經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 實(shí)習(xí)記者 張金梁 李星 1960年索羅斯第一次對(duì)外國(guó)金融市場(chǎng)進(jìn)行了成功的試驗(yàn)。

當(dāng)年，通過(guò)調(diào)查，索羅斯發(fā)現(xiàn)，由于安聯(lián)公司的股票和不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)上漲，其股票售價(jià)與資產(chǎn)價(jià)值相比大打折扣，于是他建議人們購(gòu)買(mǎi)安聯(lián)公司的股票。摩根擔(dān)保公司和德雷福斯購(gòu)買(mǎi)了大量的安聯(lián)公司的股份。但其他人并不相信，事實(shí)上，索羅斯對(duì)了，安聯(lián)股票的價(jià)值翻了三倍。索羅斯名聲大振。 　　                                                      

1963年，索羅斯開(kāi)始在愛(ài)霍德·布雷徹爾德公司工作，這是一家主要經(jīng)營(yíng)外國(guó)證券貿(mào)易的美國(guó)公司。索羅斯被雇為分析員，一開(kāi)始，他主要是從事國(guó)外證券分析。由于他在歐洲形成了聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)，而且他能夠講多種歐洲語(yǔ)言，包括法語(yǔ)、德語(yǔ)，索羅斯自然而然地成了在這一領(lǐng)域的開(kāi)拓者。  

10年后的1973年，索羅斯和好友羅杰斯創(chuàng)建了索羅斯基金管理公司。同年，埃及和敘利亞大舉入侵以色列，由于武器落后以色列慘敗。從這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)中，索羅斯聯(lián)想到美國(guó)的武器裝備也可能過(guò)時(shí)，美國(guó)國(guó)防部可能會(huì)花費(fèi)巨資用新式武器重新裝備軍隊(duì)。于是索羅斯基金開(kāi)始投資那些掌握大量國(guó)防部訂貨合同的公司股票，這些投資為索羅斯基金帶來(lái)了巨額利潤(rùn)。

1979年，索羅斯決定將公司更名為量子基金，來(lái)源于海森伯格量子力學(xué)的測(cè)不準(zhǔn)定律。因?yàn)樗髁_斯認(rèn)為市場(chǎng)總是處于不確定的狀態(tài)，總是在波動(dòng)。在不確定狀態(tài)上下注，才能賺錢(qián)。

名揚(yáng)天下

   雖然在華爾街，索羅斯已是一名大家熟知的高手，但真正讓他為外界所了解的，卻是1990年代的兩次大危機(jī)，而這兩次危機(jī)，索羅斯都是關(guān)鍵人物。其一是1992年的英格蘭銀行事件。 其二是1997年亞洲金融危機(jī)。

  1992年9月15日，索羅斯決定大量放空英鎊。英鎊對(duì)馬克的比價(jià)一路狂跌，到傍晚收市時(shí)，英鎊已處于退出歐洲匯率體系的邊緣。最后使英國(guó)政府徹底失敗，退出了歐洲匯率體系，　隨后，意大利和西班牙也紛紛宣布退出歐洲匯率體系。索羅斯成了這場(chǎng)襲擊英鎊行動(dòng)中最大的贏家，他的照片登在了各大雜志之上，被雜志《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》稱為“打垮了英格蘭銀行的人”。在這一年，索羅斯的基金增長(zhǎng)了67.5%。他個(gè)人也因凈賺6.5億美元而榮登《金融世界》雜志的華爾街收入排名表的榜首。

1997年亞洲金融危機(jī)，索羅斯及其他套利基金經(jīng)理開(kāi)始大量拋售泰銖，泰國(guó)匯市場(chǎng)立刻波濤洶涌、動(dòng)蕩不寧。既而波及到印度尼西亞、菲律賓、緬甸、馬來(lái)西亞等國(guó)家。印尼盾、菲律賓比索、緬元、馬來(lái)西亞林吉特紛紛大幅貶值，導(dǎo)致工廠倒閉，銀行破產(chǎn)，物價(jià)上漲等一片慘不忍睹的景象。 這場(chǎng)掃蕩東南亞的索羅斯颶風(fēng)一舉刮去了百億美元之巨的財(cái)富，使這些國(guó)家?guī)资甑慕?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)化為灰燼。所有的亞洲人都記住了這個(gè)恐怖的日子，記住了這個(gè)可怕的人，人們開(kāi)始叫他“金融大鱷”，在一些亞洲人的心目中，索羅斯甚至是一個(gè)十惡不赦、道德敗壞的家伙。

