經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡群 中國(guó)古代探索世界至少有兩次驚人之舉，今人“壯懷激烈”。一次是漢代絲綢之路的開拓，一次是明朝的“鄭和下西洋”。

早在先秦時(shí)期，中國(guó)與亞洲中、西部地區(qū)交流通道就已存在，但絲綢之路真正形成始于西漢張騫鑿空。“葡萄美酒夜光杯，欲飲琵琶馬上催。”如果沒有絲綢之路的繁榮，可能見不到“春風(fēng)不度玉門關(guān)”，也很難有“葡萄美酒夜光杯”，中華燦爛文化的成色可能失色甚多。

明朝初年，鄭和七次遠(yuǎn)航西太平洋和印度洋，目前已知最遠(yuǎn)曾達(dá)東非、紅海，比歐洲國(guó)家航海時(shí)間早半個(gè)多世紀(jì)。然而，遺憾的是，明朝政府戰(zhàn)略重點(diǎn)轉(zhuǎn)向北方、國(guó)家層面的航行不再持續(xù)，海洋也被封閉起來。

如今看來，絲綢之路之所以千年興盛，不僅是由于政府推動(dòng)，也在于市場(chǎng)的需要。絲綢之路開辟商路，沿線絲綢、玉石等貿(mào)易興盛，從根本上講，是因?yàn)檎ＷC了商路暢通，而商人用所得盈利支持了政府的行動(dòng)。

金融創(chuàng)新也是激活絲綢之路的關(guān)鍵因素之一。唐朝長(zhǎng)安城內(nèi)的西市是絲綢之路的貿(mào)易中心和金融中心，成千上萬的店鋪林立，在那里可以觀察到亞洲的所有文化；金融家在那里接受典當(dāng)品、吸收存款、兌現(xiàn)支票、兌換貨幣、發(fā)放短期貸款。

這與后來的歐洲大航海時(shí)代的金融發(fā)展極為相似。歐洲航海探險(xiǎn)始于皇室或政府的支持，之后探索出了現(xiàn)代公司的雛形，甚至可以說，金融創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)了地理大發(fā)現(xiàn)。哥倫布通過皇室的贊助，找到了美洲新大陸，而隨后英國(guó)人和荷蘭人發(fā)起的航海探險(xiǎn)則與金融創(chuàng)新相伴，誕生了著名的英國(guó)東印度公司和荷蘭東印度公司。金融發(fā)展上的先進(jìn)，使得英國(guó)和荷蘭在國(guó)家戰(zhàn)略上處于優(yōu)勢(shì)地位。

“一帶一路”重啟絲路之旅

2013年秋，全球仍深陷國(guó)際金融危機(jī)。中國(guó)以豪邁氣魄，重啟絲路之旅，向世界發(fā)出“一帶一路”倡議。絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶戰(zhàn)略涵蓋東南亞經(jīng)濟(jì)整合、涵蓋東北亞經(jīng)濟(jì)整合，并最終融合在一起通向歐洲，形成歐亞大陸經(jīng)濟(jì)整合的大趨勢(shì)。21世紀(jì)海上絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶戰(zhàn)略從海上聯(lián)通歐亞非三個(gè)大陸和絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶戰(zhàn)略形成一個(gè)海上、陸地的閉環(huán)。

倡議來自中國(guó)，但成效惠及世界。數(shù)據(jù)顯示，2014年至2016年，中國(guó)同“一帶一路”沿線國(guó)家貿(mào)易總額超過3萬億美元。中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家投資累計(jì)超過500億美元。中國(guó)企業(yè)已經(jīng)在20多個(gè)國(guó)家建設(shè)56個(gè)經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，為有關(guān)國(guó)家創(chuàng)造近11億美元稅收和18萬個(gè)就業(yè)崗位。

“一帶一路”是一個(gè)包涵經(jīng)貿(mào)合作、政府協(xié)作、文化交流等多種合作形式的綜合性戰(zhàn)略。初期，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是重中之重，而與之配套的金融合作尤為關(guān)鍵。‘一帶一路’沿線發(fā)展中國(guó)家居多，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會(huì)發(fā)展愿望強(qiáng)烈，但其基礎(chǔ)設(shè)施等重大項(xiàng)目面臨著建設(shè)能力不足、資金短缺等問題”中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川稱。

據(jù)市場(chǎng)估計(jì)，沿線國(guó)家基建投資總規(guī)模或達(dá)6萬億美元。亞洲開發(fā)銀行報(bào)告顯示，到2030年，亞洲基建投資需求高達(dá)26萬億美元。周小川認(rèn)為，需要積極推動(dòng)構(gòu)建并不斷完善以市場(chǎng)化、可持續(xù)性、互利共贏為特征的投融資體系，而這一體系至少應(yīng)包括：運(yùn)用開發(fā)性金融、推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化布局、積極發(fā)揮本幣在“一帶一路”建設(shè)中的作用等內(nèi)容。

對(duì)于個(gè)人投資者而言，“一帶一路”倡議是否有投資機(jī)會(huì)？

“一帶一路”為中國(guó)企業(yè)開辟了一個(gè)無比廣闊的發(fā)展空間。同時(shí)，中國(guó)多年來大力建設(shè)的多層次資本市場(chǎng)也將在戰(zhàn)略推進(jìn)的過程中發(fā)揮重要作用。中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席方星海認(rèn)為，在早期的海洋貿(mào)易時(shí)代，股份制公司將貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟奖姸鄧?guó)際投資者身上，促進(jìn)了早期全球化。英美在第一次工業(yè)革命時(shí)期，大力發(fā)展海外鐵路建設(shè)債券，有力地推動(dòng)了工業(yè)革命進(jìn)程及海外投資發(fā)展。因此，在“一帶一路”建設(shè)中，應(yīng)充分發(fā)揮資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的體制優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展直接融資渠道和手段，用更市場(chǎng)化的方式配置金融資源，支持國(guó)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)“走出去”，積極參與沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)建設(shè)和交流合作。

