經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 陳哲 葉靜宇 “有人問我，溫州金融改革100多天，改了什么東西？有什么成就？對(duì)于中小企業(yè)、民營企業(yè)有什么實(shí)質(zhì)性的好處？說實(shí)話，這些問題我答不上來。”在7月31日一場(chǎng)關(guān)于溫州金改的小型研討會(huì)上，民進(jìn)中央經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任、溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長周德文的開場(chǎng)白頗顯無奈。

去年下半年開始，溫州相繼爆發(fā)民間借貸危機(jī)，部分中小企業(yè)資金鏈斷裂，民營經(jīng)濟(jì)之都面臨前所未有的危局。今年3月28日，國務(wù)院決定設(shè)立溫州為金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，這給當(dāng)?shù)刈⑷胍会槒?qiáng)心劑，民間情緒高漲地籌辦銀行、開小額貸款公司。

而如今，4個(gè)月的時(shí)間過去，民間熱情漸趨冷卻，議論金改速度太慢、步伐太小的聲音漸起。

有著很強(qiáng)金融情結(jié)的溫州人，將金改看作讓民資進(jìn)入金融業(yè)的巨大契機(jī)，認(rèn)為如此才能盤活民間資金服務(wù)實(shí)業(yè)。

“金改的目的并不主要是讓民間資本進(jìn)入到金融領(lǐng)域，而是要使金融更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。”一位溫州金改辦官員說。

穩(wěn)健派認(rèn)為金改“只許成功不許失敗”，但是至今只有成功的標(biāo)準(zhǔn)卻似無成功的路徑設(shè)計(jì)；而激進(jìn)派搬出周小川“敢于試錯(cuò)”的表態(tài)作為“吹響沖鋒號(hào)”的依據(jù)，但還沒形成足夠的創(chuàng)新智慧找到破解民間融資難的鑰匙。

全國人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈在一個(gè)研討會(huì)上曾建議，溫州應(yīng)將非公眾類金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營機(jī)制和業(yè)務(wù)創(chuàng)新作為突破重點(diǎn)，創(chuàng)新發(fā)展小貸公司、農(nóng)村資金互助社和區(qū)域性柜臺(tái)交易市場(chǎng)。

民間沖動(dòng)

“按照現(xiàn)在這個(gè)趨勢(shì)，金改不易。”溫州民間金融元老楊加興對(duì)本報(bào)說，言語間難掩失望之情。

1986年浙江省召開擴(kuò)大會(huì)議，政府報(bào)告要求“進(jìn)一步深化金融體制改革”。就憑借這句話，楊加興和搭檔蔡兆清就辦起了全國第一家民營股份制金融機(jī)構(gòu)——溫州鹿城城市信用社。

盡管鹿城信用社此后被國有收編，楊加興和同伴又?jǐn)?shù)次申辦銀行未果，當(dāng)幾個(gè)月前獲悉金改試驗(yàn)區(qū)獲批，年近古稀的他認(rèn)為“溫州再次向金融行業(yè)進(jìn)軍的時(shí)間到了”。

3月28日確定的溫州金改的十二項(xiàng)主要任務(wù)，民間比較關(guān)注的前兩條分別為規(guī)范發(fā)展民間融資和加快發(fā)展新型金融組織。前者為制定規(guī)范民間融資的管理辦法，建立民間融資備案管理制度，建立健全民間融資監(jiān)測(cè)體系，后者則為加快發(fā)展新型金融組織，鼓勵(lì)和支持民間資金參與地方金融機(jī)構(gòu)改革，依法發(fā)起設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織。符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行。

今年5月，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)實(shí)施意見，鼓勵(lì)和引導(dǎo)民資進(jìn)入銀行業(yè)。楊加興成立“溫州農(nóng)村發(fā)展銀行籌備領(lǐng)導(dǎo)小組”，任組長，86歲的蔡兆清等人擔(dān)任副組長。他們籌劃的溫州農(nóng)村發(fā)展銀行注冊(cè)資金20億元，出資人為當(dāng)?shù)鼐哂兄鹊钠髽I(yè)，主要做動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。

“我測(cè)算了一下，能提供月息1分的貸款，比現(xiàn)在小貸公司的利率低了近一半。”楊加興說，“我們這么大年紀(jì)，不光是為了賺錢，溫州不缺銀行，但實(shí)在缺能服務(wù)中小企業(yè)的銀行。去年溫州的金融風(fēng)波影響很大，金改搞好了，溫州有救。”然而幾個(gè)月過去了，楊向數(shù)個(gè)政府部門提交的報(bào)告，還未得到回復(fù)。

