經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 胡群 姜鑫 國(guó)務(wù)院再次將目光聚焦在小微企業(yè)融資及民間投資領(lǐng)域。

歷經(jīng)多次央行降準(zhǔn)降息以及國(guó)務(wù)院連續(xù)出臺(tái)一系列措施，緩解中小、小微企業(yè)融資難融資貴問題，雖取得一定積極成效，但融資難融資貴依然是民營(yíng)企業(yè)反映強(qiáng)烈的突出問題之一，民營(yíng)企業(yè)申請(qǐng)貸款中間環(huán)節(jié)多、收費(fèi)高、難度大，一些銀行惜貸、壓貸、抽貸、斷貸行為時(shí)有發(fā)生。

7月1日，國(guó)務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好民間投資有關(guān)工作的通知》，要求銀監(jiān)會(huì)抓緊會(huì)同有關(guān)部門開展專項(xiàng)檢查，督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格落實(shí)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各項(xiàng)政策措施。

小微融資怪象

多重政策引導(dǎo)之下，小微企業(yè)融資發(fā)展仍舉步維艱。尤其是2011年以來，受人民幣連續(xù)加息、用工成本不斷上升、原材料價(jià)格持續(xù)攀升，以及融資困難等因素影響，各類小微企業(yè)面臨嚴(yán)峻的生存與發(fā)展考驗(yàn)。“十三五年規(guī)劃建議”提出發(fā)展普惠金融，著力加強(qiáng)對(duì)中小微企業(yè)、農(nóng)村特別是貧困地區(qū)金融服務(wù)。去年年底，國(guó)務(wù)院 印發(fā)《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》，勾勒出未來五年中國(guó)普惠金融發(fā)展藍(lán)圖。

但是，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)正在“三期疊加”的低谷中徘徊，需要依靠不斷釋放的改革紅利來激活，而改革紅利并不會(huì)自動(dòng)到來。2014年末以來，央行已通過6次降準(zhǔn)、6次降息刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，尤其多次對(duì)小微、三農(nóng)領(lǐng)域進(jìn)行定向降準(zhǔn)，然而，貨幣政策的效果正在將弱。

浦發(fā)銀行聯(lián)合新華社共同發(fā)布了2016年一季度長(zhǎng)三角小微企業(yè)景氣指數(shù)，該期指數(shù)為96.95，低于景氣臨界值3.05，處于“微弱不景氣”區(qū)間。作為全國(guó)經(jīng)濟(jì)最為活躍的長(zhǎng)三角尚且如此，全國(guó)其它區(qū)域的情況亦不樂觀。

央行金融穩(wěn)定報(bào)告顯示，銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模保持增長(zhǎng)，服務(wù)“三農(nóng)”和小微企 業(yè)的水平繼續(xù)提升,配置到經(jīng)濟(jì)社會(huì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸資源不斷增加。2015年，新增小微企業(yè)貸款 2.76萬(wàn)億元，占企業(yè)新增貸款的41.2%。

銀監(jiān)會(huì)年報(bào)顯示，截至2015年底，全國(guó)小微企業(yè)貸款余額23.5萬(wàn)億元，占各項(xiàng)貸款余額的23.9%，同比增長(zhǎng)13.3%，較2015年末各項(xiàng)貸款平均增速高0.4個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了“三個(gè)不低于”目標(biāo)。

理論與現(xiàn)實(shí)已出現(xiàn)難以逾越的鴻溝，一方面是央行釋放巨量資金，并未如政策制定者預(yù)料，流向小微企業(yè)、三農(nóng)領(lǐng)域。據(jù)多位銀行業(yè)人士表示，資金實(shí)際上從銀行流出，大部分在空轉(zhuǎn)，以及流向房地產(chǎn)領(lǐng)域，故而推高了全國(guó)一線城市的地價(jià)、房?jī)r(jià)飛漲。

另外一方面是，小微企業(yè)融資意愿正呈下降趨勢(shì)。中國(guó)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盛松成表示，降準(zhǔn)實(shí)際是使得銀行的資金供應(yīng)多，但供應(yīng)多并不代表需求多，現(xiàn)在不僅是銀行愿不愿意貸款的問題，還有實(shí)體經(jīng)濟(jì)是不是具有有效的資金需求的問題，而這是最根本的問題。

央行公布今年一季度金融數(shù)據(jù)時(shí)，盛松成介紹，最近一兩年來，融資成本下降比較厲害，但現(xiàn)在下降的比較少，下降到一定程度以后，就會(huì)比較穩(wěn)定。截至2016年3月份，企業(yè)融資成本為4.55%，比2015年末下降76個(gè)基點(diǎn)，比去年一季度下降228個(gè)基點(diǎn)。分企業(yè)類型看，大型、中型企業(yè)融資成本分別為3.89%和4.46%，分別比2015年末下降24和6個(gè)基點(diǎn)，分別比2015年同期下降162和147個(gè)基點(diǎn);小型、微型企業(yè)融資成本相對(duì)高些，分別為6.69%和7.08%，說明企業(yè)規(guī)模越小，融資成本相對(duì)較高，國(guó)際上也都是這樣，小型、微型企業(yè)最近沒有大的變化，但是比2015年還是有大幅度下降的，分別比2015年同期下降209和232個(gè)基點(diǎn)。

