財聯(lián)社5月28日訊(編輯 史正丞)隨著一個押注GLP-1賽道長期爆發(fā)潛力的主題投資基金引發(fā)討論,美股市場也開始審視諾和諾德、禮來之余,還有哪些制藥公司有希望分一杯羹。
ETF發(fā)行商Roundhill Investments首席執(zhí)行官戴夫·馬扎周一表示,積極超配在市場中實際生產(chǎn)這類藥物的企業(yè),并逐步識別處于特定階段的公司,這種能力會展現(xiàn)出強大的力量。
拼湊全球GLP-1概念大雜燴
截至上周五收盤,禮來公司的股價在最近一年里漲了90%,而諾和諾德也上漲了68%。馬扎強調(diào),投資者不用擔心已經(jīng)錯過這波行情,現(xiàn)在減肥藥行業(yè)仍處于“初期階段”。他表示,這個市場有很大的增長空間,足以讓更多的公司進入,無論他們是提供效果更好的藥物,或者提供不需要皮下注射的新產(chǎn)品。
這個名叫GLP-1&減肥藥ETF(OZEM)的產(chǎn)品上周二登陸納斯達克交易所。相較于產(chǎn)品的概念,更有意思的是選股。
根據(jù)基金官網(wǎng)公布的持倉數(shù)據(jù),截至上周五收盤,禮來和諾和諾德是毋庸置疑的前兩大持倉,持倉比例均略超兩成。第三大持倉是丹麥生物技術研究公司Zealand Pharma A/S。其余持倉方面,安進、輝瑞、阿斯利康、再生元等積極布局GLP-1和減肥藥產(chǎn)業(yè)的大廠也集體亮相。前兩天宣布將推出“平價減肥藥訂閱服務”的在線藥房Hims & Hers也在持倉列表中。
值得一提的是,這家美國基金公司發(fā)行的產(chǎn)品,還配置了多個港股和日股標的。
其中,基金的第六大持倉信達生物(1801.HK),正在與禮來共同推進GLP-1R/GCGR雙重激動劑瑪仕度肽上市。聯(lián)邦制藥(3933.HK)、石藥集團(1093.HK)也有在研或已經(jīng)上市的GLP-1產(chǎn)品。
日股方面,這只基金選擇了中外制藥、鹽野義制藥,同時買入了武田制藥的美股。
馬扎表示,GLP-1藥物制造商正在追隨AI概念股類似的軌跡。這個行業(yè)的狀況不禁令人想到英偉達和AI,他們只是領先了一步。禮來和諾和諾德幾年前轉(zhuǎn)向關注糖尿病和減肥藥物,成功切入這個市場并產(chǎn)生令人矚目的結(jié)果。
下一個爆點?
隨著減肥藥的市場確定性完全打開,輝瑞、安進、勃林格殷格翰等知名藥廠的相關新藥開發(fā)已經(jīng)進入中后期臨床試驗階段,入局稍晚一些的羅氏也已經(jīng)開始早期研發(fā)。
對于投資者關注的“更有效的減肥藥”和“不用打針的減肥藥”,目前也有一些積極的動向。
Seeking Alpha平臺的生物醫(yī)藥分析師Edmund Ingham解讀稱,目前來看下一個重磅減肥藥,更有可能是禮來或者諾和諾德推出的下一代替爾泊肽/司美格魯肽產(chǎn)品。禮來的口服GLP-1藥物Orforglipron,以及諾和諾德的口服藥Amycretin都已經(jīng)交出具有希望的初步數(shù)據(jù)。
其他公司方面,Edmund也提到Viking醫(yī)療也在“雙管齊下”。公司的試驗藥物VK2735在早期實驗中,使肥胖癥患者在13周內(nèi)平均體重下降約15%。這家公司還有一款在研口服減肥藥,能使得患者在28天內(nèi)減重5%。安進的管理層曾說過,接下來會發(fā)布在研藥物MariTide“令人興奮的二期數(shù)據(jù)”。輝瑞、羅氏也有多款GLP-1管線藥物。
相較于Edmund的“報菜名”,另一位生物醫(yī)藥分析師Terry Chrisomalis更加堅定地押注諾和諾德麾下名為CagriSema的新藥。目前這款藥物已經(jīng)有一個三期試驗在進行中,而且是直接將CagriSema與禮來的Zepbound注射劑進行對比。
CagriSema是把卡格里林肽(cagrilintide)與司美格魯肽(semaglutide)結(jié)合的藥物。
Terry表示,我們已經(jīng)知道司美格魯肽在提供飽腹感方面有效。而卡格里林肽是一種長效雙重胰淀素類似物,具有控制血糖的作用。因此兩者的組合可能會進一步刺激減肥。