經濟觀察報 記者 胡群 舊模式正在失效，而新模式又尚未建立，這是中國銀行業(yè)正在經歷著的結構調整陣痛期。從利潤高得不好意思，到凈利潤增幅接近于零，上市銀行僅用了不到五年。當前我國經濟已進入新常態(tài)，利率市場化改革及多層次資本市場體系的建立等多重因素，致使銀行的盈利指標驟然下降。

上市銀行2015年年報披露已接近尾聲，從已披露的5家國有銀行年報看，凈利潤增幅大都墜落接近于零，不良貸款率大幅上升，撥備率大幅下降。然而，這或許仍非最壞的時刻，中國人民銀行2016年第一季度銀行家問卷調查報告顯示，銀行業(yè)景氣指數為62.9%,較上季提高2.4個百分點,較去年同期下降8.8個百分點。銀行盈利指數為60.4%,較上季和去年同期分別下降2.2個和10.9個百分點。

“當前中國經濟發(fā)展進入新常態(tài)，風險因素出現變化，利率市場化改革進程加快，使高度依賴存貸利差的盈利模式難以為繼。”中國建設銀行行長王祖繼近日表示，近年銀行快速擴大的資產規(guī)模和利潤增長速度，并沒有帶來管理能力和經營水平的同步提高。

舊模式難以為繼

這是銀行最新的成績單：五家國有銀行中，工行、農行、建行的凈利潤增速接近于零。建行凈利增速最少為0.28%，工行為0.5%，農行為0.7%，中行和交行略高，分別為1.25%和1.03%。

建行年報顯示，其去年凈利潤為2289億元，同比增0.28%；建行資產規(guī)模達18.35萬億元，不良貸款余額1659.8億元，較上年增加528.09億元；不良貸款率1.58%，較上年上升0.39個百分點。工商銀行、中國銀行和農業(yè)銀行的2015年年報，主要數據基本接近，均出現了凈利潤增長停滯、不良貸款和不良率上升的局面。

國有銀行自上市后，宏觀經濟整體向好，已享受上市紅利，尚未經歷完整的經濟周期，因此盈利能力逐漸趨穩(wěn)也屬于正常現象。而且與國際重要商業(yè)銀行相比，這五家國有銀行的盈利能力及風險控制能力仍處于上游水平。

中國銀行國際金融研究所銀行業(yè)研究團隊主管張興榮認為，盡管上市以來中國大型銀行的公司治理機制不斷改善，但市場化經營時間不長，經歷完整的經濟周期和危機考驗的次數還不多，追求短期業(yè)績、以規(guī)模擴張論英雄的現象仍然存在，“大發(fā)展-大不良-大剝離”的魔咒尚未徹底破除，員工違規(guī)和案件數量有所抬頭，負面輿情壓力上升，這表明大型銀行的公司治理和內控機制還有待較大改善空間。

擺在銀行巨頭們面前的問題是，當前中國經濟發(fā)展進入新常態(tài)，銀行業(yè)過往高度依賴存貸利差的盈利模式難以為繼。王祖繼認為，資本市場的快速發(fā)展，金融脫媒加劇，對銀行傳統(tǒng)支付中介和信用中介地位形成挑戰(zhàn)。跨界競爭日益激烈，證券、保險、信托、基金等非銀行機構以及互聯網金融等跨界進入了銀行業(yè)的傳統(tǒng)領域，使銀行業(yè)的傳統(tǒng)領域和應用模式受到了很大沖擊。

綜合化轉型

存貸利差的盈利模式即將成為明日黃花，新的盈利增長極和增長點尚未完全形成，但轉型創(chuàng)新的成效倒已經開始顯現。

國有銀行正在構建覆蓋商業(yè)銀行、基金、租賃、保險和投資銀行的跨市場、多元化的金融服務平臺。五家國有銀行都已成立證券、保險、租賃、基金類公司，其中工行、中行、交行已擁有股權投資基金公司；中行、交行則擁有資產管理公司；建行、交行擁有信托公司；農行、交行擁有財務公司；中行還擁有投資公司及消費金融公司。

2015年，工商銀行在多層次資本市場發(fā)展和金融雙向開放中不斷壯大起來的新型零售金融業(yè)務、金融市場業(yè)務、資產管理業(yè)務、投資銀行業(yè)務增長勢頭強勁，成為重要的盈利支撐。基金、保險、租賃等綜合化子公司凈利潤合計增長55.4%，體現出綜合化經營的優(yōu)勢。其中，工銀租賃定位在服務“一帶一路”建設和國際產能合作，總資產達到2987億元。工銀安盛總資產規(guī)模突破665億元，保持并鞏固了在外資和銀行系壽險公司中的領先優(yōu)勢。工銀瑞信資產管理總規(guī)模超過9500億元，大幅提升62%。“除這種以銀行控股實現綜合化經營之外，政府正在推動中信集團和光大集團深化改革，辦成真正規(guī)范的金融控股公司。”中國銀行國際金融研究所副所長宗良稱。

股份制銀行綜合化經營的經驗則值得國有銀行們借鑒。不少股份制銀行或依托母公司金融控股集團的優(yōu)勢，通過集團旗下的金融牌照，開展綜合化經營服務的模式，或以銀行自身為平臺，直接或間接獲取金融業(yè)務牌照，試圖成為全能型銀行的模式。

