經(jīng)濟觀察網(wǎng) 李曉丹/文 10月25日,畢馬威中國發(fā)布《中國企業(yè)出海洞察報告》。報告顯示,跨境并購活動主要由發(fā)達(dá)經(jīng)濟體跨國企業(yè)主導(dǎo)(占比80%以上),由于2023年全球融資成本較高,全球政治經(jīng)濟形勢愈發(fā)復(fù)雜,多個主要投資并購目的地收緊了對外來投資和并購交易的監(jiān)管,全球跨境并購規(guī)模同比下降46%,并購金額僅達(dá)0.38萬億美元,為2014年以來最低值。相較并購規(guī)模,并購交易數(shù)量降幅較小,增速同比達(dá)-13.5%,較2022年的-9.4%下行4.1個百分點。
從跨境并購目的地區(qū)域來看,發(fā)展中經(jīng)濟體更受跨國企業(yè)青睞。2023年發(fā)達(dá)經(jīng)濟體跨境并購規(guī)模顯著收縮,同比僅達(dá)-49.6%,英國同比僅達(dá)-73.8%,拉低整體增速21.2個百分點,美國同比僅達(dá)-40.2%,拉低總體增速7.8個百分點,歐盟同比僅達(dá)-41.9%,拉低增速7.9個百分點。發(fā)展中經(jīng)濟體并購規(guī)模同比達(dá)-28.7%,拉低總體增速4.4個百分點。跨國企業(yè)來華并購增速逆勢上行達(dá)到41.3%,拉動總體增速提升0.9個百分點,主要集中在地產(chǎn)、醫(yī)藥行業(yè)。同期,大量中國制造 業(yè)企業(yè)出海至東南亞國家,以越南為例,其接受外資跨境并購規(guī)模則較上一年增擴近四倍,拉動總體增速3.4個百分點。
畢馬威全球中國業(yè)務(wù)發(fā)展中心中國主管合伙人李瑤表示,伴隨經(jīng)濟全球化進(jìn)程的加速推進(jìn)和“一帶一路”建設(shè)帶來的新機遇,東南亞、中東、歐洲等地區(qū)成為大灣區(qū)企業(yè)出海的重要目標(biāo)市場,不少企業(yè)開始尋求海外發(fā)展的機會。
報告發(fā)現(xiàn),海外綠地投資(Greenfield Investment,是指投資者在新興市場國家或地區(qū)直接投資興建生產(chǎn)經(jīng)營設(shè)施或擴大現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營設(shè)施,從而形成新的生產(chǎn)力并獲得產(chǎn)權(quán)的行為)呈現(xiàn)出明顯的升溫趨勢,并實現(xiàn)了強勁的增長,這一轉(zhuǎn)變反映了中國企業(yè)對外投資策略的調(diào)整與優(yōu)化,更加注重長期發(fā)展和戰(zhàn)略布局。
從行業(yè)分布和投資目的來看,新能源及新能源汽車制造、工業(yè)及消費品制造、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域成為中國企業(yè)對外投資的重點。這些行業(yè)不僅具有廣闊的市場前景和發(fā)展?jié)摿Γ卜现袊髽I(yè)轉(zhuǎn)型升級和國際化發(fā)展的戰(zhàn)略需求。
在地域選擇上,東南亞、歐洲、拉丁美洲及中東等地區(qū)成為中國企業(yè)熱門的投資目的地。這些地區(qū)擁有豐富的資源、龐大的市場需求以及相對優(yōu)惠的投資政策,為中國企業(yè)提供了良好的發(fā)展機遇和廣闊的市場空間。通過在這些地區(qū)的 投資布局,中國企業(yè)將進(jìn)一步拓展國際市場,提升全球競爭力,實現(xiàn)更高水平的國際化發(fā)展。
報告指出,未來一段時間,企業(yè)出海目的地仍將以新興市場國家(地區(qū))為主,除了傳統(tǒng)的跨境并購、綠地投資外,企業(yè)還可以選擇技術(shù)類出海,這種出海方式由于無需海外建廠,對企業(yè)現(xiàn)金流壓力相對較小;為進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本,未來的綠地投資和產(chǎn)能出海將逐步向“產(chǎn)能+產(chǎn)業(yè)鏈”模式轉(zhuǎn)變,制造業(yè)和服務(wù)業(yè)也會出現(xiàn)同樣的趨勢。