經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 孟良/文 農(nóng)村金融市場的潛力，正慢慢顯現(xiàn)，并迎來越來越多機(jī)構(gòu)的競逐。如何順應(yīng)“三農(nóng)”的具體需求，需要更多的分析考量。

在“農(nóng)信銀杯”第六屆中國農(nóng)村金融品牌大典暨2016中國農(nóng)村金融品牌建設(shè)論壇上，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長張承惠認(rèn)為，未來農(nóng)村生產(chǎn)組織方式至少有三層，而中國農(nóng)村金融應(yīng)該也是分層的，不可簡單把“三農(nóng)”需求同質(zhì)化。

中國人民銀行金融研究所副所長紀(jì)敏認(rèn)為，普惠金融同樣需要競爭，更開放、包容和公平，將是未來“三農(nóng)”金融服務(wù)政策制定的走向。他還表示，未來普惠金融的發(fā)展必須牢牢地扎根于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從中尋找利潤、培養(yǎng)競爭力，這是基本的原則。

普惠金融不可偏離實(shí)體經(jīng)濟(jì)

“普惠金融領(lǐng)域同樣需要競爭，未來在針對‘三農(nóng)’金融服務(wù)的政策制定上，將會更加開放、包容、公平，農(nóng)信社可能不再專享優(yōu)惠政策，包括財(cái)稅政策、監(jiān)管政策、信貸政策。”中國人民銀行金融研究所副所長紀(jì)敏如此強(qiáng)調(diào)。

其觀點(diǎn)的提出，是基于目前金融業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)出的新態(tài)勢。相當(dāng)多的金融機(jī)構(gòu)乃至金融業(yè)態(tài)對農(nóng)村市場表現(xiàn)出極大興趣。紀(jì)敏舉例說，一些電商在農(nóng)村的布局，以及一些股份制銀行也在研究拓展，都嘗試把產(chǎn)品和服務(wù)深入到農(nóng)村市場。“實(shí)際上，越來越多的機(jī)構(gòu)看到了農(nóng)村金融市場的潛力，他們躍躍欲試。”

紀(jì)敏認(rèn)為，無論是什么主體、機(jī)構(gòu)和業(yè)態(tài)，只要做了與政策導(dǎo)向一致的事情，比如普惠金融，就應(yīng)該獲得相同的、平等的政策支持。

從政策監(jiān)管層面來說，已有這一方向的嘗試和改變。比如央行的貨幣政策方面，包括再貸款、差別準(zhǔn)備金政策、給第三方支付和征信機(jī)構(gòu)放發(fā)牌照等，“過去只是面向一些特定的金融機(jī)構(gòu)，將來可能會面向更多的金融機(jī)構(gòu)，甚至包括非金融機(jī)構(gòu)。”紀(jì)敏說。

過去幾年里，金融資產(chǎn)市場的繁榮和價格上漲過快，包括大量的流動性、新增的融資，實(shí)際上流向的是房地產(chǎn)、股票等資產(chǎn)市場。紀(jì)敏認(rèn)為，我們的金融創(chuàng)新有點(diǎn)偏離了為實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為普羅大眾提供金融服務(wù)的宗旨。“普惠金融是金融的一個重要發(fā)展方向，而不是一味地追求非常復(fù)雜的衍生品市場或者證券化方面的發(fā)展。”

在他看來，普惠金融對于當(dāng)下經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型亦很重要。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的背景下，說到底要通過包括金融在內(nèi)的供給側(cè)的改善來推動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，“這個過程當(dāng)普惠金融其實(shí)也是大有可為的。” 如果說沒有一個很穩(wěn)固的中等收入群體，沒有一個逐漸發(fā)展起來的“三農(nóng)”的具體市場，無論是全面小康也好，還是實(shí)現(xiàn)整體的經(jīng)濟(jì)向消費(fèi)拉動轉(zhuǎn)型，都是空話。