比如，中信銀行和平安銀行依托中信集團和平安集團，擁有全牌照的綜合金融平臺，兩家銀行結合自身經營特點，廣泛涉足證券、信托、保險、期貨、資產管理等領域。中信銀行通過“投行+商行”、“境內+境外”的模式，定位于“最佳綜合融資服務銀行”。平安銀行則將互聯網技術與自身在供應鏈金融上的傳統(tǒng)優(yōu)勢相結合，以集團綜合金融平臺為基礎，致力于為全產業(yè)鏈客戶提供綜合金融解決方案。而興業(yè)銀行以同業(yè)業(yè)務為驅動，建成了以銀行為主體，涵蓋信托、租賃、基金、消費金融、期貨、資產管理、研究咨詢等在內的現代綜合金融服務集團，目前已經擁有八大類業(yè)務牌照，綜合化經營基本成型。浦發(fā)銀行在引入中國移動作為第二大股東后，積極擁抱互聯網，發(fā)布“SPDB+”的互聯網發(fā)展戰(zhàn)略，期望將金融與互聯網深度融合，旨在通過逐步串聯和整合浦發(fā)銀行集團內銀行、基金、信托等資源，形成綜合化的互聯網金融服務平臺。

“分業(yè)經營下，銀行、保險、證券之間存在著‘防火墻’，某一個部門或行業(yè)出現問題，不會向其他行業(yè)擴散進而導致危害加劇升級。”對外經濟貿易大學公共政策研究所所長丁建臣認為，金融控股公司的子公司作為獨立的法人機構受相應的監(jiān)管機構監(jiān)管，其業(yè)務、財務、法律人格獨立，避免了風險在公司內部傳遞。

實踐正印證丁建臣的觀點，工商銀行表示，針對資產管理、代理投資等各類新型金融風險，工商銀行進一步完善了全市場、全產品、全口徑的投融資風險管理機制，注重加強底層資產穿透管理，實施壓力測試的常態(tài)化，避免了風險的交互傳染。

當前“一行三會”的金融監(jiān)管體系，對于增強銀行、證券、保險三大市場競爭能力，更大范圍防范金融風險發(fā)揮重要作用。但不可忽視的是，近年我國金融體系已發(fā)生深刻變化，對原有的分業(yè)經營和分業(yè)監(jiān)管架構形成明顯的沖擊，“金融風險全覆蓋”監(jiān)管體系亟需建立，近年一直備受關注的金融監(jiān)管體系改革也漸行漸近。

互聯網金融轉型考驗

近年隨著互聯網金融的興起，商業(yè)銀行都在積極發(fā)展互聯網金融業(yè)務，新業(yè)態(tài)新優(yōu)勢正在加速形成。五家國有銀行均在年報中披露各自的互聯網金融業(yè)務數據，而工商銀行無疑是其中的佼佼者。

2015年工商銀行連續(xù)發(fā)布了e-ICBC互聯網品牌和升級發(fā)展戰(zhàn)略，以“三平臺一中心”為主體，覆蓋和貫通金融服務、電子商務、社交生活的互聯網金融架構搭建形成。“融e行”是對原有網上銀行、手機銀行整合改造形成的、更加適應移動金融趨勢、更為開放的直銷網銀平臺，目前已有1.9億的客戶基礎。“融e購”全年交易額超過8000億元。“融e聯”是工商銀行自主研發(fā)的一個社交型金融服務平臺，目前戰(zhàn)略布局已基本完成。網絡融資中心和個人信用消費金融中心掛牌成立，全面啟動標準化與互聯網化為特征的信貸業(yè)務運營，目前網絡融資總規(guī)模超過5000億元。

但是，就在工商銀行互聯網金融業(yè)務快速發(fā)展，新業(yè)態(tài)優(yōu)勢加速形成的前夜，其電子銀行部總經理侯本旗、產品創(chuàng)新部總經理薛鴻健、信息技術部副總經理毛宇星三位“e－ICBC”戰(zhàn)略推進者已于近日向工行總行提出離職申請。然而，這并非工商銀行互聯網金融人才流失的個案，今年初，建行前網絡金融部總經理黃浩已任職螞蟻金服財富事業(yè)群總經理。

銀行們面臨的一大問題是，隨著科技金融以及民營銀行勢力的逐漸壯大，不少傳統(tǒng)金融行業(yè)的人才投身到互聯網金融。更多傳統(tǒng)金融機構人才的跳槽已被視作行業(yè)風向標，備受行業(yè)矚目，也敲打著更多業(yè)內人士的信心。一方面成熟的互聯網金融人才加速流失，另一方面卻難以吸引優(yōu)秀的互聯網金融領域的畢業(yè)生加入銀行。“傳統(tǒng)金融機構并沒有一套系統(tǒng)化的方法吸引、培養(yǎng)這些人才，讓其融合其中，因此，它并沒有形成一個持續(xù)的人才流動環(huán)境。”波士頓咨詢董事總經理何大勇向經濟觀察報指出，傳統(tǒng)金融機構目前的管理模式已對互聯網金融人才缺乏吸引力。銀行一般是基礎薪酬加獎金，互聯網公司更多的是股權激勵，銀行更多的是授權、責任、流程，互聯網公司更多的是創(chuàng)新，所以當這兩個很大的文化上的差異以及薪酬激勵的差異在碰撞的時候，傳統(tǒng)金融機構并不見得一定能夠吸引到非常優(yōu)秀的人才。

對正處于蛻變轉折期的傳統(tǒng)金融機構們，缺少優(yōu)秀的人才來充分挖掘和捕捉瞬息萬變的科技金融機會，國有銀行的轉型之路無疑會備受考驗。