經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡群 中國(guó)銀行業(yè)人民幣理財(cái)?shù)拈_創(chuàng)者張旭陽，今日正式履新百度金融，任副總裁，分管百度金融體系下理財(cái)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，向百度副總裁，百度金融服務(wù)事業(yè)群組總經(jīng)理朱光匯報(bào)。

朱光對(duì)張旭陽加入百度大家庭表示熱烈歡迎，他在郵件中表示：“相信憑借旭陽在理財(cái)和資產(chǎn)管理領(lǐng)域豐富的經(jīng)驗(yàn)、深入的洞察力以及業(yè)內(nèi)巨大的影響力，將帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)不斷創(chuàng)新，并結(jié)合百度大數(shù)據(jù)和人工智能的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，為網(wǎng)民提供最優(yōu)質(zhì)的智能化理財(cái)?shù)姆?wù)，打造百度金融在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的核心優(yōu)勢(shì)！”

自2004年起，以張旭陽為代表的銀行人士開創(chuàng)銀行人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)，從零做到23.5萬億。在中國(guó)資管市場(chǎng)快速發(fā)展的當(dāng)下？張旭陽為何棄工作19年的光大銀行而選擇百度？百度的金融版圖已有哪些業(yè)務(wù)？未來將在哪里得到增強(qiáng)？張旭陽將如何為百度金融設(shè)計(jì)戰(zhàn)略產(chǎn)品？

百度金融版圖

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)開展良久，但厘清戰(zhàn)略僅是近兩年的事。如2003年10月淘寶網(wǎng)推出支付寶服務(wù)，直到2014年10月螞蟻金服集團(tuán)才誕生。在戰(zhàn)略清晰之后，其業(yè)務(wù)發(fā)展極快。時(shí)隔一年半后的今天，螞蟻金服已融資兩輪，估值近600億美元。

螞蟻金服如此，百度、騰訊及京東的金融業(yè)務(wù)亦大致如此。2008年2月百付寶成立，隨后幾年百度在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域持續(xù)布局，將金融上升為百度戰(zhàn)略級(jí)位置。2015年12月14日成立了百度金融服務(wù)事業(yè)群組(FSG)，業(yè)務(wù)架構(gòu)主要包括消費(fèi)金融、錢包支付、理財(cái)、互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等多個(gè)板塊，基本覆蓋金融服務(wù)的各個(gè)領(lǐng)域。目前，通過多業(yè)務(wù)板塊的聯(lián)合發(fā)力，百度金融已基本搭建了較為完整的金融服務(wù)生態(tài)，金融正融入普通人的衣食住行中。

BAT及京東的金融版圖：

此前，百度錢包曾公布將通過消費(fèi)場(chǎng)景、金融平臺(tái)、生態(tài)體系三大升級(jí)，致力于成為用戶的“個(gè)人金融管家”。最新的百度錢包版本顯示，“百度有錢花”、“百度理財(cái)”等信貸、理財(cái)服務(wù)相繼上線。百度消費(fèi)金融，依托百度在教育領(lǐng)域的多年深耕，創(chuàng)新地為眾多被排除在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)視野之外的年輕人帶來了專業(yè)高效的金融服務(wù);同時(shí)，百度消費(fèi)金融在旅游、二手車、家裝等領(lǐng)域的開拓正加速展開。百信銀行、百安保險(xiǎn)則通過與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，或?qū)⒊蔀樾陆鹑陬I(lǐng)域的代表。

張旭陽能帶去什么？

百度在原有搜索的運(yùn)營(yíng)壓力漸增，不斷嘗試業(yè)務(wù)創(chuàng)新之時(shí)，張旭陽的加盟，未來能否結(jié)合百度金融架構(gòu)推出百度自己的“大資管”？并與其他業(yè)務(wù)構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力？比如百度消費(fèi)金融、百度地圖、糯米、攜程、去哪兒等。

雖然百度金融相對(duì)于螞蟻金服等勢(shì)頭未占先機(jī)，但互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)模式遠(yuǎn)未定型，阿里、京東的金融業(yè)務(wù)基于電商模式，騰訊基于社交模式，百度基于自身優(yōu)勢(shì)能否走出新的業(yè)態(tài)？相對(duì)于螞蟻金服的上市計(jì)劃，百度金融是否亦有上市打算？

互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)仍舊是金融，這已是業(yè)內(nèi)的共識(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新的金融業(yè)態(tài)，需要有跨界人才的結(jié)合，互聯(lián)網(wǎng)巨頭正爭(zhēng)相招徠金融人才。

此前百度金融已在風(fēng)控領(lǐng)域運(yùn)籌良久。原美國(guó)運(yùn)通高級(jí)副總裁王勁目前為百度金融服務(wù)事業(yè)群副總經(jīng)理。目前在資管業(yè)務(wù)領(lǐng)域挖來張旭陽，相信未來還會(huì)有更多金融人才加盟百度金融。