中國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的成功經(jīng)驗(yàn)也將逐步向沿線國(guó)家輸出。方星海認(rèn)為，我國(guó)可積極參與沿線國(guó)家資本市場(chǎng)的框架設(shè)計(jì)、制度安排、交易系統(tǒng)和法律法規(guī)建設(shè)，開展人才培訓(xùn)教育等形式的援助，加強(qiáng)交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)間的雙邊業(yè)務(wù)和股權(quán)合作。

實(shí)際上這一方案已在進(jìn)行。2015年上海證券交易所、中國(guó)金融期貨交易所和德意志交易所集團(tuán)成立了中歐國(guó)際交易所，2016年中國(guó)金融期貨交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所收購(gòu)了巴基斯坦證券交易所30%的股權(quán)。與俄羅斯等其他國(guó)家的證券市場(chǎng)合作也在商談中。此外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已與“一帶一路”沿線26個(gè)國(guó)家或地區(qū)簽署證券合作備忘錄(MOU)，搭建基礎(chǔ)性合作框架，并將以此為基礎(chǔ)深化證券領(lǐng)域的合作。

“國(guó)家隊(duì)”已然先行一步，而對(duì)個(gè)人投資者來說，“一帶一路”同樣蘊(yùn)育著長(zhǎng)期的、多元化的投資機(jī)會(huì)。

“一帶一路”不僅能夠有效促進(jìn)沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而且對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)也是一個(gè)長(zhǎng)期利好，同時(shí)將大大提升人民幣的國(guó)際地位，因此，分享“一帶一路”投資紅利的方法也多種多樣。據(jù)騰訊理財(cái)通資深專家劉明軍介紹，目前國(guó)內(nèi)投資者參與“一帶一路”投資的渠道主要有以下幾種：一是通過QDII產(chǎn)品直接投資于沿線國(guó)家的資本市場(chǎng)；二是投資A股或港股中受益于“一帶一路”的股票，如基建、港口以及海外工程收入占比較高的公司；三是國(guó)內(nèi)已有多只“一帶一路”主題的公募基金，也有相關(guān)的指數(shù)產(chǎn)品，投資者也可通過這些產(chǎn)品進(jìn)行投資。

此外，高凈值人群可以關(guān)注PE領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。數(shù)據(jù)顯示，自2013年以來，市場(chǎng)已成立52只“一帶一路”主題的“絲路基金”，募集規(guī)模達(dá)到3081.55億元，其中國(guó)家隊(duì)是主力，民間資本約占13%。投資者可通過參與這些基金，分享“一帶一路”帶來的收益。

對(duì)于普通投資者而言，基金定投或許是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。目前，各大銀行及騰訊理財(cái)通等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)都推出了基金產(chǎn)品的定投功能，而且在普通定期、定額的基礎(chǔ)上，又開發(fā)出了根據(jù)估值指標(biāo)調(diào)整扣款金額的智能定投，以及在盈利相對(duì)高點(diǎn)“落袋為安”的止盈功能。

“一帶一路”是國(guó)家的一項(xiàng)長(zhǎng)期戰(zhàn)略，在未來5到10年，甚至更長(zhǎng)的時(shí)間都將是投資熱點(diǎn)，投資者應(yīng)提早布局，長(zhǎng)期投資。騰訊理財(cái)通資深專家劉明軍、王鈞撰文指出，定期投資是非常適合布局這類長(zhǎng)線主題的一種投資方式。定投通過小額、跨期的多次投資，平均投資成本，在時(shí)間維度上分散投資風(fēng)險(xiǎn)，獲取主題相關(guān)資產(chǎn)價(jià)值長(zhǎng)期增長(zhǎng)的果實(shí)。但境內(nèi)外的數(shù)據(jù)表明，成功的定投者一般都堅(jiān)持定投5年到10年，甚至更長(zhǎng)的時(shí)間。

這與“一帶一路”的持續(xù)性不謀而合。“一帶一路”是一個(gè)長(zhǎng)期利好，未必會(huì)在短期內(nèi)出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，相關(guān)投資高于平均收益率是大概率事件。

據(jù)劉明軍介紹，目前各理財(cái)平臺(tái)開發(fā)的定投功能已經(jīng)相當(dāng)完善，省心省力。以騰訊理財(cái)通為例，設(shè)定好定投參數(shù)后，系統(tǒng)每期定額、定時(shí)購(gòu)買，不用擇時(shí)，不會(huì)追漲殺跌，也不受基金經(jīng)理主觀判斷的影響，保證投資的穩(wěn)定性。而且，理財(cái)通定投有止盈功能，只需設(shè)置好盈利目標(biāo)，一旦達(dá)到目標(biāo)，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)幫您止盈，落袋為安。

新的時(shí)代也孕育新的金融工具，歷史上大多數(shù)金融創(chuàng)新正源于偉大的事件，“一帶一路”倡議也不例外。而從微觀視角看，基于科技金融的發(fā)展，普通投資者運(yùn)用定投工具，已能夠有效把握長(zhǎng)期的投資機(jī)會(huì)，避免“過分看重短期收益”這類人性弱點(diǎn)對(duì)投資行為的干擾。

當(dāng)然，創(chuàng)新永不止步，金融的未來正通過精密的科學(xué)，冀圖找到最佳組合。