2014年暑假訓(xùn)練營A 組  王倩

火熱和跑路并存 P2P平臺數(shù)量仍在漲

據(jù)網(wǎng)貸之家發(fā)布的《2014中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)上半年年報(bào)》顯示，就P2P網(wǎng)貸成交額而言，2014年上半年，全國P2P網(wǎng)貸成交額964.46億元，較去年下半年600.64億元，增加363.82億元，增長60.57%；較去年全年892.53億元，增多71.93億元，超過8.06%。就P2P平臺數(shù)量而言，值得注意的是，較過去幾年P(guān)2P平臺數(shù)量的井噴式增長，2014年上半年平臺數(shù)量增長穩(wěn)定。截止到第二季度末共有1184家。月復(fù)合增長率約為6.24%。

當(dāng)下，P2P行業(yè)驚現(xiàn)奇觀，一邊P2P平臺倒閉、跑路的新聞?lì)l出，一邊銀行、券商、風(fēng)投和上市公司不停加碼其中。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，已經(jīng)有14家A股上市公司涉水互聯(lián)網(wǎng)金融。煙花行業(yè)上市公司熊貓煙花斥資1億元入主P2P平臺銀湖網(wǎng)，成為目前單家上市公司投入最大的一家。各家傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在更早些時(shí)候就已入場。中國平安集團(tuán)打造的網(wǎng)絡(luò)投融資平臺陸金所2012年3月上線運(yùn)營；包商銀行今年6月號稱國內(nèi)首家主打互聯(lián)網(wǎng)智能理財(cái)平臺的“小馬bank”上線；民生電商和華夏銀行也在緊鑼密鼓地推出互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺。今年5月，陜西金控獨(dú)資設(shè)立、屬于陜西金控旗下全資子公司的金開貸上線，成為首個(gè)國有獨(dú)資的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺，也是中西部地區(qū)首家國資背景的P2P網(wǎng)貸平臺；6月，北京海淀國投公司及第三方支付機(jī)構(gòu)海科融通共同出資的P2P平臺“眾信金融”發(fā)布了首個(gè)P2P項(xiàng)目。   

伴著這份火熱，6月再曝7家平臺倒閉，跑路或關(guān)閉愈演愈烈。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，2013年有70余家P2P平臺涉嫌詐騙或者跑路。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，去年10月以來，幾乎平均每天就有1家平臺陷入資金鏈斷裂或倒閉狀態(tài)。此外，6月10日北京的P2P平臺網(wǎng)金寶跑路，在業(yè)內(nèi)激起千層浪，挑起了業(yè)內(nèi)外人士對P2P行業(yè)自律與監(jiān)管的關(guān)注。

從“無擔(dān)保”到 “去擔(dān)保”

“我們平臺測試的時(shí)候有個(gè)標(biāo)，一百萬。我們的測試后臺把其融資人設(shè)定成了我們的一個(gè)員工，結(jié)果便有人融資了。當(dāng)然，之后我們把錢退給人家了，讓他重新投標(biāo)。”某P2P平臺負(fù)責(zé)人告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，該負(fù)責(zé)人此前是紅杉資本的投資人。當(dāng)下，P2P平臺沒有監(jiān)管，可以將一個(gè)賬戶或者項(xiàng)目指定給任何人，放到平臺上，投資者根本不知道。融資成功了，P2P平臺抽走多少資金作為手續(xù)費(fèi)，投資者根本不知道。資金作何用處去了，投資者根本不知道。

與銀行理財(cái)品種、貨幣基金的收益率相比，P2P動(dòng)輒15%甚至25%的年化收益率讓投資者趨之若鶩。同時(shí)，P2P平臺的門檻則低至50元，而且許多P2P平臺還承諾給投資者提前墊付投資收益，更是引來了資金的競相追捧。但是，目前在國內(nèi)做一家P2P網(wǎng)貸平臺，公司注冊手續(xù)并不復(fù)雜，有一個(gè)辦公場所便可輕松上線攬客交易。

業(yè)內(nèi)人士表示，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的現(xiàn)狀是有需求、有供給、也有中間服務(wù)商，但卻處于“三無”狀態(tài)——無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

隨著行業(yè)的發(fā)展，為降低風(fēng)險(xiǎn)一些P2P平臺引入保險(xiǎn)、第三方平臺擔(dān)保，或者平臺自身作擔(dān)保。銀行做P2P，便有了其獨(dú)特優(yōu)勢。

