隨著首批中證A500ETF成功上市，中證A500ETF聯(lián)接基金的發(fā)行進程加速推進。據(jù)悉，自10月25日起，國泰中證A500ETF發(fā)起聯(lián)接基金（A類：022448，C類：022449）正式發(fā)行，不僅為場外投資者提供了更多元化的投資選擇，也將進一步豐富和完善我國寬基指數(shù)投資體系。

首批10只中證A500ETF已于10月15日上市交易，其中，中證A500ETF（159338）規(guī)模增長速度遠超同批產品，體現(xiàn)出較好的流動性和活躍性。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月23日，中證A500ETF（159338）規(guī)模超過100億元。

ETF聯(lián)接基金：便捷投資中證A500，共享經濟發(fā)展成果

國泰中證A500ETF發(fā)起聯(lián)接基金（A類：022448，C類：022449）主要投資于目標ETF—中證A500ETF（159338）。據(jù)國泰基金介紹，當母基金（即場內ETF）的流動性較好時，聯(lián)接基金可以更輕松在二級市場進行買賣操作，提高整體投資效率。此外，母基金流動性好有助于交易價格更接近基金的凈值，有助于ETF聯(lián)接基金更好地追蹤標的指數(shù)，減少因價格偏差導致的跟蹤誤差，從而更好地反映指數(shù)的表現(xiàn)。與此同時，流動性好的ETF母基金，買賣價差通常較小。ETF聯(lián)接基金在調整持倉時，能以更接近市場價格的成本完成交易，降低整體交易成本。而當ETF聯(lián)接基金遇到大額贖回或申購時，在母基金流動性好的情況下，可以迅速處理交易需求，確保聯(lián)接基金的運營穩(wěn)定。

在費率方面，國泰中證A500ETF發(fā)起聯(lián)接基金的管理費費率為0.15%，托管費費率為0.05%，合計僅為0.2%，與國泰中證A500ETF保持一致，充分體現(xiàn)了國泰基金在成本控制方面的優(yōu)勢。此外，該基金還延續(xù)了國泰中證A500ETF的分紅制度，設置了可月度分紅制度，力爭為投資者提供更好的投資體驗。

 中證A500指數(shù)：核心寬基新標桿，布局性價比更優(yōu)

中證A500指數(shù)作為新“國九條” 發(fā)布后的首只重要寬基指數(shù)，自發(fā)布以來備受市場關注。

與滬深300指數(shù)相比，中證A500指數(shù)在行業(yè)分布上更加均衡，同時更加注重對“新質生產力”的布局，更為契合當前國家提出的“新質生產力”發(fā)展方向。具體來看，與滬深300指數(shù)簡單選取市值最大的龍頭企業(yè)不同，中證A500指數(shù)優(yōu)先選取三級行業(yè)自由流通市值最大或總市值在樣本空間內排名前1%的證券作為指數(shù)樣本，同時納入更多符合產業(yè)升級發(fā)展方向的細分行業(yè)龍頭公司。從成份股權重來看，中證A500指數(shù)在滬深300指數(shù)的基礎上在“非銀金融+銀行+食品飲料”上減少了10%左右的權重，均勻分配到其余新興行業(yè)。其權重行業(yè)分布與A股整體更為一致，代表性更強。此外，該指數(shù)編制方式還結合了互聯(lián)互通、ESG等篩選條件，以便利境內外中長期資金配置A股核心資產。

從盈利能力來看，中證A500指數(shù)具備更高的布局性價比。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月22日，中證A500指數(shù)的ROE均值為10.73%，而PB僅為1.54倍。從股息率來看，中證A500指數(shù)近一年股息率達2.75%，進一步彰顯出中證A500指數(shù)作為核心資產的投資價值。

國泰基金：市場趨勢向好，中證A500指數(shù)配置價值凸顯

國泰基金在指數(shù)投資領域積累了豐富的資產管理經驗。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月30日，國泰基金旗下非貨ETF總規(guī)模超1100億元，位居51家同類基金公司第6位，其中行業(yè)ETF總規(guī)模更是位居行業(yè)第一。

國泰基金表示，當前市場已從三季度的弱預期、弱現(xiàn)實進化到了弱現(xiàn)實、強預期，而且強預期還在持續(xù)兌現(xiàn)。同時政策面的態(tài)度非常積極，未來相信政策推出的力度會越來越大。從政策轉向和經濟周期的角度看，未來大級別的行情還沒有結束。伴隨著新的政策出臺，后續(xù)市場有望重新開始趨勢性的機會。從布局角度來看，中證A500指數(shù)作為國內大盤風格指數(shù)，能夠較好地表征A股市場整體情況，也是比較符合未來發(fā)展方向的配置標的。

國泰中證A500ETF發(fā)起聯(lián)接基金（A類：022448，C類：022449）的發(fā)行，為場外投資者提供了參與中證A500指數(shù)投資的便捷途徑。投資者無需開通證券賬戶，可以通過券商、銀行、國泰基金直銷平臺及第三方代銷平臺等多種渠道輕松申購，一鍵式布局A股核心資產。同時，聯(lián)接基金降低了投資門檻，增強了ETF市場對中小投資者的吸引力，有望進一步提升市場的流動性。

風險提示：觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。基金有風險，投資需謹慎。提及基金屬于股票型基金，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。如需購買相關基金產品，請您詳閱基金法律文件，關注投資者適當性管理相關規(guī)定，提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。

基金收益分配原則：1、本基金的收益分配方式為現(xiàn)金分紅；2、基金管理人可每月對基金相對業(yè)績比較基準的超額收益率以及基金的可供分配利潤進行評價，收益評價日核定的基金凈值增長率超過業(yè)績比較基準同期增長率或者基金可供分配利潤金額大于零時，基金管理人可進行收益分配；3、當基金收益分配根據(jù)基金相對業(yè)績比較基準的超額收益率決定時，基于本基金的特點，本基金收益分配無需以彌補虧損為前提，收益分配后基金份額凈值有可能低于面值；當基金收益分配根據(jù)基金可供分配利潤金額決定時，本基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值，即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值；4、在符合上述基金分紅條件的前提下，本基金可每月進行收益分配。評價時間、分配時間、分配方案及每次基金收益分配數(shù)額等內容，基金管理人可以根據(jù)實際情況確定并按照有關規(guī)定公告；5、每一基金份額享有同等分配權；6、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的，從其規(guī)定。在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質性不利影響的情況下，基金管理人在履行適當程序后，可調整基金收益的分配原則和支付方式，但應于變更實施日前在規(guī)定媒介上公告。鑒于本基金的特點，本基金分紅不一定來自基金盈利，基金分紅并不代表總投資的正回報。