新華財經(jīng)北京5月17日電(記者 黃一靈)“我和老伴兒都退休了,趁著身體好想隨季節(jié)到全國各地轉(zhuǎn)轉(zhuǎn),孩子擔(dān)心住宿問題便把我們安排住進了養(yǎng)老社區(qū)。”上海的費大爺告訴記者,老兩口的退休金可以覆蓋養(yǎng)老社區(qū)的日常開銷,他們現(xiàn)在就開始在各個旅游城市進行“候鳥式”旅居養(yǎng)老。
近年來,由險企打造的養(yǎng)老社區(qū)在全國經(jīng)濟發(fā)達城市和旅游城市如雨后春筍般崛起,這正是保險公司角逐養(yǎng)老賽道、“掘金”銀發(fā)經(jīng)濟的一個縮影。具體來看,多家保險公司采取“保險+康養(yǎng)”發(fā)展戰(zhàn)略,以重資產(chǎn)、輕資產(chǎn)、輕重結(jié)合等多種投資模式發(fā)力建設(shè)養(yǎng)老社區(qū),為高凈值人群提供養(yǎng)老服務(wù)。國家金融監(jiān)督管理總局人身險司今年1月發(fā)布的專欄文章顯示,已建成運營養(yǎng)老社區(qū)30多個,運營床位超過2.8萬張。
業(yè)內(nèi)人士認為,養(yǎng)老社區(qū)具有前期投入大、后期回報穩(wěn)定的特點,與保險資金特別是壽險資金的長久期特性非常匹配,但投入大、回報周期長的特性也決定了養(yǎng)老社區(qū)短期內(nèi)并不是一門賺錢的生意。因此,針對我國“9073”(即90%居家養(yǎng)老、7%社區(qū)養(yǎng)老、3%機構(gòu)養(yǎng)老)的養(yǎng)老格局,越來越多的險企也錯位競爭,逐步構(gòu)建一站式居家養(yǎng)老解決方案,積極打造第二增長曲線。在專家看來,保險公司有必要通過探索優(yōu)化資源整合、降低管理成本,找到更加合理的盈利模式,向中低收入群體延伸,滿足老年人的多層次養(yǎng)老需求。與此同時,險企在康養(yǎng)服務(wù)方面具有特有價值,未來可進一步將金融、健康、醫(yī)療資源打通,發(fā)揮資源整合能力和持續(xù)運營能力。
險企聚焦“養(yǎng)老社區(qū)”
“這兩年,在給客戶做保險產(chǎn)品方案的時候,很多客戶都跟我表達了將來想住養(yǎng)老社區(qū)的意愿。”一位保險經(jīng)紀人介紹,購買儲蓄類保險產(chǎn)品,部分客戶會優(yōu)先考慮帶有養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)的。
近年來,養(yǎng)老社區(qū)擴容正呈加速之勢,多家險企尤其是大型險企紛紛入局。據(jù)不完全統(tǒng)計,目前已有多家險企布局養(yǎng)老社區(qū),包括中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險、泰康保險、大家保險、太平人壽、國華人壽等。
例如,中國太保旗下養(yǎng)老社區(qū)“太保家園”已落地12城14園,規(guī)劃養(yǎng)老服務(wù)床位逾1.58萬張,截至2023年末已開業(yè)8家;截至2023年底,太平人壽通過“自建+合作”的養(yǎng)老社區(qū)數(shù)量突破50家;截至今年2月,泰康保險旗下養(yǎng)老社區(qū)泰康之家已在全國布局35個城市40個項目,其中19城20家社區(qū)投入運營。
從選址來看,早前,險企的養(yǎng)老社區(qū)大多位于城市郊區(qū),但近來“城心養(yǎng)老”掀起熱潮,多家險企聚焦城市中心進行養(yǎng)老社區(qū)布局。業(yè)內(nèi)人士認為,養(yǎng)老社區(qū)項目深耕城市核心區(qū)域能滿足現(xiàn)在及未來有養(yǎng)老需求的客戶的特點。“城心養(yǎng)老社區(qū)在選址方面,會將醫(yī)院、公園、商圈等優(yōu)質(zhì)服務(wù)資源匯聚于社區(qū)周邊,打造富有煙火氣、貼近生活圈的融合式養(yǎng)老業(yè)態(tài)。這樣不僅可實現(xiàn)鬧中取靜,更能解決傳統(tǒng)養(yǎng)老機構(gòu)面臨的子女探望難、快速享受優(yōu)質(zhì)醫(yī)療服務(wù)難的問題。”大家保險相關(guān)人士介紹。
