經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 陳慧晶  周二，美聯(lián)儲(chǔ)公布了期待已久的沃爾克法則，該法則旨在限制華爾街有關(guān)股市及其他金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)交易活動(dòng)。據(jù)彭博社報(bào)道，海納國(guó)際集團(tuán)的一位分析師認(rèn)為，高盛和摩根士丹利可能會(huì)考慮放棄銀行控股公司的身份，以避免因沃爾克法則而產(chǎn)生的大筆損失。

沃爾克法則旨在防止銀行從事自營(yíng)性質(zhì)的投資業(yè)務(wù)，包括股市、衍生品以及其他金融產(chǎn)品，而不是作為中介機(jī)構(gòu)代表客戶執(zhí)行交易，這在金融危機(jī)時(shí)造成了嚴(yán)重的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

該法則還包含一些自營(yíng)交易禁令，以對(duì)“由某些回購(gòu)和逆回購(gòu)協(xié)議、證券出借交易和真正的流動(dòng)性管理造成的頭寸”進(jìn)行豁免。規(guī)則還允許銀行持有“貸款、即期外匯交易和大宗商品”頭寸。

沃爾克法則對(duì)大型銀行的影響十分顯著，尤其是對(duì)高盛和摩根士丹利等大行。這兩家銀行在2008年金融海嘯之后獲得了銀行身份，并因此獲得了從美聯(lián)儲(chǔ)獲得緊急貸款的權(quán)利。數(shù)據(jù)顯示，高盛在金融危機(jī)期間，從美聯(lián)儲(chǔ)獲得了150億美元的短期緊急貸款，成為緊急救助的最大受益者。

而沃爾克法則提出，如果要作一家商業(yè)銀行并享受金融安全網(wǎng)支持，就不得從事自營(yíng)業(yè)務(wù)以及給對(duì)沖基金和私募基金提供支持，否則將給納稅人的資金帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。而這將極大地限制高盛等大型銀行的利潤(rùn)來源。

為了應(yīng)對(duì)沃爾克法則，高盛、摩根大通和美國(guó)銀行均表示，已經(jīng)關(guān)閉了旗下的自營(yíng)業(yè)務(wù)。而摩根士丹利曾表示，將在2012年底之前關(guān)閉自營(yíng)交易業(yè)務(wù)。

摩根大通的一位分析師表示，高盛和摩根士丹利之所以愿意關(guān)閉純自營(yíng)業(yè)務(wù)，是因?yàn)樗麄兊募冏誀I(yíng)交易只是略有盈利。但限制對(duì)沖基金和私募股權(quán)基金的投資活動(dòng)則對(duì)高盛造成了較大的損失。

根據(jù)摩根大通1月份公布的研究報(bào)告，在極端情況下，沃爾克規(guī)則可能導(dǎo)致高盛、摩根士丹利、美銀美林以及花旗集團(tuán)等公司2011年合計(jì)總收入減少500億美元。其中，高盛所受的沖擊最大，據(jù)估計(jì)年收入減少將超過37億美元。

此前，美國(guó)總統(tǒng)巴拉克•奧巴馬的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇顧問委員會(huì)主席保羅•沃爾克曾表示，高盛等銀行若想避開白宮提出的自營(yíng)交易禁令，就應(yīng)放棄銀行身份。