經(jīng)濟(jì)觀察報 記者 胡蓉萍 在利率市場化、金融脫媒以及技術(shù)脫媒加速的背景下，銀行業(yè)傳統(tǒng)的貸款、支付業(yè)務(wù)和財富管理業(yè)務(wù)正在受到互聯(lián)網(wǎng)金融及其他金融模式的沖擊。

招商銀行行長馬蔚華對《經(jīng)濟(jì)觀察報》表達(dá)了他的危機(jī)感：“互聯(lián)網(wǎng)金融使傳統(tǒng)商業(yè)銀行的競爭基礎(chǔ)發(fā)生了演變，由安全、穩(wěn)定、低成本和低風(fēng)險轉(zhuǎn)向快捷、便利和體驗(yàn)，進(jìn)而從金字塔的底端開始對銀行核心業(yè)務(wù)進(jìn)行蠶食。”

除了互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，銀行的財富管理業(yè)務(wù)也在利率市場化及人們理財觀念深入的背景下，受到政策限制逐步放開的券商、基金、保險等兄弟金融機(jī)構(gòu)的直面競爭。

銀行業(yè)彌漫著一種危機(jī)感，這個龐然大物，雖然腳步沉重，但已然開始邁開了轉(zhuǎn)型和直面應(yīng)對的步伐。

恐龍遇到白堊紀(jì)

如同恐龍遇到白堊紀(jì)，銀行業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)正在互聯(lián)網(wǎng)、大眾消費(fèi)方式以及現(xiàn)代金融理念的沖擊下面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。比如銀行的傳統(tǒng)支付結(jié)算業(yè)務(wù)，支付寶等第三方支付公司已經(jīng)能夠?yàn)榭蛻籼峁┦崭犊睢⑥D(zhuǎn)賬匯款、機(jī)票與火車票代購、電費(fèi)與保險代繳、手機(jī)話費(fèi)繳納等結(jié)算和支付服務(wù)，這些正在改變用戶實(shí)現(xiàn)支付的接入方式，使顧客可以更方便地完成支付，對商業(yè)銀行傳統(tǒng)的支付介質(zhì)形成了明顯的替代效應(yīng)。

目前，第三方支付的業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)涵蓋移動電話與固定電話支付、銀行卡支付、貨幣匯兌、互聯(lián)網(wǎng)支付、數(shù)字電視支付等，區(qū)域范圍突破京滬和沿海擴(kuò)大到河南、山西、四川、重慶、內(nèi)蒙古、黑龍江等中西部地區(qū)。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，中國的互聯(lián)網(wǎng)第三方支付平臺交易量、虛擬貨幣的發(fā)行和流通量越來越大，涉及的用戶越來越多。如今，第三方支付已經(jīng)成為一個龐大的產(chǎn)業(yè)，并以每年高達(dá)100%的增速發(fā)展，形成了接近一萬億元的規(guī)模。

隨著第三方支付機(jī)構(gòu)的發(fā)展壯大，他們已不滿足于只做銀行的網(wǎng)關(guān)支付平臺，而是借助其數(shù)據(jù)信息積累與挖掘的優(yōu)勢，開始直接向供應(yīng)鏈融資、小微企業(yè)信貸融資等領(lǐng)域擴(kuò)張。盡管目前互聯(lián)網(wǎng)金融由第三方支付所衍生出的信貸業(yè)務(wù)占比仍比較小，但由于其為資金借貸雙方之間提供了直接連通的通道，而獲得客戶青睞。

在銀行最傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)上，以阿里小貸為代表的網(wǎng)絡(luò)貸款模式浮出水面并逐步走向成熟，且由于對其平臺上的小微企業(yè)無需抵押，方便快捷，增長速度迅猛。“阿里小貸有資金瓶頸和杠桿瓶頸，于是他們推出了擔(dān)保業(yè)務(wù)，拉了一些銀行、小額貸款公司進(jìn)來，作為背后的資金提供方，更是讓阿里的貸款業(yè)務(wù)進(jìn)一步打開了資金瓶頸，做大了杠桿，未來更加有潛力和市場。這是一個聰明的戰(zhàn)略。”一家股份制銀行副行長也表示折服。

