經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 李意安 經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)從多位投資人處了解到，萬(wàn)家基金管理有限公司（下稱“萬(wàn)家基金”）旗下子公司萬(wàn)家共贏資產(chǎn)管理公司（下稱“萬(wàn)家共贏”）所發(fā)行的近3億安陽(yáng)德寶專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃陷入兌付困境。

據(jù)了解，該項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃共分三期。“一期產(chǎn)品沒有任何的抵押，二期、三期安陽(yáng)德寶將資產(chǎn)抵押給了擔(dān)保方河北融投。”投資人稱其了解到，由于2015年河北融投擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)暴露，無(wú)法履行償付責(zé)任，同時(shí)抵押資產(chǎn)被凍結(jié)，資產(chǎn)無(wú)法處置引發(fā)了本次兌付風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)從法院公開信息披露渠道了解到，2015年10月19日，北京市第四中級(jí)人民法院已經(jīng)裁定凍結(jié)安陽(yáng)德寶置業(yè)有限公司（下稱“安陽(yáng)德寶”）及其法定代表人王太敬的銀行存款人民幣1.123億元，存款不足部分查封、扣押、凍結(jié)被申請(qǐng)人其他相應(yīng)價(jià)值的財(cái)產(chǎn)。

上述投資者反映，目前還未得到產(chǎn)品兌付的任何解決方案和資產(chǎn)處置的進(jìn)展說明。與此同時(shí)，投資人卻認(rèn)為，第三方理財(cái)平臺(tái)鉅派投資集團(tuán)（下稱“鉅派”）在此間存在銷售誤導(dǎo)之嫌。

事件還原

一位投資者向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，其在2014年初通過鉅派投資了萬(wàn)家共贏安陽(yáng)德寶二期專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃。“鉅派還沒有成立的時(shí)候，和他們的董事長(zhǎng)胡天翔就比較熟悉，之前在他那里也購(gòu)買過理財(cái)產(chǎn)品。”上述投資者說，“鉅派方面告訴我這款產(chǎn)品資質(zhì)非常好，第二天必須打款，不然就買不到了”。建立在此前的信任關(guān)系下，上述投資者在2014年1月16號(hào)打款一千萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)資金，并打到了指定賬戶，但是直到1月20號(hào)才簽的合同。

根據(jù)萬(wàn)家共贏安陽(yáng)德寶一對(duì)多專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃的推介書內(nèi)容顯示：資金將被用于新開發(fā)項(xiàng)目“安陽(yáng)國(guó)貿(mào)中心”和“德寶國(guó)際名城”的后期工程建設(shè)，認(rèn)購(gòu)資金在100萬(wàn)到300萬(wàn)元之間的，委托人預(yù)期年化收益率在10.7%，金額在300萬(wàn)以上的，預(yù)期年化收益率將達(dá)到11.5%。按季分配收益，到期一次性分配本金及收益。

據(jù)上述投資人反饋，自2014年1月購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品之后，他只拿到過4次利息，2015年1月拿到最后一次收益之后，產(chǎn)品便出現(xiàn)了明顯的兌付困境。2015年4月份，利息沒有如期到賬，上述投資者及其他幾位投資者于是便上門詢問，來自鉅派的回答是“沒有什么大問題，延遲兌付而已”。

根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)的備案信息顯示，萬(wàn)家共贏安陽(yáng)德寶專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、萬(wàn)家共贏安陽(yáng)德寶二期專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃和萬(wàn)家共贏安陽(yáng)德寶三期專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃分別于2013年11月25日、2014年1月24日和2014年3月19日在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，募集資金分別為0.477億、1.41億和1.028億，共計(jì)2.915億，期限均為18個(gè)月。經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)從多位投資人處了解到，三期產(chǎn)品已于2015年下半年先后到期，至今為止，到期本息尚未兌付。

疑竇待解

這位投資者指出，在萬(wàn)家共贏二期產(chǎn)品的銷售過程中，存在頗多疑竇。

他表示，在萬(wàn)家共贏沒有出具任何合同的情況下，第三方理財(cái)公司鉅派以“秒殺”、“再不打款就搶不到了”的說辭說服客戶打款。從投資者提供的原始憑證來看，合同擬定的日期是2013年12月，投資者的打款時(shí)間是1月16日，然而合同簽約時(shí)間則是1月20日。既然合同一早擬好，為什么不能看過合同簽約之后再打款？截止記者發(fā)稿前，銷售渠道方鉅派未予以回應(yīng)。

