經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 朱熹妍  9月18日晚間，阿里巴巴集團宣布，雅虎76億美金的股份回購計劃全部完成。這也標(biāo)志著阿里巴巴集團在過去12個月中總額超過120億美金的并購和融資宣告成功。

此次，為了換回雅虎手中50%的股權(quán)，阿里巴巴集團付出的代價是“63億美金現(xiàn)金＋價值8億美金的優(yōu)先股”。同時，阿里巴巴集團將一次性支付雅虎技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)許可費5.5億美元現(xiàn)金。在未來公司上市時，阿里巴巴集團有權(quán)優(yōu)先購買雅虎剩余持有股份的50%。

阿里決策權(quán)提升

120億美元贖身，除換來雅虎出讓手中50%的阿里巴巴股權(quán)外，雅虎還將放棄委任第二名董事會成員的權(quán)力，以及一系列對阿里巴巴集團戰(zhàn)略和經(jīng)營決策相關(guān)的否決權(quán)。阿里巴巴集團董事會將維持2：1：1(阿里巴巴集團、雅虎、軟銀)的比例。這表明，交易完成后的阿里巴巴集團董事會，軟銀和雅虎的投票權(quán)之和降至50%以下，阿里巴巴對自己命運的主宰更加有力。

“股份回購計劃的完成，讓公司的股份結(jié)構(gòu)更加健康，也意味阿里巴巴集團進入了一個新的發(fā)展階段。”阿里巴巴集團董事局主席、首席執(zhí)行官馬云說。據(jù)悉，120億美金贖身后，阿里集團還有30億美元的現(xiàn)金儲備。

諸機構(gòu)爭成新股東

120億美金的贖身成功背后，是阿里巴巴的超級融資能力。很多投資機構(gòu)都爭著成為這家中國最大電子商務(wù)公司的新股東。

一年前，由銀湖、DST全球、淡馬錫和云峰基金共同向阿里巴巴集團投資20億美金，為集團早先的投資者和員工提供流動性需求，2012年6月，阿里巴巴集團完成了對其B2B香港上市公司Alibaba.com的私有化，以25億美元現(xiàn)金回購市面上公開發(fā)售的上市公司股票。

而此次回購資金主要來源于：自有現(xiàn)金、銀行貸款、公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股及普通股。

其中，國家開發(fā)銀行為此次交易提供了10億美金的貸款；另外8家國際性銀行——花旗、瑞士信貸集團、德意志銀行、新加坡發(fā)展銀行、澳新銀行、巴克萊銀行、瑞穗實業(yè)銀行、摩根士丹利，為此次交易向阿里巴巴借貸了另外10億美金。

普通股的認(rèn)購包括中國投資有限公司、國家開發(fā)銀行旗下負(fù)責(zé)股權(quán)投資的子公司國開金融有限責(zé)任公司，以及兩家中國領(lǐng)先的PE投資公司：博裕資本、中信資本。此外，現(xiàn)有股東淡馬錫控股、DST及銀湖也通過增加對阿里巴巴集團的投資，參與了此項計劃。可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，也由來自亞洲、歐洲和美國的全球投資機構(gòu)成功配售。

阿里巴巴集團CFO、集團董事蔡崇信表示，在目前的金融狀況下，融資充分體現(xiàn)了投資者對于阿里巴巴的信心。

一位參與此次融資的人士對本網(wǎng)表示，當(dāng)前的金融環(huán)境下，資本更加傾向于成熟、大型的融資項目。“阿里巴巴拋出的贖身計劃正好迎合了這一偏好。”