從投資模式來看,主要分為重資產(chǎn)、中資產(chǎn)、輕資產(chǎn)三種模式。太平人壽相關(guān)負責(zé)人對記者介紹稱,重資產(chǎn)模式,即險企自建社區(qū);中資產(chǎn)模式,主要通過單獨出資持有、控股、參股等投資方式,加快重點城市養(yǎng)老社區(qū)布局,不斷滿足不同層次養(yǎng)老客戶的多元化需求;輕資產(chǎn)模式,即尋找第三方合作社區(qū),更高效、廣泛地為客戶提供康養(yǎng)服務(wù)。
模式不同,養(yǎng)老社區(qū)的定位也不同,資金量投入最大的重資產(chǎn)模式養(yǎng)老社區(qū)定位于高端市場,以“打造高品質(zhì)養(yǎng)老社區(qū)”“提供高品質(zhì)養(yǎng)老服務(wù)”等為口號。某壽險公司康養(yǎng)業(yè)務(wù)相關(guān)負責(zé)人表示,重資產(chǎn)持有類的項目在服務(wù)持續(xù)性、保證用戶入住權(quán)等方面更具優(yōu)勢。輕資產(chǎn)模式也有自身特點,大家保險相關(guān)人士稱,公司的實踐數(shù)據(jù)顯示,輕資產(chǎn)城心社區(qū)一張床位成本僅為重資產(chǎn)養(yǎng)老機構(gòu)的一半。在輕資產(chǎn)模式下,要實現(xiàn)的是“重服務(wù)”。
模式各有利弊,根據(jù)自身情況來選擇最合適的模式才是“最優(yōu)解”,但綜合考慮而言,結(jié)合模式或許會是未來險企采取的主流模式。
多重因素“共振”
記者采訪了解到,險企熱衷投資養(yǎng)老社區(qū)有多方面原因,一是順應(yīng)市場需求,把握銀發(fā)經(jīng)濟市場機遇。
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,截至2023年底,我國60歲及以上的人口超2.9億,占全國人口的21.1%,其中65歲及以上的人口超2.1億,占全國人口的15.4%。據(jù)相關(guān)預(yù)測,目前,我國銀發(fā)經(jīng)濟規(guī)模大概在7萬億元左右,占GDP比重大約為6%左右。到2035年,銀發(fā)經(jīng)濟規(guī)模將達到30萬億元左右,占GDP比重約10%。
二是踐行金融人民性,做好養(yǎng)老金融大文章。近期,國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》,針對養(yǎng)老金融,提出在風(fēng)險有效隔離的基礎(chǔ)上,支持保險機構(gòu)以適當(dāng)方式參與養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè),探索實現(xiàn)長期護理、風(fēng)險保障與機構(gòu)養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老等服務(wù)有效銜接。
三是賦能主業(yè)發(fā)展。養(yǎng)老社區(qū)項目可以在負債和資產(chǎn)兩端對險企產(chǎn)生相關(guān)貢獻。華創(chuàng)證券研報稱,保險行業(yè)布局養(yǎng)老具有天然優(yōu)勢。一方面,“保險+養(yǎng)老”模式可帶來保險增量,促進大額保單銷售,有助于高端客戶經(jīng)營;另一方面,險企資金規(guī)模大、周期長,需尋找穩(wěn)定的投資回報,而養(yǎng)老社區(qū)經(jīng)營現(xiàn)金流穩(wěn)定,需低成本、大規(guī)模的資金支持,二者資金特征匹配。
