經(jīng)濟觀察報 胡蓉萍/文 中國銀行業(yè)協(xié)會和普華永道對中國42家銀行850位銀行家進行的問卷調(diào)查表明，銀行家對中國中長期經(jīng)濟增長的前景依然保持信心。72.2%的銀行家認為“技術(shù)創(chuàng)新”是中國未來3-5年經(jīng)濟增長的源泉，另有59.6%的銀行家則選擇“制度變革紅利”。

與此同時，隨著中國利率市場化的推進、資本項目的逐步開放，銀行同業(yè)競爭日益激烈，2013年各家銀行仍將加快轉(zhuǎn)型和調(diào)整的步伐。逾四成的銀行家選擇通過“實現(xiàn)特色化綜合經(jīng)營”推進自身戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。調(diào)查顯示，私人銀行在個人金融業(yè)務(wù)發(fā)展重點中首次位列第一，而小企業(yè)貸款則仍然是公司金融業(yè)務(wù)發(fā)展的重點。

在風(fēng)險方面，近七成銀行家認為房地產(chǎn)市場調(diào)整為當(dāng)前主要風(fēng)險，對于信用風(fēng)險管理的重視程度繼續(xù)上升，近半數(shù)銀行家認為東部地區(qū)存在爆發(fā)區(qū)域性風(fēng)險的可能性。

利率市場化壓力明顯

2012年6月7日，央行在宣布下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率的同時，決定擴大人民幣存貸款利率浮動區(qū)間，將存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準利率的1.1倍，這打開了中國銀行業(yè)存貸款利率市場化向前推進的大門。

盡管對利率市場化改革有預(yù)期也有準備，但面對快速推進的利率市場化，銀行家們難免有些“手忙腳亂”，也坦言面臨的壓力依然巨大。

由于利率市場化改革可能導(dǎo)致銀行利差縮窄，影響銀行切身利益，而目前銀行業(yè)尚未建立完善的利率定價機制，利率風(fēng)險管控能力仍有待提高，因此，銀行家對利率市場化改革表示謹慎，特別對未來取消存款利率上限表示憂慮。對于未來取消存款利率上限的改革，56.6%的銀行家認為對銀行影響偏負面，該比例明顯高于認為影響偏正面的銀行家占比（30.8%）。而對未來取消貸款利率下限的改革，近三分之一的銀行家認為偏正面，超過四成左右的銀行家認為未來取消貸款利率下限對銀行影響偏負面。

由于網(wǎng)點規(guī)模有限、存款來源較少以及穩(wěn)定性較差等原因，中小銀行在利率市場化過程中面臨的壓力相對較大。

過半數(shù)的銀行家認為推進利率市場化的最好時機是未來3-5年，認為2012年最好時機的銀行家占比僅2.8%。這顯示多數(shù)銀行家對利率市場化改革感覺有壓力，需要有一段改革緩沖期來做準備。然而，2012年6到7月不到1個月的時間內(nèi)，央行兩次降息，同時允許存款利率上浮，并擴大貸款利率下浮區(qū)間。這出乎了大多數(shù)銀行家意料。

盡管如此，大多數(shù)銀行家仍然積極評價了這一改革進程的推進。他們認為，利率市場化后對銀行的成本管理、精細化經(jīng)營提出了更高的要求，促進銀行提升管理水平。不同類型的銀行根據(jù)自身優(yōu)勢，將采取不同的應(yīng)對措施，未來銀行將會呈現(xiàn)差異化發(fā)展趨勢。

關(guān)于利率市場化的未來進程，多數(shù)銀行家建議應(yīng)循序漸進、審慎推進，尤其要注意城鄉(xiāng)之間、存貸款之間、大小銀行之間的差別，對利率市場化承受能力較弱的銀行給予一定的保護措施。他們同時建議利率市場化不能“單兵突進”，應(yīng)當(dāng)配合存貸比、貸款額度放開的政策、配合存款保險制度和市場退出機制建立的政策、配合資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)和債券市場發(fā)展等等，“利率市場化是一個過程，走一步其他的跟上，然后再繼續(xù)。”

轉(zhuǎn)型重點：高端資產(chǎn)管理

截至目前，銀行理財產(chǎn)品余額繼續(xù)增長至7.4萬億元左右，超過信托業(yè)、保險業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模。普益財富數(shù)據(jù)顯示，2012年，我國針對個人發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品數(shù)量達2.8萬余款，較2011年增加25.84%，發(fā)行規(guī)模達24.71萬億元，較2011年增長45.44%，發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模創(chuàng)歷史新高。

銀行業(yè)協(xié)會和普華永道的聯(lián)合調(diào)查顯示，理財產(chǎn)品市場爆發(fā)式增長的原因主要來自于信貸額度管控和資本監(jiān)管壓力、存款實際負利率以及存貸比監(jiān)管指標(biāo)考核等。55.4%的銀行家表示信貸額度管控和資本監(jiān)管壓力導(dǎo)致表內(nèi)資產(chǎn)表外化是銀行發(fā)展理財產(chǎn)品的重要動因；傳統(tǒng)儲蓄存款持續(xù)負利率的情況激發(fā)居民抗通脹需求，理財產(chǎn)品成為居民的一項重要投資選擇，54.8%的銀行家認為實際負利率推動了理財產(chǎn)品市場的發(fā)展；51.2%的銀行家表示存貸比監(jiān)管指標(biāo)的考核壓力也加快了理財產(chǎn)品市場的發(fā)展。