其次，記者對(duì)比了萬(wàn)家共贏安陽(yáng)德寶一對(duì)多專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃的推介書和投資人認(rèn)購(gòu)合同發(fā)現(xiàn)，此間較為顯著的差異在于風(fēng)控條款。合同中風(fēng)險(xiǎn)提示一項(xiàng)中顯示“本計(jì)劃項(xiàng)下委托貸款由河北融投擔(dān)保集團(tuán)有限公司提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保，保證范圍為委托貸款的本金及利息。除以上外，委托貸款項(xiàng)下無(wú)其他擔(dān)保措施，如借款人和保證人均無(wú)力償還或拒絕償還委托貸款本息，委托財(cái)產(chǎn)可能受到損失。”而在產(chǎn)品說明中對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)把控則是如下描述：“多重風(fēng)控措施：在建工程抵押，股權(quán)質(zhì)押、強(qiáng)擔(dān)保等。”而此間所謂的“強(qiáng)擔(dān)保”，上述投資者表示，按照當(dāng)時(shí)的口頭解釋，“強(qiáng)擔(dān)保”代表了來自安陽(yáng)德寶法定代表人王太敬的無(wú)限責(zé)任擔(dān)保。

對(duì)此，萬(wàn)家基金方面表示，在安陽(yáng)德寶項(xiàng)目設(shè)立過程中，“未制作過任何銷售材料，從未向投資者夸大宣傳安陽(yáng)德寶項(xiàng)目情況，投資人反映的問題并非由我公司所為。”其回應(yīng)稱，“我公司在與投資者簽署的安陽(yáng)德寶項(xiàng)目的資產(chǎn)管理合同等法律文件中，均明確披露安陽(yáng)德寶項(xiàng)目是通過北京銀行向安陽(yáng)市德寶置業(yè)有限公司發(fā)放委托貸款，委托貸款本息保證人為河北融投擔(dān)保集團(tuán)有限公司。上述文件中并未提到任何與‘在建工程抵押’或‘股權(quán)質(zhì)押’等相關(guān)的情況描述”。

最后，從投資者出具的匯款憑證來看，收款方顯示為萬(wàn)家基金管理有限公司，而并非萬(wàn)家共贏。對(duì)此，萬(wàn)家基金方面則回應(yīng)稱，彼時(shí)，萬(wàn)家共贏正處于設(shè)立初期，由萬(wàn)家基金為萬(wàn)家共贏提供信息技術(shù)系統(tǒng)、注冊(cè)登記、清算、估值等運(yùn)營(yíng)方面的服務(wù)工作。“萬(wàn)家共贏委托萬(wàn)家基金作為安陽(yáng)德寶項(xiàng)目的注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)符合法律法規(guī)及資管合同等約定，并事先向投資人進(jìn)行了披露；因?yàn)槿f(wàn)家基金作為本產(chǎn)品的注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)，所以產(chǎn)品的募集賬戶為萬(wàn)家基金的賬戶，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)萬(wàn)家基金嚴(yán)格按照資管合同履行相應(yīng)義務(wù)，不存在違規(guī)情況；目前，市場(chǎng)上很多公司也存在該種業(yè)務(wù)模式”。不過投資人則表示對(duì)此并不知情。

資產(chǎn)處置困局

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)在北京市第四中級(jí)人民法院發(fā)現(xiàn)一份民事裁定書顯示，2015年10月，北京第四人民法院裁定申請(qǐng)人萬(wàn)家共贏資產(chǎn)管理有限公司向法院提出了財(cái)產(chǎn)保全申請(qǐng)符合法律規(guī)定。依據(jù)《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》裁定凍結(jié)被申請(qǐng)人安陽(yáng)德寶置業(yè)有限公司、王太敬的銀行存款人民幣一億一千二百三十萬(wàn)元整，存款不足部分查封、扣押、凍結(jié)被申請(qǐng)人其他相應(yīng)價(jià)值的財(cái)產(chǎn)，并顯示“本裁定書作出后立即執(zhí)行”。

根據(jù)投資者回憶稱，此后對(duì)投資人而言，資產(chǎn)處置并無(wú)任何進(jìn)展。“去年7月產(chǎn)品到期以后，就每三個(gè)月掛一次延期公告，到現(xiàn)在，都沒有任何的解決方案。幾次找到萬(wàn)家共贏和鉅派都沒有得到正面回應(yīng)，有一種遙遙無(wú)期的感覺。”

而萬(wàn)家共贏方面回應(yīng)稱，由于資產(chǎn)處置的流程十分復(fù)雜，法院需要準(zhǔn)備大量的前期工作，因此資產(chǎn)處置的進(jìn)度未達(dá)部分投資者的預(yù)期。另外，根據(jù)法院的相關(guān)要求，“訴訟和資產(chǎn)處置的細(xì)節(jié)無(wú)法過多披露。若資產(chǎn)處置取得重大進(jìn)展，我公司會(huì)以公告的形式通知全體安陽(yáng)德寶項(xiàng)目投資人”。“被告知延遲兌付至今已近一年，但我們沒有看到任何的解決方案。”投資者告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)。

“河北融投是AA+的擔(dān)保公司，很多事情也確實(shí)是沒想到。”一萬(wàn)家基金內(nèi)部人士表示。公開資料顯示，河北融投擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)暴露涉資500多億，牽涉多家金融機(jī)構(gòu)。