經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡群 近年，政府?dāng)?shù)次強(qiáng)調(diào)發(fā)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，隨著征信體系漸趨完善，消費(fèi)金融市場(chǎng)正迎來巨大發(fā)展機(jī)遇。國內(nèi)有630家銀行，2500家左右的P2P，近9000家小貸公司，近20家持牌消費(fèi)金融公司，以及螞蟻金服、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭猶若百舸爭(zhēng)流，都在發(fā)力消費(fèi)金融市場(chǎng)。誰將能到中流擊水，浪遏飛舟？

目前平安普惠線上7×24小時(shí)APP，超4千人電話銷售和服務(wù)人員；線下超700個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，覆蓋全國150個(gè)城市；近4萬名員工、超200萬客戶，超850億貸款余額的規(guī)模；2016年4月，單月貸款額突破百億元，已成為中國最大的消費(fèi)金融品牌。

“發(fā)展消費(fèi)金融不但需要清晰的商業(yè)模式，更需要明確的運(yùn)營模式。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管控是消費(fèi)金融可持續(xù)性發(fā)展的重點(diǎn)。”平安普惠副總裁兼首席風(fēng)控官林允禎向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示，相對(duì)于銀行，平安普惠在時(shí)效性及簡(jiǎn)便性更有優(yōu)勢(shì)，準(zhǔn)入門檻更低，貸款可獲得性更高；相對(duì)于小貸、P2P機(jī)構(gòu)及互聯(lián)網(wǎng)公司，平安普惠產(chǎn)品更加多元，受益于平安10年積累的風(fēng)控模型優(yōu)勢(shì)，目前平安普惠的信貸損失率加權(quán)平均為7%-8%，而互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的消費(fèi)金融信貸損失率是18%。

新經(jīng)濟(jì) 新機(jī)遇

中國進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主引擎正在發(fā)生改變。瑞銀證券特約首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪濤表示，4月大部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低于預(yù)期。公共投資(非民間投資)和基建投資同比增 速從3月的高位回落,民間投資和制造業(yè)投資增速也有所放緩。

投資、出口對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)邊際效應(yīng)正在快速遞減，而消費(fèi)被賦予更多期望。為促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)，國家相繼出臺(tái)相關(guān)消費(fèi)金融支持政策，消費(fèi)金融試點(diǎn)的不斷開放、“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)策略的提出，消費(fèi)金融市場(chǎng)參與者日益增多，極大促進(jìn)了消費(fèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展。

由于長(zhǎng)期以來的嚴(yán)格監(jiān)管和行業(yè)保護(hù)，銀行等傳統(tǒng)金融業(yè)行動(dòng)遲緩，消費(fèi)金融市場(chǎng)供需之間存在持續(xù)的結(jié)構(gòu)性不匹配，非競(jìng)爭(zhēng)性環(huán)境使得很大一部分市場(chǎng)需求（主要為長(zhǎng)尾“草根”客戶）未能得到滿足，消費(fèi)金融亟需市場(chǎng)供應(yīng)方。

李克強(qiáng)總理在今年政府工作報(bào)告中稱：“在全國開展消費(fèi)金融公司試點(diǎn)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費(fèi)信貸產(chǎn)品。”而在2015年6月及11月的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議已確定發(fā)展消費(fèi)信貸，將消費(fèi)金融公司試點(diǎn)擴(kuò)至全國，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)力。

當(dāng)前我國人均可支配收入不斷增加，中產(chǎn)階級(jí)擴(kuò)容，個(gè)人金融需求快速增長(zhǎng)，信用消費(fèi)市場(chǎng)逐年高速增長(zhǎng)，市場(chǎng)潛力十分巨大，而消費(fèi)金融尚處于發(fā)展早期階段。國內(nèi)有630家銀行，2500家左右的P2P，近9000家小貸公司，近20家持牌消費(fèi)金融公司，以及螞蟻金服、騰訊、京東、百度等互聯(lián)網(wǎng)巨頭。林允禎認(rèn)為，銀行優(yōu)勢(shì)在于資金成本很便宜，資金實(shí)力很強(qiáng)，額度也比較高，所以銀行在房貸、車貸這種大額度消費(fèi)占據(jù)絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)銀行的風(fēng)險(xiǎn)忍受度比較低，如果一個(gè)銀行壞賬超過了2%，對(duì)它考核內(nèi)部容忍機(jī)制基本是很難接受的。而實(shí)際上，消費(fèi)金融領(lǐng)域的當(dāng)前信貸損失率遠(yuǎn)高于銀行壞賬率。