在普惠金融需求愈加迫切和旺盛的當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展。紀(jì)敏認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的確魚龍混雜，但其中有一種類型潛力巨大，即“基于電商平臺的，基于產(chǎn)業(yè)鏈的，基于產(chǎn)供銷一體化”的這一類金融。他分析說，此類金融，無論是支付，還是授信，都發(fā)展得比較成功，因?yàn)樗冉鉀Q了征信問題，又使服務(wù)更有針對性。

紀(jì)敏還表示，普惠金融偏離實(shí)體經(jīng)濟(jì)是非常危險的，2008年的國際金融危機(jī)就是一個深刻的教訓(xùn)，“當(dāng)時大量的創(chuàng)新各種各樣的復(fù)雜的延伸工具，更多的是自我服務(wù)、自我娛樂。”

于此，在他看來，未來普惠金融的發(fā)展必須牢牢地扎根于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從中尋找利潤、培養(yǎng)競爭力，這是基本的原則。

“三農(nóng)”需求不能同質(zhì)化

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長張承惠認(rèn)為，簡單的把“三農(nóng)”作為一類服務(wù)對象已經(jīng)過時。她提出，未來農(nóng)村生產(chǎn)組織方式至少有三層，第一層是工廠化的經(jīng)營，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，這是最高層次，它的特點(diǎn)是標(biāo)準(zhǔn)化的生產(chǎn)；第二層就是規(guī)模化，也是目前政策的重點(diǎn)引導(dǎo)方向；第三種方式就是小農(nóng)生產(chǎn)方式，在未來相當(dāng)長的時間內(nèi)這種方式仍長期存在。

張承惠說，在這樣的實(shí)體經(jīng)濟(jì)架構(gòu)之下，中國農(nóng)村金融應(yīng)該也是分層的，不能忽略不同層次的生產(chǎn)組織方式對金融服務(wù)的不同需求特點(diǎn)，簡單把“三農(nóng)”需求同質(zhì)化，要求所有的金融機(jī)構(gòu)為“三農(nóng)”提供同樣的金融服務(wù)是不可取的。

她認(rèn)為，對于農(nóng)村金融政策來說有很大的改進(jìn)空間，如何改進(jìn)產(chǎn)品的種類、期限，讓服務(wù)更加契合農(nóng)業(yè)農(nóng)民生產(chǎn)的需要，是需要考慮的問題。對于工廠化、規(guī)模化經(jīng)營，農(nóng)村金融政策需要改進(jìn)的主要是豐富金融產(chǎn)品、改善金融服務(wù)。她提出，現(xiàn)在的農(nóng)業(yè)信貸產(chǎn)品95%以上甚至更高都是一年期的流動資金貸款，信貸周期和農(nóng)民的生產(chǎn)周期不能完全匹配，并且只能貸流動資金，不能貸固定資產(chǎn)。“資金數(shù)量和貸款期限都不夠。”

針對小規(guī)模企業(yè)和單個農(nóng)戶金融服務(wù)風(fēng)險大、成本高的特點(diǎn)，張承惠在農(nóng)村金融政策設(shè)計(jì)上給出了三點(diǎn)建議：第一，政策性金融機(jī)構(gòu)要成為一個資金批發(fā)的機(jī)構(gòu)，和小型金融機(jī)構(gòu)結(jié)成合作關(guān)系；第二，要利用互聯(lián)網(wǎng)科技的優(yōu)勢來解決信息不對稱以及距離遠(yuǎn)帶來的交易成本過高；第三，加大貼息力度，加強(qiáng)信用體系建設(shè)，通過政府介入來支持農(nóng)民之間的信用互保。

張承惠說：“盡管互聯(lián)互保在城市已經(jīng)被證明是非常失敗的，但在農(nóng)村是非常成功的經(jīng)驗(yàn)，因?yàn)樵谝粋€小范圍內(nèi)家族、氏族、群族的社會這種很成功，它天然適用農(nóng)村的，很多政策可以針對這個層面進(jìn)行專門的設(shè)計(jì)。”