銀行擁有基本賬戶開戶許可證、授信抵押方式、融資方在銀行是否有授信等指標(biāo)的信貸記錄。這些記錄或明或暗地增加了融資項(xiàng)目的信用。這正是過去多年銀行在中國的獨(dú)特“信用”。對投資者來說，只要“理財(cái)產(chǎn)品”是在銀行買的，就不用擔(dān)心。

銀行系P2P平臺產(chǎn)品推出即秒殺。此前,民生易貸共發(fā)行了5款產(chǎn)品，共計(jì)募集4420.6萬元,雖然年化收益率均沒有超過6%（2014年上半年P(guān)2P網(wǎng)貸平均綜合年利率20.15%）,但還是被投資者以極大的熱情認(rèn)購,5款產(chǎn)品一出場在短短兩個(gè)小時(shí)內(nèi)就滿標(biāo)。

第三方證據(jù)托管首現(xiàn)。7月22日，P2P平臺積木盒子引入第三方互聯(lián)網(wǎng)法律服務(wù)商——綠狗網(wǎng)，推出“合同審查”“證據(jù)托管”和“維權(quán)觸發(fā)機(jī)制（平臺遺囑）”三項(xiàng)措施，希望以此消除投資人對合同的顧慮和實(shí)際維權(quán)的困難。積木盒子CEO董駿介紹，將通過合作委托綠狗網(wǎng)對融資項(xiàng)目的相關(guān)合同進(jìn)行審查，從而確保合同真實(shí)存在且簽署合法。綠狗網(wǎng)在進(jìn)行合同審查之后，還將提供電子版合同和紙質(zhì)版合同的封存報(bào)關(guān)服務(wù)，并向投資人提供查詢封存記錄的功能和獲取完整數(shù)據(jù)的渠道。經(jīng)過系統(tǒng)對接，投資人可在綠狗網(wǎng)在線查詢投資合同的封存信息。

然而，陸金所在逐漸趨于“去擔(dān)保”。早在3月份,陸金所總經(jīng)理謝泓源就已表示,陸金所目前提供的擔(dān)保增信服務(wù)僅是過渡做法,“如果長期都是平安融資擔(dān)保,并不符合互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨勢,互聯(lián)網(wǎng)金融就是要通過技術(shù)和數(shù)據(jù)來降低融資成本。”其還透露,目前陸金所正在組建一個(gè)評估評級團(tuán)隊(duì),未來會(huì)將所有資產(chǎn)改為評級方式運(yùn)作。

監(jiān)管？征信？

今年以來，伴隨著P2P平臺跑路和倒閉事件的不斷發(fā)生，以及行業(yè)監(jiān)管思路的逐漸明晰，網(wǎng)貸平臺“去擔(dān)保”的呼聲愈發(fā)高漲。

去擔(dān)保，建信用。這就是P2P平臺的發(fā)展之路。問題核心在：中國的社會(huì)征信系統(tǒng)不完善。

在中國，信用數(shù)據(jù)庫由央行征信局管理，相關(guān)數(shù)據(jù)尚不完善，且目前絕大多數(shù)P2P公司難以共享其數(shù)據(jù)庫。此外，由于網(wǎng)貸的人群是傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)尚未覆蓋的，根本無法根據(jù)銀行的信貸記錄判斷其信用情況。

近日，銀監(jiān)會(huì)副主席閻慶民在“2014上海新金融年會(huì)暨互聯(lián)網(wǎng)金融外灘峰會(huì)”上指出，P2P平臺今后就是不能搞資金池，更不能再去掛一個(gè)什么擔(dān)保公司，變成一種新集體的社會(huì)組織。應(yīng)明確定位于民間借貸的信息中介，平臺不能為投資者提供擔(dān)保。那么，如果定位于信息中介，是否由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管？

中央人民銀行（以下簡稱央行）征信中心副主任王曉蕾19日表示，如果有個(gè)監(jiān)管部門能夠認(rèn)定P2P（公司）確實(shí)是放貸機(jī)構(gòu)，亦或者是從事放貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，那么“按照央行征信條例的要求，把這些機(jī)構(gòu)接入征信系統(tǒng)是征信中心的法律責(zé)任。”央行將P2P平臺定位于放貸機(jī)構(gòu)，接入征信系統(tǒng)。