǎn)。

此外，還有因工作失誤導(dǎo)致業(yè)績(jī)“暴漲”萬(wàn)倍的浩淼科技（831856.BJ），其預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)應(yīng)是783.32萬(wàn)元，此前卻誤作7833212.68萬(wàn)元；以及將2022年凈利“縮水”萬(wàn)倍，寫成不到5000元的閩發(fā)鋁業(yè)（002578.SZ）……

超20家公司業(yè)績(jī)預(yù)告“大變臉”，鐵嶺新城等將被“*ST”

據(jù)財(cái)聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至4月14日，已有鴻博股份、神思電子（300479.SZ）、超卓航科（688237.SH）等21家公司業(yè)績(jī)預(yù)告“變臉”，其中包括預(yù)增變成預(yù)減、預(yù)減變成首虧、扭虧變成續(xù)虧等。

浙江君安世紀(jì)律師事務(wù)所武四化律師對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告一般會(huì)給出一個(gè)預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)區(qū)間，在這個(gè)區(qū)間內(nèi)業(yè)績(jī)出現(xiàn)波動(dòng)屬正常現(xiàn)象；但如果業(yè)績(jī)預(yù)告出現(xiàn)“盈虧轉(zhuǎn)換”就屬于質(zhì)變，尤其對(duì)于“披星戴帽”（*ST）的上市公司，則可能改變其保殼還是退市的命運(yùn)抉擇。

如鐵嶺新城（000809.SZ）4月10日晚間公告，經(jīng)對(duì)2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告進(jìn)行修正，公司預(yù)計(jì)2023年度扣非凈利潤(rùn)為負(fù)值且扣除后營(yíng)業(yè)收入低于1億元。根據(jù)《深交所股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，公司股票交易將在2023年年度報(bào)告披露后被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，即被“*ST”。

這已不是鐵嶺新城第一次披露這樣的信息，該公司此前就因2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告與實(shí)際業(yè)績(jī)差異較大且未及時(shí)修正收到監(jiān)管函。當(dāng)時(shí)，深交所在監(jiān)管函中指出，希望鐵嶺新城及全體董監(jiān)高人員吸取教訓(xùn)，及時(shí)整改，杜絕上述問(wèn)題的再次發(fā)生。

無(wú)獨(dú)有偶，科新發(fā)展（600234.SH）在業(yè)績(jī)預(yù)告更正后，其預(yù)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入也由前次預(yù)計(jì)的超過(guò)1億元降至1億元以下，由于公司同時(shí)凈利潤(rùn)也為負(fù)值，將面臨被“*ST”的命運(yùn)。

而在12日晚間，“算力黑馬”鴻博股份業(yè)績(jī)預(yù)告修正后，直接宣告扭虧無(wú)望。公司最新預(yù)計(jì)2023年全年虧損5000萬(wàn)元到5800萬(wàn)元，與此前業(yè)績(jī)預(yù)告中預(yù)測(cè)的盈利3740萬(wàn)元至5610萬(wàn)元構(gòu)成了方向性的扭轉(zhuǎn)。

對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)告“變臉”原因，鴻博股份解釋為收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)后移。

值得注意的是，就在4月12日當(dāng)天，深交所就系列規(guī)則制定修訂征求意見(jiàn)，其中包括：新增“最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)為正值，且公司合并報(bào)表、母公司報(bào)表年度末未分配利潤(rùn)均為正值的公司，其最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度累計(jì)現(xiàn)金分紅金額低于最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度年均凈利潤(rùn)的30%，且低于5000萬(wàn)元（深主板）”將被ST的情形。

截至2023年半年報(bào)，鴻博股份的未分配利潤(rùn)雖均為正值，但其自2019年以來(lái)就未曾有過(guò)分紅動(dòng)作。且鴻博股份2022、2023年凈利潤(rùn)均為虧損，未來(lái)計(jì)算分紅是否達(dá)標(biāo)時(shí)，其或許只需考核2024年的盈利及分紅情況即可。此外，鴻博股份2022年以來(lái)亦未實(shí)施過(guò)回購(gòu)股份注銷（不包括股權(quán)激勵(lì)限制性股票部分回購(gòu)注銷）。

與鴻博股份相似，業(yè)績(jī)預(yù)告修正后凈利由預(yù)增變虧損的公司還有：神思電子、平治信息（300571.SZ）、民德電子（300656.SZ）（扣非后凈利潤(rùn)）、北方長(zhǎng)龍（301357.SZ）（扣非后凈利潤(rùn)）、澄天偉業(yè)（300689.SZ）（扣非后凈利潤(rùn)）等。

當(dāng)然，也有少數(shù)公司修改業(yè)績(jī)預(yù)告后，由預(yù)減變?yōu)轭A(yù)增或略增。如*ST豆神（300010.SZ）2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告修正后，由預(yù)虧3.2億至3.8億元變?yōu)轭A(yù)計(jì)盈利2870萬(wàn)至3430萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

