編者按:近年來(lái)我國(guó)指數(shù)型基金迅速發(fā)展,交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)備受關(guān)注,為幫助廣大投資者系統(tǒng)全面地認(rèn)識(shí)ETF,了解相關(guān)投資方法,本專(zhuān)欄特摘編由深圳證券交易所基金管理部編著的《深交所ETF投資者問(wèn)答》(中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社2024年版),以饗讀者。
第一期:
什么是ETF的真正含義?
ETF是Exchange Traded Funds的英語(yǔ)縮寫(xiě),中文名稱(chēng)“交易型開(kāi)放式基金”,是一種在證券交易所上市交易的開(kāi)放式基金,兼具一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)贖回和二級(jí)市場(chǎng)交易優(yōu)勢(shì)。簡(jiǎn)單地說(shuō),ETF是可交易和申購(gòu)贖回的“復(fù)合股票”,投資者可以通過(guò)ETF投資跟蹤一籃子股票的整體市場(chǎng)表現(xiàn),降低單只股票的投資風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際上,ETF被譽(yù)為“20世紀(jì)90年代最偉大的金融產(chǎn)品創(chuàng)新”。
目前,絕大多數(shù)ETF都是股票指數(shù)基金,其相關(guān)定義和特點(diǎn)如下:
(1)股票指數(shù):股票指數(shù)是一籃子股票的集合,可以反映股票價(jià)格的平均水平。比如常見(jiàn)的滬深300指數(shù),由貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、中國(guó)平安等300只滬深市場(chǎng)中規(guī)模大、流動(dòng)性好的上市公司股票組成,可以用來(lái)反映滬深市場(chǎng)大盤(pán)股票的整體價(jià)格水平。
(2)指數(shù)基金:指數(shù)基金以特定指數(shù)作為產(chǎn)品的跟蹤目標(biāo),并以該指數(shù)的底層資產(chǎn)為投資對(duì)象,通過(guò)購(gòu)買(mǎi)該指數(shù)的全部或部分底層資產(chǎn)構(gòu)建投資組合,實(shí)現(xiàn)與指數(shù)大體一致的收益。比如滬深300指數(shù)基金,其跟蹤滬深300指數(shù),購(gòu)買(mǎi)300只成份股構(gòu)建投資組合,實(shí)現(xiàn)了與滬深300指數(shù)相似的收益。
(3)ETF:ETF的主要特點(diǎn)在于“交易型”及“開(kāi)放式”。“交易型”指ETF在交易所上市,投資者可以像買(mǎi)賣(mài)股票一樣,通過(guò)證券賬戶(hù)直接在交易所買(mǎi)賣(mài)ETF;“開(kāi)放式”指投資者可以向基金管理人申購(gòu)和贖回基金份額。比如,投資者參與滬深300ETF投資,既可以通過(guò)交易所二級(jí)市場(chǎng)直接買(mǎi)賣(mài),也可以在一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)贖回。
來(lái)源:證券日?qǐng)?bào)