近八成銀行家對于理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)的發(fā)展持支持態(tài)度，其中54.3%的銀行家認為可適當(dāng)擴大規(guī)模，23.6%的銀行家認為應(yīng)大力增加其規(guī)模。

在市場爆發(fā)式增長的同時，理財產(chǎn)品市場存在的風(fēng)險也成為監(jiān)管層、業(yè)界及投資者關(guān)注的重點。銀行業(yè)協(xié)會和普華永道的聯(lián)合調(diào)查顯示，對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響和投資標(biāo)的資產(chǎn)面臨的風(fēng)險成為銀行家最為關(guān)注的風(fēng)險，其中50.9%的銀行認為理財產(chǎn)品形成的大量表外資產(chǎn)可能會對銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營穩(wěn)定性帶來影響；49.6%的銀行家對理財產(chǎn)品資金投資標(biāo)的面臨的信用風(fēng)險和市場風(fēng)險表示擔(dān)憂；對于商業(yè)銀行開展理財業(yè)務(wù)中存在的盲目承諾收益的問題而引發(fā)的聲譽風(fēng)險，也有超過四成的銀行家關(guān)注。

與此相關(guān)聯(lián)的是，在對個人金融業(yè)務(wù)未來發(fā)展重點的調(diào)查中，私人銀行、財富管理和信用卡分別以71.6%、68.7%和56.5%的比例排在前三位，這意味著，在高凈值人群規(guī)模不斷壯大的背景下，為高端客戶提供更加全面的資產(chǎn)管理服務(wù)已成為商業(yè)銀行發(fā)展個人金融服務(wù)的重點。

在個人金融服務(wù)中，與理財、財富管理、私人銀行所受到的高度重視形成鮮明對比的是，個人住房按揭貸款的重要性下滑明顯，這與國家對房地產(chǎn)行業(yè)的政策調(diào)控緊密相關(guān)。

房地產(chǎn)貸款仍將嚴控

重要性下滑的不僅僅是個人住房按揭貸款，還有房地產(chǎn)行業(yè)開發(fā)貸款。

事實上，2012年以來，房地產(chǎn)市場呈現(xiàn)回穩(wěn)態(tài)勢，房價同比下降城市個數(shù)增多，房地產(chǎn)開發(fā)投資增速緩慢回落，保障性安居工程信貸力度不斷加強。但由于首套住房貸款利率下降的正面作用，近期房地產(chǎn)銷售出現(xiàn)回升。對未來房地產(chǎn)調(diào)控政策走向，半數(shù)銀行家認為維持調(diào)控力度，而有超過四成的銀行家認為調(diào)控政策將出現(xiàn)一定程度松動。

銀行家對房地產(chǎn)市場和平臺貸款的風(fēng)險給予了極大關(guān)注，67.9%的銀行家認為“房地產(chǎn)市場調(diào)整帶來的風(fēng)險”是其面臨的最主要風(fēng)險；“地方政府融資平臺的債務(wù)風(fēng)險”也受到近六成銀行家的關(guān)注。

對未來房地產(chǎn)投資和房價走勢的判斷中，有四到五成的銀行家認為與未來房地產(chǎn)調(diào)控政策走向密切相關(guān)，三成左右的銀行家認為將保持平穩(wěn)，另有不到兩成的銀行家認為將持續(xù)回落。

分區(qū)域觀察表明，認為中西部地區(qū)房地產(chǎn)投資和房價保持平穩(wěn)的銀行家占比要高于東部地區(qū)，表明銀行家對中西部地區(qū)的房地產(chǎn)市場相對樂觀。認為中西部地區(qū)房地產(chǎn)投資保持平穩(wěn)的銀行家占比分別為33.0%和38.6%，分別高出東部地區(qū)7.2個和12.8個百分點。

對于房地產(chǎn)開發(fā)貸款業(yè)務(wù)、地方政府融資平臺貸款業(yè)務(wù)和中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的資產(chǎn)質(zhì)量，銀行家甚表擔(dān)憂，分別有 32.6%、26.6%和25.4%的銀行家認為在2012年及未來三年可能出現(xiàn)不良，位居前三位。

房地產(chǎn)貸款政策的收緊，使得房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)成為了開發(fā)商的重要資金來源，但2012年宏觀經(jīng)濟增速放緩，同時房地產(chǎn)調(diào)控政策未見放松，導(dǎo)致房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)風(fēng)險逐漸顯現(xiàn)，銀行作為信托產(chǎn)品的主要發(fā)售渠道，也受到一定程度的影響。對于房地產(chǎn)信托的償付風(fēng)險，44.4%的銀行家認為該類產(chǎn)品的“投資人多為銀行自己的高端客戶，銀行要承擔(dān)較大風(fēng)險”，31.1%的銀行家認為銀行只是作為該類產(chǎn)品的銷售渠道，對自身的影響不大，21%的銀行家則認為難以判斷該類產(chǎn)品可能帶來的風(fēng)險。

調(diào)查還顯示，銀行家普遍對未來三年的收入及利潤增長預(yù)期下調(diào)，約七成銀行家認為增長率將低于20%。受監(jiān)管層整治不規(guī)范經(jīng)營的影響，中間業(yè)務(wù)發(fā)展受阻，銀行家認為擴大生息資產(chǎn)規(guī)模是未來利潤增長的最有利推動因素。銀行家對未來資產(chǎn)質(zhì)量表示樂觀，半數(shù)以上預(yù)期其所在銀行未來三年不良貸款率將維持在1%以下。