“金融資源配置向政府的超配、向大企業(yè)的標(biāo)配、向小微經(jīng)濟(jì)的低配或不配是必然邏輯。”央行研究局局長(zhǎng)陸磊認(rèn)為。

在陸磊看來，“實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門－中央銀行－金融市場(chǎng)－金融機(jī)構(gòu)－實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門”實(shí)際上構(gòu)成了一個(gè)極其復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，各個(gè)環(huán)節(jié)及機(jī)構(gòu)又在參與不完全信息動(dòng)態(tài)博弈過程，對(duì)政策響應(yīng)的再響應(yīng)效應(yīng)不盡相同，最為關(guān)鍵是的，很難精準(zhǔn)區(qū)分金融資源是在第二環(huán)節(jié)自?shī)首詷罚€是在第三環(huán)節(jié)冒險(xiǎn)。

有銀行人士預(yù)計(jì)，由于新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)尚未形成和強(qiáng)化，短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍面臨國(guó)內(nèi)外各種因素的挑戰(zhàn)，企業(yè)盈利和財(cái)務(wù)狀況難以快速改善，中小微企業(yè)獲得銀行信貸仍然相對(duì)困難。

融資專項(xiàng)檢查來臨

6月29日，國(guó)家審計(jì)署發(fā)布的5家金融公機(jī)構(gòu)的審計(jì)報(bào)告，也揭露了在小微融資方面存在的問題。

審計(jì)報(bào)告指出，2012年至2014年，農(nóng)業(yè)銀行單戶授信500萬(wàn)元以下企業(yè)貸款分別下降2.76%、10.27%和3.20%；浙江等6家分行未嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家對(duì)小微企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)，將非小微企業(yè)的貸款計(jì)入小微企業(yè)貸款中，涉及金額55.2億元。

2012年至2014年，光大銀行上海、杭州、廣州3家分行未嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家對(duì)小微企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)，將非小微企業(yè)的貸款計(jì)入小微企業(yè)貸款中，涉及金額13.81億元，其中2014年4.4億元；杭州分行發(fā)放的1.4億元小微企業(yè)貸款資金，實(shí)際被為小微企業(yè)提供擔(dān)保的大型企業(yè)套取，其中2014年3608萬(wàn)元。

當(dāng)日，農(nóng)行發(fā)布公告稱，審計(jì)指出問題的整改率達(dá)到 99.53%。財(cái)務(wù)收支行為得到進(jìn)一步規(guī)范,有關(guān)會(huì)計(jì)賬務(wù)進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整；涉及的貸款已采取了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范和化解措施；貸款風(fēng)險(xiǎn)基本可控;對(duì)相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行了相應(yīng)的責(zé)任追究。對(duì)于未完成整改的問題農(nóng)行將持續(xù)跟蹤，加大整改力度,直至問題全部整改。

光大銀行則發(fā)表公告稱，對(duì)此次審計(jì)指出的具體問題已經(jīng)進(jìn)行了整改。涉及的相關(guān)財(cái)務(wù)收支問題已進(jìn)行了相應(yīng)賬務(wù)調(diào)整；涉及的貸款和票據(jù)業(yè)務(wù)已采取了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范和化解措施，風(fēng)險(xiǎn)總體可控；對(duì)于業(yè)務(wù)操作過程中的問題已經(jīng)進(jìn)行糾正和完善。

審計(jì)署同時(shí)指出，中國(guó)人壽保險(xiǎn)集團(tuán)未嚴(yán)格按照有關(guān)政策要求積極發(fā)展小微企業(yè)貸款保證保險(xiǎn)，其中33家財(cái)險(xiǎn)分支機(jī)構(gòu)中只有7家開展了小微企業(yè)貸款保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，2014年保費(fèi)收入僅484.84萬(wàn)元；太平保險(xiǎn)集團(tuán)未嚴(yán)格按照有關(guān)政策要求積極發(fā)展小微企業(yè)貸款保證保險(xiǎn)，30家財(cái)險(xiǎn)分支機(jī)構(gòu)中僅有3家獨(dú)立開展了小微企業(yè)貸款保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，2014年保費(fèi)收入76.76萬(wàn)元。

而在審計(jì)署審計(jì)報(bào)告公布一天后，國(guó)務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好民間投資有關(guān)工作的通知》要求，銀監(jiān)會(huì)抓緊會(huì)同有關(guān)部門開展專項(xiàng)檢查，督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格落實(shí)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各項(xiàng)政策措施，并于8月15日前將階段性整改結(jié)果和下一步整改工作重點(diǎn)報(bào)送國(guó)務(wù)院辦公廳。

對(duì)于專項(xiàng)檢查內(nèi)容，國(guó)務(wù)院辦公廳也給出了答案：對(duì)小微企業(yè)貸款增速不低于各項(xiàng)貸款平均增速、小微企業(yè)貸款戶數(shù)不低于上年同期戶數(shù)、小微企業(yè)申貸獲得率不低于上年同期水平；要堅(jiān)決查處銀行涉企亂收費(fèi)；要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用大數(shù)據(jù)等新技術(shù)，創(chuàng)新適合中小微企業(yè)的融資模式，推動(dòng)大型商業(yè)銀行擴(kuò)大服務(wù)中小微企業(yè)業(yè)務(wù)。