經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 宋馥李 一直以來，民間投資都是穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促就業(yè)的支撐力量。但是從去年四季度開始，民間投資的增速出現(xiàn)了持續(xù)放緩的局面，民營企業(yè)投資意愿不強。為此，5月20日，國務院派出9個督查組，赴18省份督查，尋找民間投資增速下降的原因。

歷經(jīng)十多天的調(diào)研，三位部委督查組組長給出了這樣的反饋，“融資難融資貴”成為企業(yè)普遍反映最集中最突出的問題，金融機構(gòu)“天晴送傘，下雨收傘”的習慣行為，仍是制約民間投資的根本原因。

中國式融資困境，還是一如既往地橫亙在我們的面前，而困境的核心仍然在于不完善的社會信用。對于銀行來說，獲取信用，仍然要花費高昂的成本，這是現(xiàn)有銀行體系難以完成的。對于數(shù)量龐大的民營企業(yè)和中小企業(yè)，在原有的風控體系下，這些企業(yè)都是面孔生疏的陌生人，借錢給陌生人，銀行當然不干。

國內(nèi)女性信用平臺她金控ceo王昕亮表示，金融創(chuàng)新要突破的難關，就是獲取信用的成本，傳統(tǒng)銀行業(yè)對獲取“陌生人信用”的高成本和繁瑣流程，將很多中小企業(yè)擋在了門外。因此，機遇互聯(lián)網(wǎng)的金融創(chuàng)新，必須越過這一障礙。

中國式融資

冰凍三尺非一日之寒，脫胎于計劃經(jīng)濟體制的金融體制，一直對民營企業(yè)有著天然的傲慢與偏見，這并非新鮮事兒。只是，在過去高歌猛進的增長周期內(nèi)，金融的阻滯顯得并不那么突出，靠著民間借貸支撐的民營企業(yè)，尚能勉力維持。

深化金融改革，釋放金融紅利，為中國未來可持續(xù)增長提供動力，正是中央政府當下的謀慮所在。在這些改革中，鼓勵民營資本進入銀行業(yè)的改革，推進速度遠遠不夠。銀行還沒有形成一種有效的競爭，每次的降息降準后，銀行都馬上把浮動利率調(diào)到最高點，實際上沒有起到市場化的根本性作用。

王昕亮認為，銀行內(nèi)部風控體系、授信審核信息還比較程序化，這使得中小企業(yè)在獲取資金的審批速度和信用評級的狀況方面，都無法與銀行進行有效的對接。

不過，互聯(lián)網(wǎng)金融在城市異軍突起，正在改變這一局面。互聯(lián)網(wǎng)金融天生蘊藏著顛覆傳統(tǒng)金融的偉力，P2P如雨后春筍一般爆發(fā)式增長，三五年內(nèi)蔚為大觀。金融的本質(zhì)是由債權(quán)人與債務人構(gòu)成的雙向信用關系，在中國，以國家信用背書的傳統(tǒng)銀行體系充當了超級中介，也因而壟斷了這一生意的巨大利潤。

王昕亮認為，通過P2P模式所進行的撮合交易，形成陌生人之間的債權(quán)債務關系，一舉可以跨越傳統(tǒng)金融那道看不見的巨大鴻溝，獲取陌生人的信用。

信用資產(chǎn)如何變現(xiàn)

在大數(shù)據(jù)時代，如果對陌生人的信息掌控沒有問題的話，那基于互聯(lián)網(wǎng)的信用體系，就完全可實現(xiàn)。中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇曾表示，目前我國征信系統(tǒng)的信息覆蓋面主要集中在信貸系統(tǒng)，而對于個人其他經(jīng)濟活動和社會活動尚缺乏信用報告。在互聯(lián)網(wǎng)大潮的助推下，這一問題或?qū)⒌靡越鉀Q。

解決的辦法，就是用互聯(lián)網(wǎng)技術構(gòu)建信用關系，對資金用途形成嚴密的監(jiān)控機制。P2P模式所進行的撮合交易，形成了陌生人之間的債權(quán)債務關系，但對資金的用途，并沒有形成嚴密的監(jiān)控機制，形成了新的痛點。金融的本質(zhì)是由債權(quán)人與債務人構(gòu)成的雙向信用關系，用互聯(lián)網(wǎng)技術構(gòu)建的信用關系，仍然要遵循債權(quán)人對債務人的風控規(guī)律。

如果這一模式可行，那我們需要怎樣的風控？北京科創(chuàng)巾幗信息科技有限公司旗下的女性信用平臺她金控在做這樣一個探索。這家公司正在嘗試將借款人全方位立體性地展現(xiàn)給投資人，為此，他們研發(fā)了一個信用顏值評分系統(tǒng)，將借款人的身份特質(zhì)、收入狀況、人脈關系、履約能力以及歷史信用狀況多個緯度進行考核，給出信用顏值分，信用顏值直接影響借款人的借款額度。

事實是：來自互聯(lián)網(wǎng)的信息包羅萬象，對于借貸關系中的陌生人，會在網(wǎng)絡上留下諸多數(shù)據(jù)，所包含的數(shù)據(jù)涉及網(wǎng)上銀行、電商購物、社交聊天、招聘婚介、交通運輸?shù)确椒矫婷妗Ｎ磥硇庞迷u價不應僅限于服務金融領域，最終也應該運用到人們生活的點滴中去，真正實現(xiàn)信用即財富。

王昕亮表示，她金控嘗試打通投資人和借款人的信任通道，同時為融資的小微企業(yè)通過提升透明度來實現(xiàn)公關和傳播。從另一個角度來看，這樣的透明度也可以約束借款人的違約的道德風險，借款人會更加珍視自己的信用。“信用就是‘錢’”的時代即將到來，在她金控的實踐中，讓陌生人不在陌生，就是盡可能獲取借款人更多的信息。例如，在她金控的平臺上，設有借款人照片的形象墻，投資人不止能更加透明地了解自己的錢用作什么，還能知道借給了誰。

王昕亮表示，跳出傳統(tǒng)的融資途徑形成的思維束縛，問題由此變得簡單了許多。在大數(shù)據(jù)時代，只要喚醒沉睡的信用資產(chǎn)，借錢給陌生人是可以實現(xiàn)的。