2010年，索羅斯攜巨資進(jìn)軍香港，從2010年11月11日，據(jù)有關(guān)資料顯示，索羅斯開(kāi)始公開(kāi)買(mǎi)賣(mài)A股，后引發(fā)一系列股市大跌，大跌對(duì)于是否是索羅斯在做空中國(guó)，目前尚無(wú)定論，不過(guò)建議政府要高度重視索羅斯。

幾次“失手”

2003年索羅斯在日本投資3億美元建立的對(duì)沖基金Eifuku基金宣布清盤(pán)。3年前成立的Eifuku曾在2002年疾升76%，但在1月初，當(dāng)其他投資者正在停止投資準(zhǔn)備度假時(shí)，Eifuku卻反其道而行，利用借來(lái)的股票及資金以大手筆作博彩形式的杠桿投資。由于炒作過(guò)度，Eifuku在短短7個(gè)交易日內(nèi)勁跌98%，隨后便宣布清盤(pán)，估計(jì)索羅斯為此損失1.8億美元。

 在債券市場(chǎng)上，索羅斯同樣“走眼”。2004年7月，美國(guó)國(guó)債急跌，令債券利息升至20年高位，但索羅斯的“量子基金”卻與這一大好機(jī)會(huì)擦肩而過(guò)：它與其他大多數(shù)宏觀對(duì)沖基金一樣，都不相信利率會(huì)一如利率期貨所反映那般在明年3月回升。誰(shuí)知，美國(guó)十年期國(guó)債利息急速反彈90個(gè)基點(diǎn)，并創(chuàng)1984年5月以來(lái)的最大漲幅。結(jié)果，這些對(duì)沖基金要么因押錯(cuò)注而虧損，要么不作任何買(mǎi)賣(mài)而毫無(wú)表現(xiàn)。“量子基金”屬后者，僅上升0.8%。

“金手指”失去魔力的原因是他所代表的“環(huán)球宏觀基金”（global macro funds）在投資市場(chǎng)的地位今非昔比。這類基金在對(duì)沖基金業(yè)所占比重，在1990年代初達(dá)一半以上。現(xiàn)在，此類基金所占比重已大幅降至不足一成。對(duì)沖基金顧問(wèn)Tremont Advisers的數(shù)字顯示，2002年年底，全球?qū)_基金資產(chǎn)總值約600億美元，“環(huán)球宏觀基金”僅占9.87%。 盡管幾經(jīng)起落，現(xiàn)今管理120億美元的SFM仍是世界上最大的非主流資產(chǎn)管理基金之一，索羅斯仍是投資界須仰視的人物。

附：

生財(cái)之道

索羅斯的核心投資理論就是“反射性”，簡(jiǎn)單說(shuō)是指投資者與市場(chǎng)之間的一個(gè)互動(dòng)影響。理論依據(jù)是人正確認(rèn)識(shí)世界是不可能的，投資者都是持“偏見(jiàn)”進(jìn)入市場(chǎng)的，而“偏見(jiàn)”正是了解金融市場(chǎng)動(dòng)力的關(guān)鍵所在。當(dāng)“流行偏見(jiàn)”只屬于小眾時(shí)，影響力尚小，但不同投資者的偏見(jiàn)在互動(dòng)中產(chǎn)生群體影響力，將會(huì)演變成具主導(dǎo)地位的觀念。就是“羊群效應(yīng)”。

