經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 姜鑫 在近幾年跨過行業(yè)寒冬，進(jìn)入黃金暖陽時(shí)代后，保險(xiǎn)行業(yè)成了眾多金融機(jī)構(gòu)中，發(fā)展最為亮眼的一個(gè)。

在車險(xiǎn)、人身險(xiǎn)費(fèi)率市場化改革等推動(dòng)下，保險(xiǎn)行業(yè)的保費(fèi)收入今年上半年保持了高速發(fā)展態(tài)勢，同比增長37.29%。同時(shí)，壽險(xiǎn)市場格局也悄然生變，以規(guī)模保費(fèi)而言，受益于萬能險(xiǎn)保費(fèi)收入的增長，在第一季度開始發(fā)力的安邦人壽再度坐上第二把交椅；生命人壽也躋身行業(yè)前五。

不過，受累于低利率環(huán)境和股市低迷，資金運(yùn)用難度加大使得保險(xiǎn)行業(yè)利潤遭到侵蝕，保險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)上半年利潤總額卻同比減少了千億元，下降54%。

壽險(xiǎn)座次洗牌

保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年，保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入 18812.82億元，同比增長37.29%，增幅較上年同期上升18.02個(gè)百分點(diǎn)。

保費(fèi)近四成增長的背后，是產(chǎn)壽險(xiǎn)增速分化的加大。具體而言，上半年，產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4301.97億元，同比增長7.07%，增幅同比下降3.83個(gè)百分點(diǎn)；壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入11761.02億元，同比增長45.02%，增幅同比上升23.75個(gè)百分點(diǎn)。值得注意的是，無論是普通壽險(xiǎn)還是健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)高速增長，兩者原保費(fèi)收入同比增幅分別達(dá)到79.45%和89.37%。

從規(guī)模保費(fèi)排名來看，上半年規(guī)模保費(fèi)位列前十的壽險(xiǎn)企業(yè)分別是中國人壽、安邦人壽、平安人壽、華夏人壽、生命人壽、和諧健康、太保人壽、人保壽險(xiǎn)、泰康人壽和新華保險(xiǎn)。與2015年底相比，今年上半年僅有中國人壽、華夏人壽和人保壽險(xiǎn)排名不變，其他7家前十大壽險(xiǎn)公司均發(fā)生變化，安邦系兩家公司安邦人壽和和諧健康躋身前十。

安邦人壽自今年4月躍居第二位后，規(guī)模保費(fèi)收入持續(xù)保持上漲勢頭。最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月安邦人壽規(guī)模保費(fèi)累計(jì)達(dá)2284億元，較去年同期增長了433%，市場份額達(dá)10%。而安邦一騎絕塵式的增長，離不開萬能險(xiǎn)保費(fèi)的激增，從其保費(fèi)結(jié)構(gòu)而言，其保戶投資款新增交費(fèi)上半年達(dá)到1745.98億元，占行業(yè)該項(xiàng)保費(fèi)收入（8103.24億元）比重超過五分之一。

同樣值得關(guān)注的還有實(shí)現(xiàn)排名大躍進(jìn)的和諧健康，上半年公司規(guī)模保費(fèi)上升7名位列第6名。與此同時(shí)，新華保險(xiǎn)排名則出現(xiàn)下滑，名次降到了第十位，同時(shí)也是前十大險(xiǎn)企中，唯一規(guī)模保費(fèi)出現(xiàn)下滑的公司。

從整個(gè)市場層面看，外資市場份額也有所增加。上半年，中資保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入17853.69億元，市場份額94.90%；外資保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入959.12億元，市場份額5.10%，比去年同期增加0.72個(gè)百分點(diǎn)。

投資收益下降

保費(fèi)激增也在考驗(yàn)險(xiǎn)企的投資能力。

上半年，利率下行疊加股市低迷，保險(xiǎn)資金運(yùn)用面臨復(fù)雜多變的市場環(huán)境。數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用余額125629.30億元，較年初增長12.37%；實(shí)現(xiàn)資金運(yùn)用收益2944.82億元，同比減少2160.30億元，下降42.32%。資金運(yùn)用收益率2.47%，同比下降2.69個(gè)百分點(diǎn)。

就資金運(yùn)用而言，銀行存款和債券余額合計(jì)65683.67億元，占資金運(yùn)用余額的比例為52.28%，較1季度末下降了3.50個(gè)百分點(diǎn)，較年初下降3.89個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)收益1428.92億元，比去年同期減少26.19億元。股票和證券投資基金余額合計(jì)16959.44億元，占資金運(yùn)用余額的比例為13.50%，較1季度末下降0.53個(gè)百分點(diǎn)，較年初下降1.68個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)收益241.44億元，同比減少2612.10億元。

保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)信息部統(tǒng)計(jì)管理處調(diào)研員、副處長段海洲表示，整個(gè)上半年宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力較大、低利率的環(huán)境下股市低迷，對投資有比較大的影響，包括銀行存款、債券等固收類的收益同比都在下降；股票和證券投資基金占比下降，保險(xiǎn)公司也在調(diào)整自己的投資配置策略。而在另類投資部分，一些公司在積極尋找高收益產(chǎn)品，從數(shù)據(jù)上看是略有增加的。

投資收益的降低，直接拖累了整個(gè)行業(yè)的利潤。“受資本市場波動(dòng)影響，上半年保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營效益較去年同期有一定幅度下降。”段海洲表示。

數(shù)據(jù)顯示，上半年，保險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)利潤總額1055.86億元，同比減少1241.99億元，下降54.05%，降幅較1季度收窄1.24個(gè)百分點(diǎn)。分險(xiǎn)種看，產(chǎn)險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)利潤總額336.57億元，同比減少259.07億元，下降43.49%；壽險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)利潤總額541.84億元，同比減少1033.29億元，下降65.60%；再保險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)利潤總額30.68億元，同比減少43.77億元，下降58.79%；資產(chǎn)管理公司預(yù)計(jì)利潤總額37.17億元，同比增加5.30億元，增長16.64%。

在段海洲看來，商車險(xiǎn)改革對保險(xiǎn)公司的經(jīng)營收入下降也有一定的影響，保險(xiǎn)公司的承保成本上升，利潤空間壓縮。對于下半年，在低利率的環(huán)境下,保險(xiǎn)行業(yè)資源配置仍會(huì)面臨困境，需要繼續(xù)防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

（數(shù)據(jù)整理：本報(bào)實(shí)習(xí)生謝飛、楊娟）