實(shí)際上銀行消費(fèi)金融業(yè)務(wù)增幅已呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。央行《2015年支付體系運(yùn)行總體情況》顯示，截至2015年末，全國銀行卡在用發(fā)卡數(shù)量54.42億張，較上年末增長(zhǎng)10.25%,增速放緩6.88個(gè)百分點(diǎn)。其中，借記卡在用發(fā)卡數(shù)量50.10億張，較上年末增長(zhǎng)11.81%，增速放緩5.39個(gè)百分點(diǎn)；信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量共計(jì)4.32億張，較上年末下降5.05%，增速放緩21.5個(gè)百分點(diǎn)。信用卡逾期半年未償信貸總額380.27億元，較上年末增加22.63億元，增長(zhǎng)6.33%；信用卡逾期半年未償信貸總額占信用卡應(yīng)償信貸余額的1.23%，占比較上年末下降0.30個(gè)百分點(diǎn)。

工商銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行等五大國有商業(yè)銀行以及招商、廣發(fā)、中信、民生、平安、光大、浦發(fā)等七大股份制商業(yè)銀行2015年年報(bào)顯示，上述銀行信用卡累計(jì)發(fā)卡量達(dá)5.7億張，整體增長(zhǎng)16.33%，相較于去年，增長(zhǎng)率下降1.87%。上述銀行信用卡累積發(fā)卡量增長(zhǎng)率已持續(xù)兩年下降。

目前已有近20家消費(fèi)金融公司獲批，其流程便捷、服務(wù)靈活，但資金少，需要同業(yè)拆借，規(guī)模小，可獲得性低；而互聯(lián)網(wǎng)電商類消費(fèi)金融業(yè)務(wù)擁有場(chǎng)景和流量，數(shù)據(jù)豐富，切審批、放款極快，但風(fēng)控能力參差不齊。

中歐國際工商學(xué)院金融學(xué)教授芮萌認(rèn)為，“目前銀行的微型貸款、金融產(chǎn)品銷售以及消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)明顯受互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊，互聯(lián)網(wǎng)金融開展的消費(fèi)金融無縫連接消費(fèi)場(chǎng)景，提高用戶體驗(yàn)性，已贏得新生代的青睞。”

“2015 年3 月,平安集團(tuán)將旗下三大業(yè)務(wù)——平安直通貸款業(yè)務(wù)、陸金所轄下的P2P小額信用貸款以及平安信用保證保險(xiǎn)事業(yè)部的業(yè)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行整合，合并為平安普惠金融之后，我們則擁有了金融與互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，以及線上線下的優(yōu)勢(shì)。”林允禎稱，隨著O2O體系的構(gòu)建，線下體系也將面臨變革，門店功能將進(jìn)一步整合，數(shù)量也會(huì)隨之減少，但業(yè)務(wù)模塊將更加清晰，最終形成“線上風(fēng)控、線下銷售及貸后管理”格局。未來普惠的業(yè)務(wù)中，有抵押和無抵押將齊頭并進(jìn)，兩三年內(nèi)將達(dá)到6000 億元新增交易額、5000 億元期末余額、新增獲客2500 萬。

信貸損失率低于行業(yè)50%

在“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代，初期監(jiān)管以鼓勵(lì)發(fā)展為主，隨著風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，監(jiān)管態(tài)度已明確表示，集中整治已成為行業(yè)關(guān)鍵詞，消費(fèi)場(chǎng)景、資金成本及風(fēng)險(xiǎn)控制能力已成為做好消費(fèi)金融的關(guān)鍵。

“消費(fèi)金融需要與消費(fèi)場(chǎng)景對(duì)接，如果消費(fèi)者沒有信用卡，會(huì)為幾百塊至幾千塊錢去消費(fèi)金融公司辦理業(yè)務(wù)嗎？”一位來自百度金融人士向記者說道，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)應(yīng)該提高用戶體驗(yàn)性，與銀行、消費(fèi)金融公司等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)公司更接近用戶，也更為簡(jiǎn)單快捷，讓用戶非常自然地接納并使用一項(xiàng)此前并不熟悉的金融新業(yè)務(wù)。