中國太保相關(guān)負責(zé)人稱,投資養(yǎng)老社區(qū),有利于推動壽險經(jīng)營轉(zhuǎn)型升級,符合保險業(yè)與實體經(jīng)濟融合發(fā)展的方向。通過提供“保險產(chǎn)品+養(yǎng)老社區(qū)+專業(yè)服務(wù)”的綜合解決方案,對高額保單有積極促進作用。
目前,已布局養(yǎng)老社區(qū)的險企大多采用“保險產(chǎn)品+養(yǎng)老社區(qū)”模式,即購買旗下保險產(chǎn)品可獲得養(yǎng)老社區(qū)的入住資格,享受免押金入住權(quán)、優(yōu)先入住權(quán)等權(quán)益,以此來實現(xiàn)保險產(chǎn)品和養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)的聯(lián)動,產(chǎn)品多為年金險和增額終身壽險。不過,部分養(yǎng)老社區(qū)亦接受交大額押金入住,在床位夠的情況下不需要購買相關(guān)保險產(chǎn)品。
短期財務(wù)壓力大
雖然涌入“玩家”眾多,但養(yǎng)老社區(qū)是不是一門好生意還見仁見智。不過,短期面臨較大的財務(wù)壓力是行業(yè)共識。
“養(yǎng)老社區(qū)的核心在‘后續(xù)運營和持續(xù)照護服務(wù)’,其主要盈利來自于長期租金收入和資產(chǎn)升值,現(xiàn)金回流速度慢,在開發(fā)和運營階段均需要有穩(wěn)定、長周期、低成本、大規(guī)模的資金做支持。重資產(chǎn)投入模式取決于公司的資產(chǎn)規(guī)模,保險公司的角色往往是‘投資商、開發(fā)商、運營商’合為一體。”光大證券分析師王一峰分析稱。
某大型險企內(nèi)部人士向記者透露,“養(yǎng)老社區(qū)具有投資金額大、回收周期長的特點。尤其是在重資產(chǎn)模式下,初期土地購置成本與開發(fā)建設(shè)成本較高,對主業(yè)資金占用和消耗量較大,項目從拿地、建造到推向市場進入穩(wěn)定運營期,需要約8年-10年的時間。若不考慮土地及不動產(chǎn)的折舊攤銷,一個成熟的養(yǎng)老社區(qū)達到盈虧平衡通常至少需要6年-8年,真正實現(xiàn)盈利要10年以上。”
而養(yǎng)老社區(qū)是否能持續(xù)運營,進而實現(xiàn)盈利,入住率指標(biāo)非常重要,市場目前觀點是至少要達到六成才能談盈虧平衡。在中國人壽2023年開放日上,中國人壽股份副總裁劉暉表示,從單個養(yǎng)老項目上看,在項目運營培育期即可逐步實現(xiàn)現(xiàn)金流的自給自足。根據(jù)經(jīng)驗數(shù)據(jù),當(dāng)入住率達到60%-85%時,可實現(xiàn)現(xiàn)金流自給自足,甚至達到盈虧平衡。
中國太保相關(guān)負責(zé)人亦認為,養(yǎng)老社區(qū)盈利必須以較高且穩(wěn)定的入住率為基礎(chǔ),只有入住率達到一定水平后,才能覆蓋能耗、人力等主要運營成本,降低客均成本,逐步實現(xiàn)運營盈利和項目投資回報。總體而言,入住率達到60%之后會比較穩(wěn)健。
2023年以來,記者先后實地走訪位于上海、云南大理、海南三亞、浙江杭州等地的多個養(yǎng)老社區(qū),發(fā)現(xiàn)不同類型的養(yǎng)老社區(qū)入住情況不一,整體而言,以康復(fù)護理業(yè)態(tài)為主的養(yǎng)老社區(qū)(簡稱護理型養(yǎng)老社區(qū))入住率更穩(wěn)定,而旅居式養(yǎng)老社區(qū)會有明顯淡旺季現(xiàn)象。
