經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 陳慧晶 楊思柳 在信用保險(xiǎn)行業(yè)浸淫10年的周紀(jì)安，3個(gè)月前，一腳邁進(jìn)擔(dān)保行業(yè)，成為中國目前注冊資本實(shí)力最雄厚的擔(dān)保公司——中合中小企業(yè)擔(dān)保股份有限公司（下稱中合擔(dān)保）的總經(jīng)理。

在行業(yè)最不景氣的時(shí)候進(jìn)入，周紀(jì)安的新事業(yè)開端與其他人相比稍微有些不同，他看到的更多的，是行業(yè)本身存在的諸多問題和中合擔(dān)保可作為的空間。這一方面包括建立一個(gè)更為合理的行業(yè)合作模式，建立與銀行、再擔(dān)保體系、客戶之間的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、合作共贏的模式；另一方面包括對自己業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，采用大數(shù)法則選擇客戶，建立標(biāo)準(zhǔn)化作業(yè)流程，建設(shè)國際化的完善的風(fēng)控體系。

引入信用保險(xiǎn)的理念

中合擔(dān)保注冊資本51.26億元，由中國進(jìn)出口銀行、海航資本、寶鋼集團(tuán)、摩根大通集團(tuán)、西門子（中國）公司等7家中、外方股東成立。在近期該公司業(yè)務(wù)合作簽約儀式上，周紀(jì)安表示，9家合作銀行將為中合擔(dān)保提供超過500億元的授信額度。

周紀(jì)安長期在保險(xiǎn)行業(yè)工作，在加入中合擔(dān)保之前，任中信保副總經(jīng)理。在接受本報(bào)專訪時(shí),周紀(jì)安表示，信用保險(xiǎn)和擔(dān)保非常相近，都是為信用違約提供保證和損失補(bǔ)償。兩者的不同之處在于，國內(nèi)的擔(dān)保公司往往是承擔(dān)全額責(zé)任，而且無條件，而信用保險(xiǎn)往往是采用責(zé)任分擔(dān)，并且有條件地承擔(dān)賠償責(zé)任。

而這個(gè)全額責(zé)任無條件的擔(dān)保模式被周紀(jì)安認(rèn)為是束縛擔(dān)保行業(yè)良性健康發(fā)展的重要因素。

目前銀行和擔(dān)保公司合作的模式是，擔(dān)保公司為資質(zhì)較差的客戶提供全額無條件百分百擔(dān)保，幫助客戶從銀行獲得融資。但銀行要分別向擔(dān)保公司和客戶收取10%以上的保證金，而擔(dān)保公司為了降低自身風(fēng)險(xiǎn)，也會要求客戶繳納一定的保證金，同時(shí)提供盡可能多的反擔(dān)保措施。一旦客戶無法歸還貸款，擔(dān)保公司要及時(shí)地歸還全額貸款。

一位大型民營擔(dān)保公司北京分公司經(jīng)理告訴本報(bào)，在這種情況下，銀行的行為甚至可能出現(xiàn)扭曲。一方面，鑒于有擔(dān)保，銀行對貸款的后續(xù)使用可能放松監(jiān)管；另一方面，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生時(shí)，銀行不是第一時(shí)間到客戶那里催繳逾期貸款，商量解決辦法，而是直接找擔(dān)保公司償付。如果擔(dān)保公司不能順利代償，以后和銀行的合作就要受影響。

相對實(shí)力雄厚的銀行，注冊資本通常不超過5億元的擔(dān)保公司往往沒有與其談判的空間。去年年底和今年年初，廣州和北京分別爆發(fā)了華鼎和中擔(dān)事件，從工行開始，大部分國有銀行和股份制銀行逐漸壓縮了與民營擔(dān)保的合作，后者遭遇前所未有的重創(chuàng)，有些業(yè)務(wù)甚至出現(xiàn)中斷。

周紀(jì)安給目前擔(dān)保行業(yè)的困境編了一首打油詩：全額責(zé)任反擔(dān)保，檢索即付無條件，肥水不流他人田，掉了牙齒肚里咽。

在其看來，一方面要努力改變擔(dān)保模式，把一些合理的條件增加到擔(dān)保合同中。在信用保險(xiǎn)領(lǐng)域，保證往往是有條件的。比如保證買方按時(shí)付款的責(zé)任，但賣方需要保證其貨物沒有質(zhì)量問題，如果有問題，對方不付款，保險(xiǎn)公司可以先不賠償，要先把質(zhì)量問題解決，比如換貨、修補(bǔ)，再進(jìn)行付款；另一方面，信用保險(xiǎn)中普遍使用的再保險(xiǎn)和共同保險(xiǎn)也是擔(dān)保行業(yè)目前缺失的。雖然全國各地都建立了再擔(dān)保公司，但大部分民營擔(dān)保公司并沒有完全加入再擔(dān)保體系。