具體做法：在將要“大起”的市場(chǎng)中投入巨額資本引誘投資者一并狂熱買(mǎi)進(jìn)，從而進(jìn)一步帶動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)，直至價(jià)格走向瘋狂。在市場(chǎng)行情將崩潰之時(shí)，率先帶頭拋售做空，基于市場(chǎng)已在頂峰，脆弱而不堪一擊，故任何風(fēng)吹草動(dòng)都可以引起恐慌性拋售從而又進(jìn)一步加劇下跌幅度，直至崩盤(pán)。在漲跌的轉(zhuǎn)折處進(jìn)出賺取投機(jī)差價(jià)。

自我評(píng)價(jià)

索羅斯說(shuō)：“我是一個(gè)復(fù)雜的人，在世界一些地區(qū)，我以迫使英格蘭銀行屈服和使馬來(lái)西亞人破產(chǎn)而出名，即作為投機(jī)者和魔鬼而出名。但在世界其他地區(qū)，我被視作‘開(kāi)放社會(huì)’的捍衛(wèi)者。”的確，他是一個(gè)復(fù)雜的人，讓人無(wú)法猜透，與索羅斯在金融市場(chǎng)的無(wú)情殺伐相比，他又是一個(gè)慈善家、哲學(xué)家，他曾獲得的代頓和平獎(jiǎng)，是根據(jù)1995年簽署的旨在結(jié)束波黑內(nèi)戰(zhàn)的代頓和平協(xié)議而命名的。僅在2000年，索羅斯旗下的援助波黑基金會(huì)就為波黑的教育、衛(wèi)生、社會(huì)發(fā)展等領(lǐng)域投入了近5億美元的資金，還把2萬(wàn)5千美元獎(jiǎng)金捐獻(xiàn)給波黑的重建事業(yè)。他還將自己的錢(qián)，建立了一個(gè)基金會(huì)，專門(mén)用于貧困學(xué)生的上學(xué)問(wèn)題等。

這就是索羅斯，人們永遠(yuǎn)無(wú)法預(yù)料到他的下一步又會(huì)是什么，是高揚(yáng)和平旗幟的天使，還是又一次讓世界震驚、民眾遭殃的大地震的魔鬼。

索羅斯個(gè)人經(jīng)歷 

1930年：?jiǎn)讨?bull;索羅斯（George Soros），本名為捷爾吉•施瓦茨（Gyoumlrgy Schwartz），出生于匈牙利布達(dá)佩斯一個(gè)富裕的猶太家庭。他的父親是一名律師。

1944年：索羅斯的家鄉(xiāng)布達(dá)佩斯遭到侵略，索羅斯隨全家開(kāi)始逃亡生涯。

1947年：17歲的索羅斯離開(kāi)匈牙利，先去了瑞士的伯爾尼，然后又去了倫敦。兩年后索羅斯考入倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院。

1953年：索羅斯從倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院畢業(yè)，首先去了北英格蘭銷售手提袋，后開(kāi)始尋覓一個(gè)能夠提供高工資的工作。為了進(jìn)入倫敦投資銀行的門(mén)檻，他給市里所有的投資銀行各寫(xiě)了一封求職信，終于機(jī)會(huì)降臨，辛哥爾與弗雷德蘭德提供了一個(gè)培訓(xùn)生的工作，他的金融生涯也就此揭開(kāi)了序幕。

1956年：索羅斯來(lái)到了紐約，在朋友的介紹下，索羅斯成為F•M•梅葉公司一名專事黃金和股票的套利商。

1959年：索羅斯進(jìn)入維特公司，繼續(xù)致力于歐洲證券。維特公司是美國(guó)少數(shù)幾家從事海外貿(mào)易的公司之一。索羅斯仍然是華爾街地區(qū)的一小撮套利商人之一，在倫敦和紐約之間進(jìn)套利活動(dòng)。

1960年：索羅斯第一次對(duì)外國(guó)金融市場(chǎng)進(jìn)行了成功的洗劫。索羅斯意識(shí)到，由于公司的股票和不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)上漲，德國(guó)阿利安茲保險(xiǎn)公司從它的資產(chǎn)價(jià)值中貼現(xiàn)，拋售股票。他寫(xiě)信給其他人要他們向阿利安茲公司投資。摩根擔(dān)保公司和德雷福斯公司購(gòu)買(mǎi)了大量的阿利安茲公司的股份。最終，阿利安茲股票的價(jià)值翻了三倍。索羅斯名聲大振。