另外，以拍拍貸為代表的P2P　信貸模式正在繞開銀行實(shí)現(xiàn)小額存貸款的直接匹配，成為未來互聯(lián)網(wǎng)直接融資模式的雛形，直接架空了銀行的存貸款業(yè)務(wù)，形成了一種全新型的“網(wǎng)絡(luò)直接融資市場”。

長城證券銀行業(yè)分析師黃飚對《經(jīng)濟(jì)觀察報》表示：“未來10　到20　年，可能更長時間，極有可能形成一種新的金融運(yùn)行機(jī)制：‘網(wǎng)絡(luò)新金融市場’，它既不同于商業(yè)銀行的間接融資方式，也不同于資本市場（股票市場、債券市場）直接融資方式。”

馬蔚華說：“隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展，用戶對社交網(wǎng)絡(luò)的黏性越來越強(qiáng)，社交網(wǎng)絡(luò)對銀行形成巨大沖擊，帶來銀行業(yè)的‘二次革命’。Facebook有8.4億實(shí)名制用戶，完全可以嘗試直接發(fā)行股票和推廣信用卡，一旦發(fā)行使用，其龐大的用戶使用群將對傳統(tǒng)銀行威脅極大。”

資管時代銀行角色

除了互聯(lián)網(wǎng)沖擊之外，銀行業(yè)的利差收入和中間業(yè)務(wù)收入正面臨非銀行金融財富管理機(jī)構(gòu)的巨大沖擊。

隨著監(jiān)管部門對券商、基金和保險等非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管的放松，這些非銀行金融機(jī)構(gòu)正在撬動商業(yè)銀行此前牢牢壟斷的私募基金托管、基金代銷等中間業(yè)務(wù)收入。

公開信息顯示，2012年基金公司發(fā)行的短期理財基金年化收益一般都在3.5%到5%之間，個別短期理財基金的年化收益甚至超過了8%。受短期理財基金高利率的誘惑，2012年短期理財基金的發(fā)行規(guī)模超過了2600億份。

2012年11月底，招商證券推出了首個券商的私募基金的綜合托管服務(wù)，這被業(yè)內(nèi)解讀為券商業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大后和商業(yè)銀行直面競爭的開始。此前，私募基金的綜合托管服務(wù)被商業(yè)銀行所壟斷。

近期正在批量獲批的基金子公司對銀行的中間業(yè)務(wù)同樣構(gòu)成了爭奪。

2013年3月25日，銀監(jiān)會下發(fā)了《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》，規(guī)范商業(yè)銀行理財間接投資于“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”業(yè)務(wù)，這在短期內(nèi)會對銀行的理財業(yè)務(wù)造成一定的沖擊，而銀行若不苦練內(nèi)功，真正有能力進(jìn)行資產(chǎn)管理，那么長期來看也會遭到券商基金等專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的沖擊。

8號文要求，理財資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)余額在任何時點(diǎn)不得超過理財產(chǎn)品余額的35%或上一審計(jì)年度披露總資產(chǎn)的4%。

樂瑞資產(chǎn)董事長唐毅亭對《經(jīng)濟(jì)觀察報》表示：“‘非標(biāo)’業(yè)務(wù)在理財和社會融資總量中占比非常大，限制非標(biāo)業(yè)務(wù)的影響是全方位的。一是在宏觀上制約了社會融資的增長，增加了宏觀下行的風(fēng)險；二是迫使銀行理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，利多債券理財業(yè)務(wù)；三是短期看利多債市利空股市。”

一家股份制銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，未來銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的合作從大類上可以分為兩種：一種是通道業(yè)務(wù)，即管理還是在銀行；另一種是目前銀行正在計(jì)劃的，真正把理財資金交給券商、基金或者其他專業(yè)投資機(jī)構(gòu)去管理。

事實(shí)上，已經(jīng)有銀行在開始嘗試。有媒體報道，建行已經(jīng)批下2000億元的理財資金額度與券商在各個方面展開合作，以后額度還會繼續(xù)放大。如果這部分量大，銀行就將淪為渠道，真正的資產(chǎn)管理的內(nèi)功仍然是券商、基金、保險業(yè)內(nèi)的投資人士掌握。