此外，由民間發(fā)起的“溫州現(xiàn)代商業(yè)控股銀行”、“華僑銀行”等籌建也一度熱情高漲，至今仍無突破。溫州地方政府給這些立志做金融家的民間資本建議：先組建小貸公司，再轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行。

過去幾個(gè)月中，溫州人開始熱衷于創(chuàng)辦小額貸款公司。

按照溫州市“加快小額貸款公司發(fā)展三年計(jì)劃”，當(dāng)?shù)亟衲陮⑿略鲂≠J公司30家，明年將達(dá)100家，資本凈額總量達(dá)到800億元，放貸規(guī)模1200億元。

溫州上峰小額貸款公司總經(jīng)理?xiàng)盍x生介紹，小額貸款公司資金由注冊(cè)資本金和銀行融資兩部分組成，主要利潤本應(yīng)來自小額貸款公司放貸利率和銀行融資利率加上財(cái)務(wù)股份費(fèi)用之間的利差，回報(bào)大小主要取決于融資杠桿倍數(shù)。

“我們對(duì)外貸款的利率達(dá)到20%，但是資本年化收益僅10%，這個(gè)回報(bào)不高，主要是沒有融資的放大效應(yīng)。現(xiàn)在規(guī)定的銀行拆借比例是50%，實(shí)際上按照合理的資產(chǎn)負(fù)債率，我認(rèn)為拆借達(dá)到資本金的2或3倍都是合理的。”楊義生說，“我們?nèi)谫Y成本高，客戶都是銀行挑剩的，企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量低，貸款風(fēng)險(xiǎn)就比銀行大，只有資金充足才能有效防范風(fēng)險(xiǎn)。”“企業(yè)的融資壓力還是很大。”溫州文化用品市場(chǎng)總經(jīng)理陳金強(qiáng)說，企業(yè)去銀行貸款月息是六七厘，但是小額貸款公司月息在1分7厘左右，“溫州傳統(tǒng)企業(yè)的利潤非常少，有些根本達(dá)不到10%，找小額貸款公司借錢，能不能承受得起？”

按照中央對(duì)小貸公司的頂層設(shè)計(jì)，是希望將民間閑散資金變成企業(yè)規(guī)范起來，其鼓勵(lì)政策是，允許小額貸款公司成熟后變成村鎮(zhèn)銀行來予以鼓勵(lì)。然而，在當(dāng)下開辦小貸公司也沒那么熱了。

“其實(shí)已經(jīng)有少數(shù)成熟的小貸公司有條件轉(zhuǎn)，現(xiàn)在都寧可不轉(zhuǎn)，為什么？政策的前提是由正規(guī)金融機(jī)構(gòu)控股，雖然現(xiàn)在把控股比例20%降到15%，但沒有本質(zhì)區(qū)別。民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，要有一定的獨(dú)立性，否則溫州改什么呢？”周德文說。

溫州一家皮革廠老板林建海說，“以前是向銀行貸一部分，向民間拆借一部分。今年，銀行還是不肯貸，民間基本上借不到了，所以明年的訂單即使有，怎么接還是個(gè)大問題。本來希望金改能盡快改善一下現(xiàn)狀。不過4個(gè)月過去了，并沒有感到太多變化。”

一位不愿具名的溫州外貿(mào)企業(yè)老總說，他的那些企業(yè)主圈子，都感覺溫州金改對(duì)中小企業(yè)融資難，沒有實(shí)質(zhì)的改善。

而另一方面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)下滑的勢(shì)頭似乎仍在延續(xù)。一個(gè)月前，在對(duì)溫州700多家規(guī)模以上鞋革企業(yè)進(jìn)行摸底調(diào)查后，溫州鞋革行業(yè)協(xié)會(huì)理事長、康奈集團(tuán)董事長鄭秀康向政府匯報(bào)：1-6月份，溫州規(guī)模以上鞋革企業(yè)共完成工業(yè)總產(chǎn)值242.85億元，比去年同期回落4.24%。

不僅是鞋革行業(yè)，溫州市經(jīng)信委7月底召集7個(gè)重點(diǎn)行業(yè)的商會(huì)、協(xié)會(huì)分析上半年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況顯示，服裝、塑料、制筆、合成革、緊固件、電氣等行業(yè)的情況都處于下行狀態(tài)。

浙江省人大財(cái)經(jīng)委的調(diào)研顯示，今年上半年溫州市60.43%的規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)出現(xiàn)過減產(chǎn)停產(chǎn)，3998家規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)已停產(chǎn)140家，產(chǎn)值同比下降多達(dá)2276家。