從可獲得性說，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融有天然的優(yōu)勢(shì)，京東、阿里、騰訊擁有流量，無需像傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一樣“上街拉客”，就已經(jīng)擁有了與客戶更緊密的聯(lián)系。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融占據(jù)場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)，但業(yè)務(wù)資金來源有限，或與金融機(jī)構(gòu)合作，或自建理財(cái)平臺(tái)，或與p2p平臺(tái)合作，致使成本居高不下。

從安全和簡(jiǎn)單性來看，除了傳統(tǒng)風(fēng)控手段之外，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融還掌握用戶的購物記錄、支付記錄和評(píng)價(jià)記錄，能確切掌握用戶的消費(fèi)能力，從而評(píng)估出用戶的信用。這種方式簡(jiǎn)便且安全可靠，因?yàn)榻Y(jié)合消費(fèi)場(chǎng)景將風(fēng)險(xiǎn)前置，可以有效降低風(fēng)險(xiǎn)。

麥肯錫的研究表明，平安集團(tuán)已成為生態(tài)圈營造者，其以客戶為中心，通過迅速擁抱互聯(lián)網(wǎng)/數(shù)字技術(shù)、拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，滿足消費(fèi)者日益多元化的需求，通過多樣的合作和伙伴關(guān)系構(gòu)建較為完整的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈，并成為生態(tài)圈的營造者。生態(tài)圈業(yè)務(wù)覆蓋日常生活各方面，為客戶提供“一站式”服務(wù)。

“8%-10%是我們可以容忍的信貸損失率的標(biāo)準(zhǔn)。目前最低的客戶群體信貸損失率可以達(dá)到3%，最高的客戶群體可以達(dá)到10%-11%。加權(quán)平均是7%-8%的水平。”林允禎稱，截至去年底，互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)金融行業(yè)的信貸損失率是18%，預(yù)測(cè)未來信貸損失還會(huì)上升，平安普惠不足行業(yè)平均的一半。到目前為止，平安普惠信貸資產(chǎn)看不到任何惡化的趨勢(shì)。

根據(jù)林允禎介紹，平安普惠根據(jù)目標(biāo)客群的不同，提供不同的產(chǎn)品。在無抵押貸款方面，受益于超過超過300萬的客戶數(shù)據(jù)，平安普惠已積累足夠的歷史數(shù)據(jù)可以幫助定義客戶，預(yù)計(jì)未來的信貸損失區(qū)間，并以此建立風(fēng)控模型，并正基于此不斷優(yōu)化風(fēng)控模型。無抵押貸款的目標(biāo)客群信貸損失率最低可以達(dá)到3%，最高在10%-11%之間，加權(quán)平均是7%-8%。

2015年平安普惠推出有抵押貸款，有抵押貸款最糟糕的情況信貸損失率是2%。目前平安普惠信貸損失率為1%左右，而其目標(biāo)是0.5%。如果說把有抵押和無抵押加權(quán)平均在一起，由于有抵押貸款目前占比較小，加權(quán)平均是7%-8%的水平。但未來有抵押貸款占比會(huì)逐漸增高，因此整個(gè)平安普惠的信貸損失率呈下降趨勢(shì)。

“金融的核心是風(fēng)控，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)控領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢(shì)；但對(duì)于一些長(zhǎng)尾的客戶，銀行由于成本的考慮，參與競(jìng)爭(zhēng)的意愿并不強(qiáng)烈。而消費(fèi)金融公司及互聯(lián)網(wǎng)類消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)參與意愿強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)相較薄弱。”林允禎認(rèn)為，普惠環(huán)境下的消費(fèi)金融就是要凸顯“長(zhǎng)尾效應(yīng)”，放大“鯰魚效應(yīng)”。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開始通過創(chuàng)新手段接觸這部分客群。長(zhǎng)期而言，大型金融機(jī)構(gòu)依賴其風(fēng)控核心、人才沉淀、強(qiáng)大的資金優(yōu)勢(shì)、多年的客戶累積，在進(jìn)行了必要且充分的資源整合后，依然會(huì)是普惠金融的主流參與者。