一旅居式養(yǎng)老社區(qū)相關(guān)負責(zé)人直言,“就短期回報看,旅居式養(yǎng)老社區(qū)會比較快,但從長期來看,護理型養(yǎng)老社區(qū)應(yīng)該是未來的主流和剛需。旅居式養(yǎng)老社區(qū)一個主要任務(wù)是做好主業(yè)協(xié)同,讓未來入住我們護理型養(yǎng)老社區(qū)的老人充分感受到養(yǎng)老社區(qū)的服務(wù)。”
不過,旅居式養(yǎng)老社區(qū)仍有發(fā)展前景。在杭州一養(yǎng)老社區(qū)總經(jīng)理看來,隨著我國居民平均預(yù)期壽命的延長和身體健康水平的提升,有意愿常住養(yǎng)老社區(qū)的老年人平均年齡不斷上升,旅居式養(yǎng)老的需求會更為旺盛。
發(fā)力布局居家養(yǎng)老
總體來看,“保險+養(yǎng)老社區(qū)”仍處于起步階段,且大多面向高收入人群,入住門檻較高,難以滿足我國社會日益增長的養(yǎng)老需求。在此背景下,針對“90%左右的老年人居家養(yǎng)老,7%左右的老年人享受社區(qū)養(yǎng)老服務(wù),3%左右的老年人依托機構(gòu)養(yǎng)老”的格局,越來越多的險企將養(yǎng)老服務(wù)延伸至居家養(yǎng)老領(lǐng)域。
如中國平安推出了“保險+居家養(yǎng)老”的平安居家養(yǎng)老服務(wù)體系,截至3月末,居家養(yǎng)老覆蓋全國54個城市,累計近10萬名客戶獲得居家養(yǎng)老服務(wù)資格;中國太保推出一站式長者智慧居家養(yǎng)老解決方案“百歲居”,截至2023年末已在29家分公司60家機構(gòu)全面推廣。
與此同時,居家養(yǎng)老的盈利能力則更為可期,根據(jù)海通證券此前測算,從盈利能力、可復(fù)制性、市場空間等方面來看,居家養(yǎng)老均優(yōu)于機構(gòu)養(yǎng)老和社區(qū)養(yǎng)老。
不過,記者采訪獲悉,居家養(yǎng)老賽道雖好,但也存在市場供給分散、服務(wù)標(biāo)準不一、人才流失等發(fā)展難點和痛點。“當(dāng)下,行業(yè)整體處于起步階段,服務(wù)標(biāo)準和質(zhì)量參差不齊,市場存在著大量運營不規(guī)范、服務(wù)同質(zhì)化、品質(zhì)欠佳的無效養(yǎng)老供給,與群眾多樣化、差異化的需求存在一定差距。”中國平安相關(guān)負責(zé)人表示,老人醫(yī)、食、住、行、財、康、養(yǎng)、樂、護、安的種種服務(wù)需求,如何通過一站式的服務(wù)滿足,如何搭建一個完整的鏈條,需要整合方發(fā)揮平臺支撐作用,聯(lián)動居家養(yǎng)老上下游產(chǎn)業(yè)鏈,逐步完善居家養(yǎng)老服務(wù)標(biāo)準及監(jiān)督體系。
人才缺乏則是養(yǎng)老行業(yè)發(fā)展面臨的共同困境。華東某險企內(nèi)部人士稱,“由于養(yǎng)老服務(wù)人員待遇不高、社會認可度低,造成養(yǎng)老服務(wù)人員流失率居高不下,由此帶來的養(yǎng)老服務(wù)團隊和質(zhì)量不穩(wěn)定、運營管理難度增大等問題也日益凸顯。”由此可見,高素質(zhì)人才的短缺已經(jīng)成為困擾養(yǎng)老行業(yè)正常運行和健康發(fā)展的主要因素,鑒于當(dāng)前現(xiàn)狀,各大險企在外聘人才的同時,也開始與高校合作,自行培養(yǎng)人才。
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編輯:劉潤榕
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