自2011年四季度開始，中國銀行業(yè)不良雙升已持續(xù)17個(gè)季度，且目前仍未探底。中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)與普華永道聯(lián)合發(fā)布的《中國銀行家調(diào)查報(bào)告2015》統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，四成銀行家預(yù)期未來三年不良貸款率在1%-3%。

隨著中國經(jīng)濟(jì)下行和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，鋼鐵、水泥、建材等產(chǎn)能過剩行業(yè)面臨嚴(yán)峻的經(jīng)營壓力，銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨的壓力在不斷上升，壞賬風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增加。

公開數(shù)據(jù)顯示，截止2015年四季度，信托風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目增至464個(gè)，集中在房地產(chǎn)、礦產(chǎn)能源等側(cè)供給改革的焦點(diǎn)行業(yè)，規(guī)模合計(jì)973億元；2014-2015年發(fā)生數(shù)十起各類公司債券違約，集中在光伏、水泥、鋼鐵、化工等行業(yè)。

波士頓咨詢近日披露的研究報(bào)告顯示，以煤炭、鋼鐵、有色、水泥四大行業(yè)為例，目前存量有息負(fù)債合計(jì)5.4萬億元，其中煤炭行業(yè)約2萬億，鋼鐵2.3萬億，有色0.7萬億，水泥0.4萬億；按產(chǎn)品細(xì)分，貸款約2.8萬億元，債券約1.6萬億元，信托類非債券約1萬億元。假設(shè)四大行業(yè)的有息負(fù)債20-40%成為不良資產(chǎn)，未來三年壞賬釋放可能達(dá)到1-2萬億元。

以近日披露的部分上市銀行2015年年報(bào)為例，煤炭、鋼鐵、有色、水泥等產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款余額較高，不良率有高有低。如工行鋼鐵貸款 1138億，不良貸款10.43億元，不良率0.92%；建行在鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、造船五個(gè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)貸款余額1302.59　億元，較上年減少35.63億元；而中行在產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)貸款余額1634億元，不良貸款率0.31%；招行則在產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款余額 490.44　億元，比上年末增加63.00億元，不良貸款率5.46%，比年初上升3.71個(gè)百分點(diǎn)。中信銀行年報(bào)顯示，2016年可能面對的風(fēng)險(xiǎn)是工業(yè)領(lǐng)域去產(chǎn)能、去杠桿進(jìn)程加快，煤炭、鋼鐵、石化、有色、建材等行業(yè)企業(yè)普遍陷入困境，破產(chǎn)、兼并、逃債等情況可能明顯增多。

“2016年，銀行業(yè)的經(jīng)營發(fā)展環(huán)境依然錯(cuò)綜復(fù)雜，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大。銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量管控和不良貸款化解的任務(wù)將更加艱巨，預(yù)計(jì)2016年我國銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量形勢仍然不容樂觀。”中國銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官潘岳漢表示。

據(jù)中國東方資產(chǎn)管理公司《2015年中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報(bào)告》預(yù)測，新增信貸集中出現(xiàn)不良貸款的時(shí)點(diǎn)較大可能在2017年；銀行業(yè)不良貸款率上升趨勢還會(huì)持續(xù)4-6個(gè)季度。

“近年已逐年降低產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款余額，且貸款大都來自大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)，資產(chǎn)質(zhì)量比較穩(wěn)定。”潘岳漢稱。

波士頓咨詢報(bào)告認(rèn)為，部分過剩產(chǎn)能行業(yè)集中度較高的地區(qū)和機(jī)構(gòu)將承受較大的壓力。例如，2014年某省金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)貸款余額1.7萬億元，其中煤炭行業(yè)貸款余額達(dá)0.4萬億，占比達(dá)26%，一旦煤炭行業(yè)在短時(shí)間內(nèi)發(fā)生大規(guī)模壞賬，可能會(huì)對當(dāng)?shù)氐闹行〗鹑跈C(jī)構(gòu)和相關(guān)表外融資業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大沖擊。

允許銀行破產(chǎn)重組是守住系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最后的底線。多位銀行業(yè)人士向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者表示，中國銀行業(yè)自股改以來，尚未經(jīng)歷完整的經(jīng)濟(jì)周期，目前我國已實(shí)施存款保險(xiǎn)制度，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正完善銀行破產(chǎn)制度，謹(jǐn)慎允許銀行破產(chǎn)重組，并支持存款保險(xiǎn)公司、大型金融企業(yè)、資產(chǎn)管理公司和有實(shí)力的產(chǎn)業(yè)集團(tuán)參與高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的重整與收購，減少政府部門的壓力。

風(fēng)險(xiǎn)可控？

“雖然銀行資產(chǎn)質(zhì)量將下降，但風(fēng)險(xiǎn)仍處于可控范圍之內(nèi)，而且完全有能力處置不良資產(chǎn)。”工行董事長姜建清在業(yè)績發(fā)布會(huì)上稱。

波士頓咨詢報(bào)告顯示，2015年商業(yè)銀行整體貸款余額約為76萬億，不良貸款規(guī)模為1.3萬億，關(guān)注類貸款2.9萬億元。假設(shè)未來三年商業(yè)銀行受到“去產(chǎn)能”和“去庫存”等多重影響，基于多家研究機(jī)構(gòu)的壞賬預(yù)測，潛在不良貸款占比達(dá)到8-10%。以2015年貸款規(guī)模為基數(shù)，潛在不良貸款約為6.1-7.6萬億元。

此外，2015年銀行在債券市場、應(yīng)收賬款和理財(cái)產(chǎn)品上的信用敞口約為40萬億元，若同樣假設(shè)潛在不良貸款占比到8-10%，則潛在的不良資產(chǎn)可達(dá)3.2-4萬億元。由此推算，在壞賬壓力較大的情景下，未來幾年商業(yè)銀行潛在的不良資產(chǎn)可能達(dá)到約9.3-11.6萬億元。

銀行業(yè)在凈資產(chǎn)受侵蝕前，主要有兩大手段內(nèi)部消化壞賬：一是貸款損失準(zhǔn)備，2015年，商業(yè)銀行撥備覆蓋率為181%，貸款損失準(zhǔn)備為2.3萬億元；二是營業(yè)利潤，2015年銀行業(yè)凈利潤為1.7萬億元，撥備前營業(yè)利潤約為2.7-2.9萬億元。

未來三年，即使不考慮業(yè)務(wù)規(guī)模增長，累計(jì)撥備前利潤也可達(dá)到8-9萬億元。貸款損失準(zhǔn)備和未來三年撥備前利潤累計(jì)約10.3-11.3萬億元，結(jié)合不良貸款轉(zhuǎn)讓和銀行保全可回收的部分價(jià)值，基本可覆蓋潛在不良資產(chǎn)。我國商業(yè)銀行資本凈額13.1萬億元，資本充足率13.45%，核心一級(jí)資本凈額為10.6萬億元，資本充足率達(dá)10.91%，均遠(yuǎn)高于最低監(jiān)管要求。因此，我國銀行業(yè)整體上有一定能力和積累應(yīng)對本輪壞賬風(fēng)險(xiǎn)。