1963年：索羅斯被雇為愛(ài)霍德•布雷徹爾德公司（主要經(jīng)營(yíng)外國(guó)證券貿(mào)易）的分析員，一開(kāi)始主要是從事國(guó)外證券分析。由于他在歐洲形成了聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)，而且他能夠講多種歐洲語(yǔ)言，包括法語(yǔ)、德語(yǔ)，索羅斯自然而然地成了在這一領(lǐng)域的開(kāi)拓者。1967年，他成為愛(ài)霍德公司研究部主管。

1970年：索羅斯和吉米•羅杰斯攜手合作，1973年，他們建立索羅斯基金管理公司。從1969年12月31日至1980年12月31日，索羅斯公司的贏利是3365%，而同一時(shí)期一般的公司和經(jīng)營(yíng)較差公司的復(fù)合指數(shù)，只有47%。1980年底，公司資產(chǎn)達(dá)3．81億美元。

1975年5月28日：華爾街日?qǐng)?bào)在頭版著力報(bào)道了喬治•索羅斯的事跡。濃墨重彩，使索羅斯首次品嘗到榮譽(yù)的喜悅。

1979年：索羅斯將公司更名，改為量子公司。1980年，索羅斯公司創(chuàng)辦10年之后，這一年的業(yè)績(jī)令人難以相信，增長(zhǎng)了102。6％，至此，公司已發(fā)展到3．81億美元。索羅斯個(gè)人財(cái)富到1980年底已達(dá)1億美元。

1984年：他在匈牙利建立了第一個(gè)東歐基金會(huì)。

1987年：建立了蘇聯(lián)索羅斯基金會(huì)。

1992年：9月，索羅斯及一些長(zhǎng)期進(jìn)行套匯經(jīng)營(yíng)的共同基金和跨國(guó)公司在市場(chǎng)上拋售疲軟的歐洲貨幣，使得這些國(guó)家的中央銀行不得不拆巨資來(lái)支持各自的貨幣價(jià)值。在這場(chǎng)較量中，索羅斯是中堅(jiān)力量，僅他一人就動(dòng)用了100億美元。索羅斯被稱為“打垮了英格蘭銀行的人”，其基金增長(zhǎng)了67.5%，個(gè)人凈賺6.5億美元。

1997：索羅斯又把目標(biāo)瞄準(zhǔn)了東南亞，掀起了一場(chǎng)轟動(dòng)世界的亞洲金融危機(jī)。索羅斯首先大舉襲擊泰銖，進(jìn)而掃蕩整個(gè)東南亞國(guó)家的資本市場(chǎng)。人們開(kāi)始叫他“金融大鱷”。

1993年：成立了開(kāi)放社會(huì)研究所(OpenSociety Institue) ， 聲稱資助各地的民主發(fā)展。索羅斯共捐出80億美元來(lái)支持民主運(yùn)動(dòng)；格魯吉亞及烏克蘭等國(guó)的“顏色革命”，部分反政府組織便曾獲索羅斯資助。

1995年：意大利波倫亞大學(xué)將最高榮譽(yù)──Laurea Honoris Causa授予索羅斯先生，以表彰他為促進(jìn)世界各地的開(kāi)放社會(huì)所做的努力。

2010年：索羅斯基金管理公司在香港的辦公室11月開(kāi)幕，成為旗下首個(gè)亞洲辦公室。帶來(lái)資金約為80億-90億美元，合約650億港元。11月11日，其公開(kāi)買(mǎi)賣(mài)A股后引發(fā)一系列股市大跌。有建議中國(guó)政府高度重視索羅斯。

2011年：7月26日索羅斯基金向投資者發(fā)出的一封信件，該基金將集中致力于僅為索羅斯及其家人管理資產(chǎn)。這封信由索羅斯之子、索羅斯基金聯(lián)席副董事長(zhǎng)喬納森·索羅斯和羅伯特·索羅斯聯(lián)合簽名。（根據(jù)公開(kāi)資料整理）