做一個強(qiáng)力的渠道可能也不是壞事，但是目前銀行的各種渠道，無論是網(wǎng)點(diǎn)，還是電子銀行，抑或是手機(jī)銀行，都在遭遇互聯(lián)網(wǎng)的沖擊，尤其是第三方支付的沖擊。

誰是真正的“敵人”

有銀行業(yè)人士認(rèn)為，第三方支付才是真正的敵人。

在美國，成立于1998年的Pay-Pal，有超過1.1億活躍注冊賬號，在全球190個國家和地區(qū)以25種貨幣使用。2011年總交易額1180億美元，同比增長29%，跨境貿(mào)易占25%，移動支付40億美元，預(yù)計(jì)2012年移動支付額達(dá)到100億美元。在金融產(chǎn)品方面，提供包括延期付款、買方信貸、信用卡、貨幣市場基金等多種服務(wù)和產(chǎn)品，是新的增長點(diǎn)，對美國的銀行在相關(guān)業(yè)務(wù)上形成了強(qiáng)有力的替代。

上述股份制銀行副行長正在就和支付寶展開全方位的合作進(jìn)行談判，他說，談判的核心和重點(diǎn)是銀行能在多大程度上掌握客戶信息。

由于信息流直接可以帶來交易，而無需物流體系的支撐，金融具有天然的網(wǎng)絡(luò)屬性，互聯(lián)網(wǎng)將對金融產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。從這個意義上說，銀行的兄弟金融機(jī)構(gòu)們自身也遭受著互聯(lián)網(wǎng)的沖擊，如果說是受到?jīng)_擊的話，那么互聯(lián)網(wǎng)的沖擊或是最根本的。

通過幾年的市場篩選和洗禮，第三方支付市場格局開始趨于穩(wěn)定，支付寶、財付通、銀聯(lián)網(wǎng)上支付分別占據(jù)市場前三位；第三方支付行業(yè)已經(jīng)形成了較高的市場集中度，支付寶、財付通、銀聯(lián)網(wǎng)上支付、快錢、匯付天下和易寶支付這六家市場份額排名靠前的第三方支付企業(yè)，共占94.4%的市場份額。2012　年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)在線支付市場交易額繼續(xù)保持快速增長，全年交易額規(guī)模達(dá)38039　億元。

黃飚對《經(jīng)濟(jì)觀察報》表示：“這主要是由于：第一，網(wǎng)上支付的安全性和便利性得到了有效的提高，使得第三方支付平臺受到網(wǎng)民的喜愛，客戶粘性得到進(jìn)一步增強(qiáng)；第二，第三方支付平臺積極深耕和拓展應(yīng)用領(lǐng)域，行業(yè)需求得以激活，使得越來越多的企業(yè)客用戶加入到網(wǎng)上交易的陣營，提高了第三方支付市場和交易規(guī)模。”

與國外成熟的市場相比，國內(nèi)的保險、基金銷售還是以傳統(tǒng)線下渠道為主，此前保險、基金的分銷渠道大多為銀行所占據(jù)，未來幾年保險、基金直銷特別是網(wǎng)上直銷將迎來巨大的增長空間，支付渠道多元化的發(fā)展是保險、基金乃至金融行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。而且保險公司、基金公司及其監(jiān)管層希望能夠多渠道來發(fā)展保險、基金行業(yè)而不是由銀行一家主導(dǎo)銷售渠道，長城證券認(rèn)為未來第三方支付平臺將會迎來該領(lǐng)域的春天，因?yàn)閮H憑自銷和第三方代銷機(jī)構(gòu)兩者難以撼動銀行主代銷渠道的地位，而第三方支付機(jī)構(gòu)的介入讓這些機(jī)構(gòu)得以繞開銀行阻力，直接化解資金流轉(zhuǎn)的問題。

這些年，銀行一直懷著一種復(fù)雜的心理和第三方支付公司進(jìn)行著合作。一方面，通過和第三方支付的合作，銀行能擴(kuò)大其業(yè)務(wù)規(guī)模，但同時也養(yǎng)大了它的“敵人”，多年之后，這些翅膀硬了的孩子開始擁有了和銀行談判的籌碼。