上述民營擔(dān)保公司北京分公司經(jīng)理就表示，目前的再擔(dān)保機(jī)制不是很合理，要求擔(dān)保公司破產(chǎn)之后再償付。如果再擔(dān)保公司承擔(dān)連帶責(zé)任，則需要分一半的保費(fèi)給它，對公司收益造成影響。

對此，周紀(jì)安認(rèn)為，擔(dān)保公司一方面抱怨銀行總是把好客戶留給自己，壞客戶推給擔(dān)保公司。而擔(dān)保公司在使用再擔(dān)保體系的時(shí)候一樣在做逆向選擇，好業(yè)務(wù)自己留，壞業(yè)務(wù)推給再擔(dān)保公司，于是，再擔(dān)保就要提保費(fèi)，或者拒絕接受，結(jié)果，再擔(dān)保做不大，直接擔(dān)保也做不大。”

大數(shù)法則尋盈利空間

一位全國型擔(dān)保公司的董事長表示，擔(dān)保行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)是扭曲的。同樣一筆貸款，銀行可以上浮60%的利率，但擔(dān)保費(fèi)卻始終被壓制。他認(rèn)為，擔(dān)保費(fèi)的收取實(shí)際上應(yīng)該是自主定價(jià)。他舉例道，擔(dān)保公司的資本杠桿最大可以放大到10倍，但一般能夠放大到5倍就不錯(cuò)了。如果能放大到5倍，1億元的注冊資本金也就可以貸到5個(gè)億，按3%的保費(fèi)計(jì)算，利潤1500萬，刨去成本，毛利是非常有限的。

現(xiàn)實(shí)中，很多擔(dān)保供公司的杠桿只能做到二三倍，其獲得盈利都難以支撐企業(yè)的正常運(yùn)營。許多公司開始打擦邊球，做一些業(yè)務(wù)范圍之外的事情，擔(dān)保行業(yè)的混亂由此受人詬病。

周紀(jì)安對此提出了自己的解決方法，即借鑒保險(xiǎn)的做法，發(fā)揮大數(shù)法則效用，以此滿足大量中小企業(yè)的小額、分散、短期、無抵押的貸款需求。而這時(shí)候，整個(gè)的擔(dān)保業(yè)務(wù)操作模式都需要發(fā)生改變。“對于風(fēng)險(xiǎn)的容忍度就可能上升。原來的角度就像挑蘋果，每一個(gè)上面都不能有一點(diǎn)點(diǎn)的瑕疵，而現(xiàn)在可以稍微簡化和標(biāo)準(zhǔn)化。這一筐蘋果可能大部分是好的，有個(gè)別壞的。最后算總賬的時(shí)候，能夠在我的容忍范圍內(nèi)就可以了。其實(shí)這也是保險(xiǎn)的精髓——大數(shù)法則，分散風(fēng)險(xiǎn)，通過增加客戶數(shù)量來增加風(fēng)險(xiǎn)容忍程度。”

這首先就需要建立一套完整的風(fēng)控體系，來標(biāo)準(zhǔn)化評審業(yè)務(wù)。周紀(jì)安表示，從獲得執(zhí)照到現(xiàn)在，已經(jīng)有3個(gè)月時(shí)間，公司還沒有開展一筆業(yè)務(wù)。“我們現(xiàn)在仍然在做市場調(diào)研、合作渠道評價(jià)和開發(fā)、產(chǎn)品模式的設(shè)計(jì)，特別是風(fēng)控體系的設(shè)計(jì)。我們要花大力氣去做這套系統(tǒng)。”

據(jù)其透露，這套風(fēng)控體系包含三部分。第一是標(biāo)準(zhǔn)化的評審模型。對于中小企業(yè)，要選取一些和大企業(yè)不同的中小指標(biāo)，要增加很多軟性的指標(biāo)，形成標(biāo)準(zhǔn)化，提高效率，提高響應(yīng)程度。這樣才能盡可能多地把客戶發(fā)展起來。第二個(gè)層面是定價(jià)模型，不同的模式和客戶群要有不同的模型，確保覆蓋成本和合理的利潤。第三個(gè)層面是準(zhǔn)備金制度和風(fēng)險(xiǎn)資本的匹配、資產(chǎn)負(fù)債的匹配。

而這樣完整的風(fēng)控體系是大部分擔(dān)保公司欠缺的。“我在中信保時(shí)，和外資銀行合作很多。經(jīng)過多年的考察，非常認(rèn)可中信保的體系，但是我到了中合擔(dān)保才發(fā)現(xiàn)，外資銀行和中國境內(nèi)的擔(dān)保公司幾乎從來不合作。因?yàn)樗麄冋J(rèn)為這些擔(dān)保公司沒有一套完整系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)體系，做業(yè)務(wù)憑感覺和經(jīng)驗(yàn)，碰上什么做什么，或是什么流行做什么，很難跟國際化的金融銜接。”周紀(jì)安坦言。