“上半年溫州實(shí)體經(jīng)濟(jì)整體情況很不好。規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值1904.59億元，同比下降3.1%，全市工業(yè)用電97.84億度，同比下降5.7%。企業(yè)資金壓力仍然較大，利潤水平明顯下降，生產(chǎn)訂單也出現(xiàn)短、小、散的現(xiàn)象。”溫州市經(jīng)信委一位官員說。

政府的思路

在總結(jié)過去100多天的金改工作時(shí)，溫州市金改辦的描述是“亮點(diǎn)紛呈”。

該部門一位官員說，目前金改的主要成就，體現(xiàn)在金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新上出成效、在多渠道破解“兩難”問題上出成效、在民間融資規(guī)范化和陽光化上出成效、在地方金融管理和風(fēng)險(xiǎn)防范上出成效。

“應(yīng)該說地方政府，做了很多基礎(chǔ)工作，積極招聘人才，還設(shè)置許多課題，向全國招標(biāo)出謀劃策。但說讓中小企業(yè)感受到什么變化，真的很難講得出來。”周德文坦陳。

溫州金融辦主任張震宇說，“他們認(rèn)為，不允許民資辦銀行證明溫州金改失敗。難道允許辦銀行就說明金改是成功的嗎？金改的目的不在于多一家金融機(jī)構(gòu)，而是搭建平臺(tái)。”

地方政府旨在規(guī)范民間融資的“搭平臺(tái)”重點(diǎn)之一，就是成立溫州民間借貸登記服務(wù)中心。自4月掛牌截至7月底，該中心借出登記累計(jì)7.25億元，借入登記累計(jì)金額13.07億元，成交登記備案金額8290萬元。

“溫州的民間借貸規(guī)模是1200億元，登記中心這么做是做不大的，人家為什么要來你這里登記，借給不認(rèn)識(shí)的人。政府還應(yīng)該動(dòng)腦筋，吸引資金進(jìn)來。”周德文說。

周德文認(rèn)為，中央給溫州金改布置的十二條任務(wù)，“模糊一點(diǎn)不要緊，就給了我們改革空間，讓你摸著石頭過河，就看你溫州人有沒有勇氣，大膽改革，殺出血路。”

周德文介紹，4月份央行行長周小川到溫州調(diào)研時(shí)曾表態(tài)，試點(diǎn)就是一種試錯(cuò)，要允許試錯(cuò)，總體方向要把握住，要平穩(wěn)。但是個(gè)別試驗(yàn)做法、個(gè)別產(chǎn)品或者個(gè)別機(jī)構(gòu)會(huì)出問題，錯(cuò)誤出現(xiàn)后要總結(jié)經(jīng)驗(yàn)以便更順利地發(fā)展。“我認(rèn)為金改需要重點(diǎn)突破的，一是民間借貸合法化，二是真正允許民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，三是突破個(gè)人資本海外直接投資。”周德文說。

但據(jù)多位了解溫州市已遞交給浙江省的金改細(xì)則的溫州民間人士說，現(xiàn)有報(bào)告并沒有太多的突破。而根據(jù)當(dāng)?shù)亟鸶霓k日前的工作匯報(bào)，政府正在推進(jìn)的解決融資難問題，也主要基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的產(chǎn)品和機(jī)構(gòu)創(chuàng)新。

在早前一次論壇上，周德文把金改試驗(yàn)區(qū)落戶溫州比喻成“小白鼠”實(shí)驗(yàn)。但張震宇則表態(tài)，“溫州金融改革不做小白鼠，只許成功，不許失敗。如果這個(gè)試驗(yàn)失敗，是對(duì)不起大家的。這次改革，我們要小心謹(jǐn)慎，大膽去試。”“其實(shí)步子完全可以放大一點(diǎn)。”溫州方興擔(dān)保公司董事長方培林說。方是全國首家私人銀行“方興錢莊”的創(chuàng)始人，他以小貸公司政策為例說，2008年國家發(fā)布的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，規(guī)定自然人、企業(yè)法人和其他社會(huì)組織可投資設(shè)立小額貸款公司。但其后浙江省又規(guī)定，小額貸款公司的主發(fā)起人，應(yīng)是當(dāng)?shù)貙?shí)力雄厚、信用優(yōu)良的民營骨干企業(yè)。“國家規(guī)定的自然人發(fā)起主體被排除在外。”

7月中旬，溫州第二批8家小貸公司主發(fā)起人入圍資格全部開標(biāo)，其中4家流標(biāo)。溫州市金融辦表示，“導(dǎo)致這4家小貸公司流標(biāo)的原因，是多家企業(yè)投標(biāo)文件不符合要求，并非企業(yè)參與不足導(dǎo)致。”