機(jī)器人信貸員

“現(xiàn)在信貸政策超過90%都是基于系統(tǒng)和模型的，盡可能降低人工干預(yù)。但基于各地的差異性，當(dāng)?shù)乜梢赃\(yùn)用一些自己比較獨(dú)特的政策。比如說，某些城市某個(gè)特定的行業(yè)情況可能非常糟糕，當(dāng)?shù)乜梢韵蚩偛可暾?qǐng)?zhí)貏e的政策針對(duì)特定客戶。今年開始，我們的系統(tǒng)會(huì)囊括因地制宜政策的管理功能。”林允禎稱。

作為國內(nèi)領(lǐng)先的消費(fèi)金融服務(wù)提供商,平安普惠在去年整合成立之際,就推出了依靠人臉識(shí)別技術(shù)實(shí)現(xiàn)全線上審批的“i貸”,它能自動(dòng)地跟公安局?jǐn)?shù)據(jù)庫進(jìn)行數(shù)據(jù)匹配,并最快于6分鐘內(nèi)在線放款。上線短短數(shù)月間，該產(chǎn)品的技術(shù)準(zhǔn)確率就達(dá)到了99.5%以上,并有效預(yù)防了市面上很多非法中介欺詐行為的發(fā)生。

借鑒國際領(lǐng)先技術(shù)，平安普惠在風(fēng)控創(chuàng)新上已實(shí)現(xiàn)貸款決策權(quán)自動(dòng)化的第三方數(shù)據(jù)自動(dòng)接入系統(tǒng)、申請(qǐng)?jiān)u分模型等模式。而新的風(fēng)控技術(shù)也開發(fā)中，近期將有“微表情”等革新技術(shù)上線。

“這是我們的一種全新技術(shù)探索,它能讓我們?cè)诂F(xiàn)有的基礎(chǔ)上更好地鞏固風(fēng)險(xiǎn)管理能力。而在我看來,這種對(duì)先進(jìn)金融科技的嘗試是非常有意義的。”林允禎表示，這也是為什么要有O2O平臺(tái)。平安普惠希望把線下產(chǎn)品挪到到線上去，大部分的流程都可以通過機(jī)器實(shí)現(xiàn)，目前測(cè)試百分之百的線上流程，即便客戶面談，也在使用遠(yuǎn)程面談的方式，幾分鐘就可以完成。未來，線下門店的功能就只有兩個(gè)：銷售和貸后管理。而且銷售中心只做銷售，其他剩下的部分是貸后管理。O2O實(shí)現(xiàn)之后，客戶不再需要到網(wǎng)點(diǎn)辦理業(yè)務(wù)，之前的門店也需要改革，變成當(dāng)?shù)氐馁J后管理中心。

消費(fèi)金融領(lǐng)域數(shù)以千計(jì)的市場(chǎng)提供機(jī)構(gòu)，為何平安普惠能成為市場(chǎng)第一？

“我們可以把所有線下、線上，傳統(tǒng)、非傳統(tǒng)、所有互聯(lián)網(wǎng)金融的因子都集合到一起。有的傳統(tǒng)金融行業(yè)公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司，我覺得它們的關(guān)鍵因素在于如何把自己原有的弱點(diǎn)，經(jīng)過不斷的包裝、打造來強(qiáng)化。”林允禎認(rèn)為，銀行、信用卡中心需要考慮的是如何把現(xiàn)有的線下業(yè)務(wù)和線上業(yè)務(wù)進(jìn)行整合。互聯(lián)網(wǎng)金融公司現(xiàn)在瞄準(zhǔn)的是自己的線上客戶，在這樣的情況下，可以通過大數(shù)據(jù)方式進(jìn)行客戶分析，比如閉環(huán)內(nèi)的客戶交易數(shù)據(jù)，但是從客戶金融能力分析，它們的能力是并沒有搭建起來。所以說，其實(shí)更像是一種金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理和分析的能力。而對(duì)于平安普惠而言，關(guān)鍵在于如何持續(xù)的去綜合，把所有關(guān)鍵因子整合到一起，而從中找到最有效的方式為客戶提供服務(wù)，希望可以獲得市場(chǎng)上所有最好質(zhì)量的客戶。