預(yù)告“大變臉”引來(lái)監(jiān)管出擊

上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告作為投資者決策的重要參考，其大幅變化關(guān)乎股民盈虧。因此，一旦有上市公司出現(xiàn)業(yè)績(jī)預(yù)告“大變臉”，監(jiān)管也是毫不手軟。從以往交易所對(duì)上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告違規(guī)處罰的情形來(lái)看，大致分為兩類：一是業(yè)績(jī)預(yù)告與實(shí)際差異較大；二是業(yè)績(jī)預(yù)告與實(shí)際差異較大，且預(yù)計(jì)盈虧性質(zhì)發(fā)生變化。

4月12日晚間，康隆達(dá)發(fā)布2023年業(yè)績(jī)預(yù)告更正公告，修正后預(yù)計(jì)的虧損幅度顯著擴(kuò)大。公司最新預(yù)計(jì)2023年凈利潤(rùn)虧損1.6億元至2.1億元，而此前預(yù)計(jì)虧損區(qū)間為9200萬(wàn)元至為1.35億元。同時(shí)，公司扣非凈利潤(rùn)的虧損區(qū)間也由5200萬(wàn)元到9500萬(wàn)元修正為1.25億元到1.75億元。

康隆達(dá)業(yè)績(jī)預(yù)告更正公告披露后，上交所立即向其發(fā)出針對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)告更正事項(xiàng)的監(jiān)管工作函。

此前，3月14日，棕櫚股份（002431.SZ）發(fā)布2023年業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)虧損將擴(kuò)大至7億元到8.8億元。公司原先預(yù)計(jì)2023年凈利潤(rùn)虧損區(qū)間是4億元至5.2億元。前次業(yè)績(jī)預(yù)告發(fā)布才一個(gè)半月就“大變臉”，發(fā)布修正公告次日，該公司就收到深交所關(guān)注函。

業(yè)績(jī)預(yù)告失準(zhǔn)，是否算虛假陳述？

對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)告進(jìn)行修正的原因，相關(guān)公司大都提到，隨著年報(bào)編制工作的推進(jìn)，經(jīng)與審計(jì)機(jī)構(gòu)溝通后，對(duì)此前業(yè)績(jī)預(yù)告進(jìn)行修正。

“業(yè)績(jī)預(yù)告披露屬于信息披露的一種。各板塊市場(chǎng)對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)告的披露（要求）有所不同。一般而言，對(duì)凈利潤(rùn)為負(fù)值、凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈等情況，各板市場(chǎng)均要求按規(guī)定披露。其他需披露的情況各板要求略有差異。在披露時(shí)，由于各種因素的影響，可能出現(xiàn)業(yè)績(jī)預(yù)告披露的數(shù)據(jù)與后續(xù)經(jīng)審計(jì)的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)不符的情況。比如在編制業(yè)績(jī)預(yù)告時(shí)，對(duì)重大交易或事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理不當(dāng)，對(duì)收入、補(bǔ)助、遞延所得稅資產(chǎn)的確認(rèn)不當(dāng)，未考慮存在減值跡象的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提情況，未考慮壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提情況，未考慮或有負(fù)債等。此類情況都將導(dǎo)致業(yè)績(jī)預(yù)告失準(zhǔn)。” 武四化說(shuō)。

那么，業(yè)績(jī)預(yù)告大幅失準(zhǔn)，且上市公司顯有責(zé)任的情況是否屬于信息披露上的另類“幌騙”，甚或是虛假陳述？如果投資者因存在誤導(dǎo)的業(yè)績(jī)預(yù)告買入上市公司股票結(jié)果造成虧損，是否可以索賠？

對(duì)此，武四化表示，業(yè)績(jī)預(yù)告失準(zhǔn)并不一定屬于造假，需根據(jù)具體情況進(jìn)行判斷。如果上市公司能夠證明其業(yè)績(jī)預(yù)告是基于真實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和合理的會(huì)計(jì)估計(jì)所得出的，則難以構(gòu)成所謂造假。

武四化進(jìn)一步表示，若業(yè)績(jī)預(yù)告與實(shí)際業(yè)績(jī)相差過(guò)大，而投資者主要依據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告作出投資判斷導(dǎo)致?lián)p失的，其能否索賠，在很大程度上取決于該業(yè)績(jī)預(yù)告失準(zhǔn)是否構(gòu)成虛假陳述。信息披露義務(wù)人在披露的信息中存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，一般認(rèn)定為虛假陳訴。投資者可依據(jù)最高院《關(guān)于審理證券市場(chǎng)虛假陳述侵權(quán)民事賠償案件的若干規(guī)定》，提起相關(guān)的侵權(quán)民事賠償訴訟。