經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 陳旭 “一時間似乎所有限制都放開了,到不知道從哪兒下手了。”一位出席券商創(chuàng)新大會的證券公司高管告訴記者。
盡管5月8日的會議,更多的內(nèi)容是對前一天的總結(jié),但是偌大的會場座無虛席。9年前,中國券業(yè)進入了最艱難的時刻,行業(yè)違規(guī)負債達數(shù)千億元,隨后的一年,券商綜合治理啟動,中信證券董事長王東明將之稱為“重癥下猛藥”,國內(nèi)券商在嚴厲監(jiān)管下緩慢前行,甚至被認為已經(jīng)蛻變?yōu)殂y行業(yè)的附庸。
時至今日,盡管行業(yè)總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈資本分別是2004年5倍、8倍和10倍,但券商全行業(yè)已現(xiàn)萎縮的苗頭,監(jiān)管層在此時拋出《關于推進證券公司改革開放、創(chuàng)新發(fā)展的思路與措施》(征求意見稿),意味深長。
證監(jiān)會副主席莊心一一句“永遠不要對創(chuàng)新說NO,要說好!”,引發(fā)了現(xiàn)場的掌聲。
《關于推進證券公司改革開放、創(chuàng)新發(fā)展的思路與措施》(征求意見稿)被業(yè)內(nèi)簡稱為11條,內(nèi)容包括了提高證券公司理財類產(chǎn)品創(chuàng)新能力、加快新業(yè)務新產(chǎn)品創(chuàng)新進程、放寬業(yè)務范圍和投資方式限制、擴大證券公司代銷金融產(chǎn)品范圍、支持跨境業(yè)務發(fā)展、推動營業(yè)部組織創(chuàng)新、鼓勵證券公司發(fā)行上市和并購重組、鼓勵證券公司積極參與場外市場建設和中小微企業(yè)私募債券試點、改革證券公司風險控制指標體系、探索長效激勵機制、積極改善證券公司改革開放創(chuàng)新環(huán)境等。
國泰君安總裁陳耿表示,對于11條的推出,5月7日的分會場討論十分激烈。最被券商高層們所關心的,主要是綜合創(chuàng)新、證券經(jīng)紀業(yè)務、投行業(yè)務、資產(chǎn)管理業(yè)務創(chuàng)新到證券公司對外開放。陳耿表示,希望券商由投資建議者真正的轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)配置者,而本次大會,為券商資管業(yè)務的發(fā)展,鋪平了道路。
中信證券總裁程博明強調(diào)了發(fā)展并購業(yè)務,助推經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的觀點。他認為,目前國內(nèi)的并購業(yè)務總量已經(jīng)超過了股權(quán)融資的總量,但從業(yè)人員僅為保薦人員的十分之一。此外,他請求證監(jiān)會將金融產(chǎn)品的審批權(quán)下放至交易所,甚至下放至券商,并對券商從事外匯、大宗商品等業(yè)務進行松綁。而他的同事,中信證券副董事長殷可,強調(diào)了國內(nèi)券商走出去的必要性,他以建行艱難的H股上市后倒逼國內(nèi)銀行業(yè)改革為例,認為國內(nèi)券商加大走出去的力度,可以更好的雙向促進國內(nèi)監(jiān)管的改革。
中國證券業(yè)協(xié)會會長陳共炎總結(jié)了會議情況,強調(diào)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展,必須以服務實體經(jīng)濟為目標,必須注重行業(yè)與社會的和諧發(fā)展;做好落實工作,依靠專業(yè)力量謀求公司的創(chuàng)新發(fā)展;創(chuàng)新實踐必須堅持市場導向,創(chuàng)新過程要充分“尊重首創(chuàng)”;必須把握好創(chuàng)新發(fā)展與合規(guī)管理、風險控制的關系;創(chuàng)新過程中要正確處理好行政監(jiān)管、行業(yè)自律和證券公司自治三者間的關系。
莊心一在做結(jié)束陳詞的時候說:“厚積薄發(fā),意味著要起早貪黑。”他以國際投行的例子勉勵國內(nèi)券商,“反正國際投行凌晨2,3點下班是常事,反正你們還不是國際投行,所以幾點下班合適?”
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