經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 胡蓉萍 還有一月有余的時(shí)間，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行（下稱“郵儲(chǔ)銀行”）就將走滿5年歷程。這家國(guó)內(nèi)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)最多的銀行，終于到了股改的時(shí)間窗口，踏出其商業(yè)化最實(shí)質(zhì)性的一步。本報(bào)獲悉，郵儲(chǔ)銀行股改于2011年12月31日獲批，2012年1月21日正式更名為“中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司”。

隨著旗下中國(guó)郵政速遞公司A股上市申請(qǐng)已經(jīng)通過證監(jiān)會(huì)初審，中國(guó)郵政集團(tuán)公司此番祭出郵儲(chǔ)銀行股改，下一步亦將指向資本市場(chǎng)。而在大行盤踞、中小銀行紛爭(zhēng)的國(guó)內(nèi)銀行業(yè)格局中，郵儲(chǔ)銀行脫胎換骨后將以怎樣的姿態(tài)和定位躋身？

如果突破郵政體制限制，郵儲(chǔ)銀行的優(yōu)勢(shì)明顯，不到20%的存貸比、超低的不良率以及存款余額市場(chǎng)份額可觀；但其也有亟待解決的問題：本報(bào)多方采訪了解到，審計(jì)署的審計(jì)結(jié)果顯示，郵儲(chǔ)銀行自身也存在公司治理等方面的諸項(xiàng)問題。“服務(wù)城鄉(xiāng)、服務(wù)社區(qū)、支持‘三農(nóng)’”的零售銀行定位，重視服務(wù)小微企業(yè)金融服務(wù)，被其視為生存之道和發(fā)展之道。沿此走向“中國(guó)的富國(guó)銀行”，尚需一段很長(zhǎng)的征途。

公司治理難題

中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行有限責(zé)任公司成立于2007年3月20日，是在改革郵政儲(chǔ)蓄管理體制的基礎(chǔ)上組建的商業(yè)銀行。過去的這個(gè)5年，是中國(guó)郵政集團(tuán)對(duì)郵儲(chǔ)銀行“絕對(duì)控制的5年”，郵儲(chǔ)銀行是一家不折不扣的“國(guó)有獨(dú)資銀行”。

5年前，郵儲(chǔ)銀行成立之時(shí)，有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)就希望它自誕生起，就是一家股份公司。

“一些銀行還僅僅是一股獨(dú)大，而郵儲(chǔ)銀行則是單一股東的銀行，這種狀況下，其公司治理層面難免出現(xiàn)問題。如果5年前它就是股份公司，現(xiàn)在可能已經(jīng)或多或少實(shí)現(xiàn)了股權(quán)的多元化。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示。

審計(jì)署對(duì)于中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行有限責(zé)任公司2010年度資產(chǎn)負(fù)債損益審計(jì)于2011年底結(jié)束。公司治理結(jié)構(gòu)不完善、相關(guān)決策程序缺乏控制正是此次審計(jì)指出的主要問題之一。

第一，是行政化管理現(xiàn)象突出。

根據(jù)郵儲(chǔ)銀行公司章程，對(duì)利潤(rùn)分配等重大事項(xiàng)的決議，須經(jīng)董事會(huì)成員三分之二以上多數(shù)表決通過。目前，郵儲(chǔ)銀行7個(gè)董事會(huì)成員中，有5個(gè)屬于郵政集團(tuán)，超過了董事會(huì)成員人數(shù)的三分之二，因此郵政集團(tuán)事實(shí)上控制了話語(yǔ)權(quán)。

四大行中與郵儲(chǔ)銀行特點(diǎn)上最為相近、相對(duì)較晚上市的農(nóng)業(yè)銀行，根據(jù)其2010年的年報(bào)，其共有11名董事，其中，4名執(zhí)行董事，5名非執(zhí)行董事，2名獨(dú)立非執(zhí)行董事，其中有農(nóng)行高管，有財(cái)政部、匯金派駐農(nóng)行的董事，也有來自學(xué)界的獨(dú)立董事。

另外，郵儲(chǔ)銀行31個(gè)省級(jí)分行行長(zhǎng)中，絕大多數(shù)仍兼任所在地省級(jí)郵政公司黨組成員或黨委委員。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室主任、中國(guó)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中心主任劉煜輝接受本報(bào)采訪時(shí)表示：“我們經(jīng)常說國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在公司治理方面是‘形似而神不似’，但郵儲(chǔ)銀行則在‘形’的方面仍然有很多東西沒有達(dá)標(biāo)。它的體系始終沒有獨(dú)立出郵政集團(tuán)的行政序列。”

