截至6月5日,今年以來基金分紅總金額已超過700億元。
其中,債基的數(shù)量占比超過九成,較一季度有小幅提升。權(quán)益基金方面,紅利ETF成為二季度分紅主力。
業(yè)內(nèi)人士認為,在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中,資金對成長性配置需求轉(zhuǎn)移,更加追求確定性,優(yōu)質(zhì)的紅利資產(chǎn)具有較高的股息率和較強的防御性,持續(xù)成為熱門的投資選擇。此外,新“國九條”政策有利于強化上市公司分紅監(jiān)管,將導(dǎo)致市場風(fēng)格向紅利風(fēng)格傾斜。
紅利ETF積極派發(fā)“紅包”
Wind數(shù)據(jù)顯示,開年至今,基金的分紅總金額已達707.49億元,債券型基金持續(xù)成為基金分紅的絕對力量。
截至6月5日,有2110只基金進行了分紅,其中1932只為債券基金,占比約92%;同時,今年的分紅總金額中,債券基金的分紅高達587.43億元,占比約為83%。
在一眾分紅基金中,年內(nèi)最大“紅包”的紀錄保持者仍是華泰柏瑞滬深300ETF,分紅規(guī)模為24.9億元。此外,銀華日利A、南方中證500ETF的分紅規(guī)模均超過了10億元,中銀豐和定期開放、華泰柏瑞紅利ETF、中銀證券匯嘉定期開放和中銀證券安進A的分紅規(guī)模也都超過了5億元。
進入二季度,仍有不少基金分紅較多,包括南方中證500ETF、鵬揚淳合D、中銀證券安進A等,分別分紅12.67億元、5.53億元和5.02億元。
從基金類型來看,二季度以來分紅的基金中,中長期純債基金占據(jù)絕對主力,678只債券基金中,有421只中長期純債基金,此外還有部分被動指數(shù)型債基、短期純債基金、混合一級債基、混合二級債基和偏債混合基金。
權(quán)益型基金中,也有部分產(chǎn)品在積極分紅。ETF方面,多只紅利ETF是分紅的主力,例如,招商中證紅利ETF分紅4545萬元,南方標普中國A股大盤紅利低波50聯(lián)接A分紅1560萬元,嘉實滬深300紅利低波動ETF聯(lián)接A分紅1249萬元。此外,十多只主動權(quán)益基金也進行了分紅,包括益民服務(wù)領(lǐng)先、嘉實主題精選、中郵多策略、國聯(lián)安新科技等。
二季度內(nèi)REITs基金的分紅也非常密集,集中在部分公共設(shè)施和能源類REITs。具體來看,國金中國鐵建高速REIT、中信建投國家電投新能源REIT、鵬華深圳能源REIT、中金安徽交控REIT、中航京能光伏REIT、東吳蘇州工業(yè)園區(qū)產(chǎn)業(yè)園REIT等。
統(tǒng)計二季度的情況,從分紅次數(shù)來看,中金安徽交控REIT、華夏中國交建高速REIT、嘉實京東倉儲基礎(chǔ)設(shè)施REIT、華夏合肥高新產(chǎn)園REIT、華夏杭州和達高科產(chǎn)園REIT和華夏基金華潤有巢REIT已經(jīng)分紅兩次。
紅利策略熱度未減
受當(dāng)前權(quán)益和債券市場表現(xiàn)的影響,紅利策略仍在持續(xù)受到消費者的追捧。
華夏基金認為,在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中,優(yōu)質(zhì)的紅利資產(chǎn)以其較高的股息率和較強的防御性受到資金持續(xù)的加注。
拉長時間來看,紅利指數(shù)的強勁并非近兩年市場“異軍突起”,在過去10年中,中證紅利全收益指數(shù)有7年收益跑贏滬深300全收益指數(shù),且在市場向下的2016年、2018年、2022年和2023年展現(xiàn)出了較強的抗跌性。據(jù)華寶證券復(fù)盤各類行情中紅利指數(shù)的表現(xiàn)可發(fā)現(xiàn),在單邊熊市和震蕩下行的區(qū)間中紅利策略收益更優(yōu)。
近兩年,資金對成長性的配置需求愈發(fā)轉(zhuǎn)移追逐確定性,紅利資產(chǎn)由此成了聲名大噪的“香餑餑”。從宏觀經(jīng)濟周期角度來看,在美債高位國內(nèi)弱復(fù)蘇的環(huán)境中紅利資產(chǎn)的配置優(yōu)勢依舊凸顯。就海外流動性而言,美債利率上行時,新興市場股價的波動增大,此時波動率較低,且外資持倉較少的紅利低波資產(chǎn)相對占優(yōu)。歷史數(shù)據(jù)同樣表明,紅利低波相對萬得全A超額收益與10年美債利率周期呈現(xiàn)顯著的正向相關(guān)關(guān)系。美聯(lián)儲降息預(yù)期一推再推,在短期內(nèi)利好國內(nèi)紅利資產(chǎn)的表現(xiàn)。
國泰基金總經(jīng)理助理、量化投資部總監(jiān)梁杏認為,新“國九條”有利于短期,以及長期強化紅利風(fēng)格的政策。指導(dǎo)思想中有非常明確的要求強化上市公司分紅的監(jiān)管,對多年不分紅,或者分紅比例偏低的公司進行監(jiān)管。
在新“國九條”的要求之下,梁杏推測,市場風(fēng)格短期及長期都會向紅利風(fēng)格去傾斜。新“國九條”之后,上證國企紅利指數(shù)在二級市場表現(xiàn)不錯。“長期來看,“國九條”發(fā)布每十年一次,所以它的影響非常深遠,對于未來十年的發(fā)展方向都具備指導(dǎo)性。”
來源:證券時報網(wǎng) 券商中國