近日，上海鋼聯(lián)鋼材首席分析師汪建華用“春寒料峭”總結(jié)了2024年上半年鋼材市場行情，用“撥云見日”來展望下半年市場狀況。陸續(xù)出爐的鋼鐵企業(yè)上半年業(yè)績或業(yè)績預(yù)告也印證了“春寒料峭”的判斷。據(jù)上海證券報記者不完全梳理，目前已經(jīng)披露業(yè)績或業(yè)績預(yù)告的18家企業(yè)中，上半年虧損的企業(yè)占到61.1%，相對而言特鋼企業(yè)經(jīng)營境況普遍好于普鋼企業(yè)。

鋼鐵行業(yè)面臨的轉(zhuǎn)型大考仍未結(jié)束，已有鋼企借鑒同行經(jīng)驗，走在調(diào)整品種結(jié)構(gòu)、降本增效的趕考之路上。

鋼鐵上市公司業(yè)績分化

“普鋼企業(yè)的虧損比例較大，特鋼企業(yè)的虧損比例較小。”上海鋼聯(lián)資訊總監(jiān)徐向春表示，普鋼和房地產(chǎn)行業(yè)密切相關(guān)，而特鋼更多應(yīng)用于制造業(yè)，與房地產(chǎn)關(guān)聯(lián)度較小。

“高端裝備制造業(yè)對特鋼的需求穩(wěn)中有增，特鋼享受到經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的紅利。”徐向春說。

以特鋼企業(yè)甬金股份為例，公司上半年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤4.28億元，同比增長100.38%。

華達新材在日前開展的投資者關(guān)系活動中介紹，公司行業(yè)受房地產(chǎn)行業(yè)影響不大，近三年公司產(chǎn)品的產(chǎn)銷量及利潤逐年上升，經(jīng)營狀況良好。公司主要從事多功能彩色涂層板、熱鍍鋅板及其基板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，下游主要涉及工業(yè)建筑、家電、汽車等行業(yè)。

然而，大多數(shù)普鋼企業(yè)受到需求下滑的影響，業(yè)績并不樂觀。西本新干線研究中心主任孫輝認為，有些鋼企虧損較為嚴重，可能由于前期高價購入原料、庫存高企。企業(yè)需加大產(chǎn)品直銷力度，避免造成庫存累積；在原料端精準把控、降低庫存、按需采購。

鋼企走上品種轉(zhuǎn)型之路

鋼鐵企業(yè)的業(yè)績分化格局表明，并非全部鋼企業(yè)績都是一蹶不振，相反，抓住制造業(yè)發(fā)展機會、能夠滿足下游客戶個性化需求的公司業(yè)績?nèi)暂^為樂觀。

孫輝表示，鋼鐵企業(yè)要想“活下來”，產(chǎn)品升級是首要任務(wù)。企業(yè)可以生產(chǎn)型號為500、630等的高端螺紋鋼，也可以選擇附加值高的品種鋼。

不少鋼企已抓住品種調(diào)整的風口。新鋼股份表示，上半年，公司搶抓船板、優(yōu)特帶鋼、硅鋼等市場機遇，利潤總額實現(xiàn)盈利。本鋼板材等企業(yè)也表示，公司已調(diào)整優(yōu)化品種結(jié)構(gòu)，加大高附加值鋼種的市場開發(fā)。

還有一些企業(yè)正走在品種轉(zhuǎn)型的路上。酒鋼宏興表示，未來一大批產(chǎn)業(yè)優(yōu)化布局調(diào)整項目陸續(xù)建成投產(chǎn)后，公司高品質(zhì)板卷產(chǎn)品占比大幅躍升，將構(gòu)建以風、光、水、核、氫、儲能、硅鋼等新能源用鋼為核心，高端前沿不銹鋼、碳鋼產(chǎn)品為引領(lǐng)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，盈利能力和抵御風險能力得到持續(xù)提升。

此外，并購也是鋼鐵企業(yè)擁有新品種的方式之一。寶鋼股份近日在投資者互動平臺上表示，公司聚焦中高端板材領(lǐng)域，持續(xù)在國內(nèi)外尋找合適的并購標的。公司對于行業(yè)內(nèi)的合作和聯(lián)合采購持積極態(tài)度，并將繼續(xù)探索各種方式來優(yōu)化資源配置、降低成本和提升市場競爭力。

不過，鋼企轉(zhuǎn)型過程中，也面臨著多重憂慮。徐向春表示，若企業(yè)“一窩蜂”轉(zhuǎn)向制造業(yè)用鋼，該領(lǐng)域也將迅速飽和變?yōu)榧t海市場。在轉(zhuǎn)型過程中，行業(yè)大概率會步入洗牌整理期，負債率和杠桿過高、資金周轉(zhuǎn)不善的企業(yè)可能面臨生存危機。

降本增效 緩解經(jīng)營壓力

在行業(yè)低谷期，鋼鐵企業(yè)紛紛降本增效，多措并舉緩解經(jīng)營壓力。

太鋼不銹在2024年半年度業(yè)績預(yù)告中表示，落實“一切費用皆可降”理念，加大降費力度；同時強化集約化生產(chǎn)和產(chǎn)線協(xié)同，公司整體盈利能力顯著提升。鞍鋼股份的“降本增效”則貫穿采購端、銷售端、制造端：擇機采購降低采購成本；銷售端加強調(diào)品增效，資源向邊際利潤排序靠前的產(chǎn)品傾斜；制造端持續(xù)推進系統(tǒng)降本。

不只是鞍鋼股份一家企業(yè)在控制原材料采購成本。事實上，鐵礦石等原料端成本已成為各大鋼鐵企業(yè)繞不開的話題。我國鐵礦石對外依賴度高，往往是海外四大礦企賺得盆滿缽滿，國內(nèi)鋼企卻在高企的鐵礦石價格下苦不堪言。這也是互動平臺上投資者重點關(guān)切的問題。

寶鋼股份近日在互動平臺上回復(fù)投資者說，在當前全球鐵礦石市場由幾大礦企主導(dǎo)的背景下，確保原料供應(yīng)的穩(wěn)定性及價格合理性對公司的成本控制至關(guān)重要。公司一直在探索多種方式來管理原材料成本風險，包括但不限于與國內(nèi)外礦企建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系、多元化原料采購來源、利用金融衍生工具進行風險對沖等。

在目前礦價高企的情況下，寶鋼股份采取算賬經(jīng)營、極致庫存的策略以應(yīng)對鐵礦石價格波動對公司的影響。目前，母公司中國寶武已經(jīng)設(shè)立了寶武原料供應(yīng)有限公司，作為集團范圍內(nèi)統(tǒng)一運作的原料資源保供平臺，發(fā)揮“億噸寶武”的規(guī)模優(yōu)勢。

徐向春表示，數(shù)字化、智能化發(fā)展也是鋼企降本增效的一劑良方。“企業(yè)走向數(shù)字化、智能化，有利于企業(yè)小批量、多品種生產(chǎn)，便于企業(yè)進行品種調(diào)整、提升產(chǎn)品質(zhì)量，應(yīng)對下游需求變化。”他說。