第二，則是關(guān)聯(lián)交易管理不健全。為規(guī)范關(guān)聯(lián)方授信事宜，控制關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)，2009年8月，郵儲(chǔ)銀行制定了《關(guān)聯(lián)交易管理辦法（試行）》，在董事會(huì)下設(shè)立了關(guān)聯(lián)交易委員會(huì)。記者了解到，其關(guān)聯(lián)交易委員會(huì)由獨(dú)立董事?lián)呜?fù)責(zé)人，銀行內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)每年對(duì)關(guān)聯(lián)交易情況進(jìn)行審計(jì)，董事會(huì)應(yīng)每年向股東會(huì)報(bào)告關(guān)聯(lián)交易情況。

但一位接近郵儲(chǔ)銀行內(nèi)部的人士稱，郵儲(chǔ)銀行還沒有選聘獨(dú)立董事，關(guān)聯(lián)交易委員會(huì)負(fù)責(zé)人是由郵政集團(tuán)副總經(jīng)理?yè)?dān)任，而銀行內(nèi)部審計(jì)部門和董事會(huì)也沒有按照規(guī)定對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行審計(jì)或報(bào)告。

第三，是專項(xiàng)融資內(nèi)控制度建設(shè)滯后。據(jù)悉，2006年到2010年開展專項(xiàng)融資的4年內(nèi)，郵儲(chǔ)銀行還沒有建立貸審會(huì)對(duì)專項(xiàng)融資實(shí)行集體決策審批。

中國(guó)的富國(guó)銀行？

郵儲(chǔ)銀行自1986年恢復(fù)開辦以來，現(xiàn)已建成覆蓋全國(guó)城鄉(xiāng)網(wǎng)點(diǎn)面最廣、交易額最多的個(gè)人金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，擁有儲(chǔ)蓄營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)3.6萬個(gè)，匯兌營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)4.5萬個(gè)，國(guó)際匯款營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)2萬個(gè)。郵儲(chǔ)銀行的公司貸款業(yè)務(wù)準(zhǔn)入近幾年獲批，使其增速明顯提升。

盡管郵儲(chǔ)銀行已經(jīng)從無到有、從個(gè)人貸款到公司貸款地邁開了大規(guī)模進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)的步伐，其到2010年底，各項(xiàng)貸款余額為5443億元，實(shí)現(xiàn)凈利息收入429億元，同比增加214億元，增幅為100.06%。

根據(jù)其2010年的業(yè)務(wù)情況介紹，其個(gè)人貸款增加1469億元，公司貸款減少72億元，票據(jù)減少49億元。

“很明顯，郵儲(chǔ)銀行貸款業(yè)務(wù)起步晚，信貸員隊(duì)伍在建設(shè)中，貸款營(yíng)銷和服務(wù)水平是一個(gè)重大挑戰(zhàn)。”郭田勇對(duì)本報(bào)表示。由于超低的存貸比，該行實(shí)際上有大量資金沒有用于放貸款，而是用于同業(yè)存款和債券投資。

相比于信貸業(yè)務(wù)，郵儲(chǔ)銀行的優(yōu)勢(shì)在于負(fù)債業(yè)務(wù)。2010年末，郵儲(chǔ)銀行各項(xiàng)存款余額為32597億元，比年初增加6446億元，增幅24.65%。當(dāng)年，郵儲(chǔ)銀行的存貸比為16.7%，僅較2009年提高了1.04個(gè)百分點(diǎn)。在2011年信貸緊縮形勢(shì)下，其他銀行普遍流動(dòng)性緊張，為避免存貸比逼近75％紅線而為拉存款焦頭爛額，而存貸比不到20%的郵儲(chǔ)銀行相比之下“放貸空間很大”，頗具發(fā)展?jié)摿Α?/p>

郵儲(chǔ)銀行從成立開始，便堅(jiān)稱“服務(wù)城鄉(xiāng)、服務(wù)社區(qū)、支持‘三農(nóng)’”的零售銀行定位，重視服務(wù)小微企業(yè)金融服務(wù)，其副行長(zhǎng)呂家進(jìn)在去年的一次新聞發(fā)布會(huì)上稱這是郵儲(chǔ)銀行的生存之道和發(fā)展之道。郵儲(chǔ)銀行也被業(yè)界認(rèn)為是“中國(guó)的富國(guó)銀行”。