但是小貸都是自然人股東拿自己的錢在玩，有什么不能做的。只要你后面監(jiān)管規(guī)范，不會(huì)出大亂子。”方培林說。“反過來，為什么企業(yè)空心化還在加劇？政府的政策就是鼓勵(lì)企業(yè)去發(fā)起小貸公司，年收益能達(dá)到15%～20%，比做實(shí)業(yè)強(qiáng)多了，所以都變賣資產(chǎn)，去做小貸。”方培林說。事實(shí)上，以溫州首家小貸公司蒼南聯(lián)信小貸公司為例，其12位股東都是企業(yè)法人。

出路：非公眾金融？

“溫州最困難的時(shí)候已經(jīng)過去，金改試點(diǎn)下一步在于進(jìn)一步彰顯溫州民營經(jīng)濟(jì)、民間資本、民間活力的特色。”溫州市金融辦主任張震宇此前透露，溫州金改方案的細(xì)則目前已上報(bào)浙江省金融改革領(lǐng)導(dǎo)小組，預(yù)計(jì)將在8月對(duì)外公布。

對(duì)于金改，民間的沖動(dòng)與地方政府的思路尚存偏差。

全國人大財(cái)經(jīng)委副主任吳曉靈在前述中歐陸家嘴國際金融研究院的研討會(huì)上說，“地方性的金融改革試點(diǎn)，要想在大的制度層面，特別是一行三會(huì)管理的公眾金融機(jī)構(gòu)制度上突破，是比較困難的。”她建議溫州應(yīng)著力在涉及少數(shù)能自我控制風(fēng)險(xiǎn)的，非公眾性金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng)的監(jiān)管創(chuàng)新。

吳曉靈認(rèn)為，溫州金改試點(diǎn)重要突破口可以是定位做百萬元以下貸款的小貸公司。小貸公司要解決的問題是，在限制股東數(shù)量的前提下，向富有凈資產(chǎn)的自然人股東放開，擴(kuò)大融資渠道，“民間真正有資金富余的是家庭和個(gè)人，融資比例至少應(yīng)該擴(kuò)大到凈資產(chǎn)的兩倍”。“小貸公司的前景，我認(rèn)為不是村鎮(zhèn)銀行，而是金融公司，因?yàn)樾≠J公司經(jīng)營的小額業(yè)務(wù)和銀行業(yè)務(wù)在技術(shù)上差別很大，讓他們運(yùn)作小客戶的錢風(fēng)險(xiǎn)較大。”吳曉靈建議，“可讓他們先在小貸公司內(nèi)部運(yùn)作自己的錢，下一步做金融公司吸收大客戶的錢，再鍛煉幾年，資產(chǎn)質(zhì)量非常好，達(dá)到一定規(guī)模以后就可以做商業(yè)銀行。”

據(jù)悉，未來幾個(gè)月，溫州還會(huì)再開3-4家民間借貸登記服務(wù)中心。“一年以后如果每個(gè)縣都設(shè)有一家民間借貸中心，按每個(gè)民間借貸中心平均5000萬元的資金撮合量以及每兩個(gè)月一次周轉(zhuǎn)的借貸期限看，可能將有幾百億的資金通過民間借貸流轉(zhuǎn)起來。”張震宇說。“應(yīng)該說，民間借貸中心成立不久，登記資金還是比較充足的，但是成交狀況不理想，主要是缺擔(dān)保機(jī)構(gòu)。”方培林看好該中心的前景，他給溫州政府支招：在平臺(tái)中吸納非融資性擔(dān)保公司，為借貸成交提供履約擔(dān)保。

周德文則在給政府的報(bào)告中建議，“借錢借給誰？大部分借給企業(yè)，政府要?jiǎng)幽X筋吸引他們，比如到這里登記，政府允許民間借貸利息計(jì)入生產(chǎn)成本，這樣企業(yè)的積極性就來了。”“很多人問我金改成功標(biāo)志是什么，我站在企業(yè)的角度看是兩點(diǎn)：三五年之后，我們的中小企業(yè)感覺到融資不難了，銀行借不到在民間能借到；銀行不暴利了，我們中小企業(yè)融資成本也降低了。能達(dá)到這個(gè)效果，我想改革就成功了。”周德文說。

皮革廠老板林建海最初對(duì)金改的希望漸漸謹(jǐn)慎，“都說金改要經(jīng)過兩三年才能看到大變化，但對(duì)我們來說，再熬兩三年并非易事。”