在技術(shù)與金融有機(jī)結(jié)合之下，百度金融將可能在哪些方面突破？百度金融成立近半年，目前的業(yè)務(wù)架構(gòu)，可能只是在搭臺(tái)，通過更多的金融專業(yè)人才，基于平臺(tái)，創(chuàng)造更多的金融產(chǎn)品。

由光大銀行與波士頓咨詢公司聯(lián)合發(fā)布、張旭陽作為第一作者的《中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)2015》稱，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)正在深刻改變資產(chǎn)管理行業(yè)的一些關(guān)鍵特征，要求資管機(jī)構(gòu)積極開展數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

如何轉(zhuǎn)型呢？張旭陽放棄了工作19年的光大銀行而選擇百度，可能其已想清楚這個(gè)問題。以張旭陽的背景來看，百度極有可能在智能投顧領(lǐng)域破局，而這領(lǐng)域中，目前無論是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)還是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，都尚未建立起相對(duì)優(yōu)勢(shì)，但市場(chǎng)潛力規(guī)模巨大。

或破局于智能投顧

中國(guó)資管市場(chǎng)規(guī)模巨大，且正快速發(fā)展。《中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)2015》顯示，截至2015年底，各類資管機(jī)構(gòu)管理資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到約93萬億元人民幣，過去三年年均復(fù)合增長(zhǎng)率51%。預(yù)計(jì)2020年，中國(guó)資管市場(chǎng)管理資產(chǎn)總規(guī)模將達(dá)到174萬億元人民幣；其中，剔除通道業(yè)務(wù)后規(guī)模約149萬億元，2015-2020年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為17%。

受益于新技術(shù)在資管領(lǐng)域的應(yīng)用與發(fā)展，新技術(shù)改變了基礎(chǔ)資產(chǎn)的構(gòu)成，改變了資產(chǎn)估值的方式、風(fēng)險(xiǎn)管理的方式和投資決策的方式；在分銷和財(cái)富管理環(huán)節(jié)，改變了分銷的方式、投資者的參與方式和投資者的體驗(yàn)；在資產(chǎn)服務(wù)環(huán)節(jié)，改變了服務(wù)的對(duì)象和方式。而互聯(lián)網(wǎng)和新技術(shù)最根本的影響是通過降低資產(chǎn)端和資金端的門檻，極大地拓展了資產(chǎn)管理行業(yè)的邊界和規(guī)模。

“百度為有理財(cái)需求的用戶提供資產(chǎn)配置服務(wù)也能達(dá)到‘智能’級(jí)別”。在母校西安交大120周年校慶上，朱光曾透露了百度金融在智能投顧上的最新進(jìn)展。據(jù)悉，百度智能資產(chǎn)配置服務(wù)能根據(jù)用戶的行為軌跡洞察到他的需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好，自動(dòng)為其進(jìn)行資產(chǎn)配置，并幫助用戶追蹤、監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，讓用戶無需操心就能夠規(guī)劃好自己的資產(chǎn)和生活。

“中產(chǎn)、數(shù)字大眾等客群興起，資管機(jī)構(gòu)可以憑借互聯(lián)網(wǎng)金融以較低的成本服務(wù)此類客戶。”張旭陽等人在《中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)2015》寫道，從資管機(jī)構(gòu)看，未來五年競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)有所改變，贏者通吃現(xiàn)象明顯，我國(guó)大資管市場(chǎng)集中度與全球類似，前20大資管機(jī)構(gòu)市場(chǎng)份額總計(jì)44%，而細(xì)分行業(yè)集中度更高；資管市場(chǎng)差異化路徑初現(xiàn)，有的機(jī)構(gòu)通過跨界混業(yè)做大規(guī)模，有的機(jī)構(gòu)則通過精品化建立特色。此外，長(zhǎng)期來看，資管機(jī)構(gòu)可管理的資產(chǎn)范圍將逐漸放開，賦予資管機(jī)構(gòu)更大的市場(chǎng)空間。

從國(guó)內(nèi)財(cái)富管理市場(chǎng)來看，行業(yè)整體上仍處于產(chǎn)品銷售的初級(jí)階段，產(chǎn)品種類有限、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，部分領(lǐng)先機(jī)構(gòu)已開始探索轉(zhuǎn)型創(chuàng)新。

在銀行、公募基金、私募基金、信托、基金子公司和券商資管，甚至互聯(lián)網(wǎng)金融等機(jī)構(gòu)尚未建立起競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之時(shí)，百度金融在技術(shù)與金融結(jié)合下，張旭陽能否為中國(guó)資管行業(yè)創(chuàng)造以投資顧問為核心的定制化、綜合化的金融解決方案？

智能投顧的本質(zhì)仍是資產(chǎn)管理，以資管為基礎(chǔ)，百度互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，如銀行、信托、保險(xiǎn)、基金、券商等機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)加深，進(jìn)而構(gòu)建百度的金融生態(tài)，并走出百度金融生態(tài)，走向更為廣闊的金融體系之中。百度的智能+張旭陽的投顧，一個(gè)新型的互聯(lián)網(wǎng)金融的智能投顧或?qū)⒕痛水a(chǎn)生。