富國(guó)銀行（WELLS　FARGO）創(chuàng)立于1852年，是美國(guó)第四大銀行，是一家提供全能服務(wù)的銀行，在為農(nóng)業(yè)相關(guān)客戶和小額貸款客戶提供服務(wù)方面，特點(diǎn)突出。

呂家進(jìn)在去年下半年曾宣布，該行小微企業(yè)貸款4年來累計(jì)發(fā)放已突破7000億元。

“小額貸款、小微企業(yè)貸款就是郵儲(chǔ)銀行的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)。”呂家進(jìn)表示。該行小微企業(yè)貸款4年來余額近3000億元，小企業(yè)不良貸款率是1.62%。

而其部分專項(xiàng)融資和信貸業(yè)務(wù)存在不規(guī)范之處。比如，按規(guī)定應(yīng)專項(xiàng)用于農(nóng)村能源等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的專項(xiàng)融資資金，投向了港口建設(shè)、制造業(yè)、城市和商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等項(xiàng)目，涉及金額幾百億元，導(dǎo)致貸款利率降低。

劉煜輝對(duì)本報(bào)表示：“以前郵儲(chǔ)只有儲(chǔ)蓄的功能，基數(shù)很低，每年成長(zhǎng)很快。從負(fù)債的資源來說，是最有優(yōu)勢(shì)的銀行，能快速實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的擴(kuò)張。但光放小額信貸的速度是非常慢的，而且成本也很高。定位雖然是這個(gè)，但郵儲(chǔ)銀行趁著過去兩三年四萬億刺激計(jì)劃，也跟著擴(kuò)張了，跟著基礎(chǔ)設(shè)施貸款顯然快。當(dāng)然，它80%的儲(chǔ)蓄資源來自縣域和縣域以下的地區(qū)。從現(xiàn)實(shí)的硬件結(jié)構(gòu)來說，肯定應(yīng)該是小額貸款和三農(nóng)貸款的定位。”

郵儲(chǔ)銀行一直想辦法盡快運(yùn)用其巨額資金，找到合適、安全的盈利模式。將小額貸款確定為長(zhǎng)期、核心的戰(zhàn)略性任務(wù)或許在一定程度上找到了這個(gè)盈利模式。

資金！資金！

郵儲(chǔ)銀行2010年末凈利潤(rùn)114億元，資產(chǎn)總額3.3萬多億。資產(chǎn)規(guī)模較其略大的交行，2010年資產(chǎn)規(guī)模3.9萬億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)390億元；資產(chǎn)規(guī)模較之略小的招行，2010年資產(chǎn)規(guī)模2.4萬億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)257億元。

2010年末，郵儲(chǔ)銀行資本充足率8.37%，對(duì)于銀監(jiān)會(huì)資本充足率10.5%和核心資本充足率8%的要求還未達(dá)標(biāo)。假如新資本協(xié)議在2012年落地，二者的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)苛。

去年下半年，郵儲(chǔ)銀行已獲得其全資股東中郵集團(tuán)第四次追加資本金300億元（2008年、2009年底和2010年底分別追加資本金100億元、100億元和110億元），目前其資本金為750億元，但這依然是杯水車薪。除最早2007年郵儲(chǔ)銀行設(shè)立之初的200億元資本金，大部分來自中郵集團(tuán)以固定資產(chǎn)方式的投入，其余均來自郵儲(chǔ)銀行的自身利潤(rùn)。

郭田勇表示：“以前注資力度不強(qiáng)，郵政集團(tuán)沒錢，資本充足率不達(dá)標(biāo)，有明顯差距，資本補(bǔ)充和股份制改造應(yīng)該是同一個(gè)進(jìn)程。”

但無論如何，已成立股份公司的郵儲(chǔ)銀行正在向外界敞開懷抱，迎接一切改變，包括股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元。

而據(jù)消息人士透露，已經(jīng)有不少戰(zhàn)略投資者慕名而來，對(duì)郵儲(chǔ)銀行最有興趣的外資是摩根大通，其已向郵政集團(tuán)表達(dá)了戰(zhàn)略入股郵儲(chǔ)銀行的強(qiáng)烈意愿。但也有消息指出，引進(jìn)外資或許不會(huì)是對(duì)戰(zhàn)略投資者的首選，相反，國(guó)內(nèi)大型機(jī)構(gòu)或許更有可能入郵政集團(tuán)法眼。