經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡群 “當(dāng)前，幾乎所有的場(chǎng)景都已被消費(fèi)金融滲透。如果沒有消費(fèi)貸款，中國(guó)人均住房面積要下降3/4，汽車保有量會(huì)下降一半以上，智能手機(jī)也會(huì)下降40%。”蘇寧云商副總裁黃金老在近日召開的上海外灘峰會(huì)消費(fèi)金融分論壇表示。“所以消費(fèi)貸款，特別是互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)促進(jìn)了中國(guó)居民的消費(fèi)升級(jí)，這是一個(gè)巨大的市場(chǎng)。”

繼P2P之后，消費(fèi)金融已經(jīng)成為下一個(gè)風(fēng)口。當(dāng)前市場(chǎng)有630家銀行，2500家左右的P2P，近9000家小貸公司，15家持牌消費(fèi)金融公司，以及螞蟻金服、百度金融等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，都在發(fā)力消費(fèi)金融市場(chǎng)。

芝麻信用公司總經(jīng)理胡滔表示：“消費(fèi)金融是非常好的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，所以很多圖謀轉(zhuǎn)型的P2P金融機(jī)構(gòu)正在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心能力構(gòu)建，做消費(fèi)金融。”

數(shù)據(jù)顯示，2015年我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)已超9萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)2019年中國(guó)消費(fèi)信貸規(guī)模將超過37萬(wàn)億元。但是，如何切入這個(gè)巨大的市場(chǎng)，抓住痛點(diǎn)才是關(guān)鍵。

“大家都想轉(zhuǎn)型做消費(fèi)金融，但是消費(fèi)金融關(guān)鍵的四個(gè)要素——場(chǎng)景、產(chǎn)品、獲客和風(fēng)控，并非所有人都已弄明白。”金融城CEO吳雨珊表示，“這四個(gè)要素中風(fēng)控是重中之中，而反欺詐是突破的難點(diǎn)。”

反欺詐是突破難點(diǎn)

反欺詐在線上消費(fèi)金融的整個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中到底有多重要？芝麻信用的一組數(shù)據(jù)表明，去年公測(cè)期間，接近10%的消費(fèi)金融的客戶是欺詐，遠(yuǎn)超信用風(fēng)險(xiǎn)，欺詐人次已達(dá)850萬(wàn)。

“消費(fèi)金融是從業(yè)者的藍(lán)海，也是黑中介、欺詐分子的藍(lán)海。”京東金融副總裁許凌表示，“線上模式相對(duì)傳統(tǒng)金融模式，會(huì)面臨新型的欺詐手段，所以風(fēng)險(xiǎn)的壓力遠(yuǎn)超傳統(tǒng)模式。因此，要做好長(zhǎng)期持續(xù)投入的準(zhǔn)備，打造一個(gè)底層的風(fēng)控系統(tǒng)，打造信用評(píng)估的大規(guī)模的技術(shù)化的優(yōu)勢(shì)。”

許凌在討論中著重強(qiáng)調(diào)了風(fēng)控和反欺詐的重要性，他在金融城消費(fèi)金融高級(jí)研修班上就曾表示，風(fēng)控是整個(gè)業(yè)務(wù)的驅(qū)動(dòng)器而不是剎車。

相對(duì)來(lái)說，電商系在場(chǎng)景反欺詐方面具有“先天優(yōu)勢(shì)”。黃金老稱，大型的消費(fèi)金融公司都有一個(gè)方法，就是通過登錄密碼+支付密碼+驗(yàn)證碼，能解決絕大部分的欺詐。

作為互金系做消費(fèi)金融的代表，買單俠創(chuàng)始人胡丹表示，反欺詐或者信用評(píng)審沒有一招斃命的，通過對(duì)大數(shù)據(jù)充分的挖掘發(fā)現(xiàn)一個(gè)定律：利息越高，理論上獲得的客戶樣本越差，逾期率大大提高；申請(qǐng)的體驗(yàn)越差，獲得的客戶越差。

要規(guī)模還是要盈利？

雖然市場(chǎng)參與者數(shù)以萬(wàn)計(jì)，但鮮有機(jī)構(gòu)披露規(guī)模、盈利等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

平安普惠此前曾向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者透露，已實(shí)現(xiàn)線上7×24小時(shí)APP，超4千人電話銷售和服務(wù)人員；線下超700個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，覆蓋全國(guó)150個(gè)城市；近4萬(wàn)名員工、超200萬(wàn)客戶，超850億貸款余額的規(guī)模；2016年4月，單月貸款額突破百億元，已成為中國(guó)最大的消費(fèi)金融品牌。

許凌表示，消費(fèi)中最關(guān)鍵要實(shí)現(xiàn)的，是規(guī)模化。一定要服務(wù)于海量的消費(fèi)者、消費(fèi)者場(chǎng)景。

“互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融一定依賴于高度集約化、智能化的大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。所以從業(yè)者應(yīng)思考用什么樣的技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)規(guī)模化。”許凌稱。

可見，在京東的戰(zhàn)略目標(biāo)中，“跑馬圈地”仍舊是首要目標(biāo)，以規(guī)模化服務(wù)海量消費(fèi)者將是他們發(fā)展的目標(biāo)。

與之不同的是，蘇寧消費(fèi)金融公司總經(jīng)理陳鳴表示，消費(fèi)金融公司一定要有盈利模式，虧損的口子是要不斷收緊的。比如，運(yùn)營(yíng)成本做到8到10個(gè)點(diǎn)，資金成本在10.5％，不良控制在3%，撥備覆蓋率在1.5%，那年化收益率在13%以上才可能有盈利模式。

真正通過征信賺錢很難

數(shù)據(jù)顯示，2015年我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)已超9萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)2019年中國(guó)消費(fèi)信貸規(guī)模將超過37萬(wàn)億元。但是，當(dāng)前我國(guó)的征信體系能否支撐如此規(guī)模的市場(chǎng)？非傳統(tǒng)的信貸數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)有效轉(zhuǎn)化了嗎？潛在風(fēng)險(xiǎn)又有哪些？

大數(shù)據(jù)征信在打開大門的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也如影隨形。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的征信方式雖然覆蓋面窄，但相對(duì)謹(jǐn)慎的方式可以避免將錢借給“不對(duì)”的人，而互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的大數(shù)據(jù)征信，可以讓更多以前可能在傳統(tǒng)征信體系下借不到錢的人也能得到更多融資。

在外灘峰會(huì)消費(fèi)金融分論壇現(xiàn)場(chǎng)，業(yè)內(nèi)人士就此提問稱：“非傳統(tǒng)的信貸數(shù)據(jù)到底有沒有用？會(huì)不會(huì)帶來(lái)更多的風(fēng)險(xiǎn)？”

騰訊征信總經(jīng)理鄭浩劍回答：“騰訊也在思考，怎樣在安全的情況下把關(guān)鍵的數(shù)據(jù)開放給機(jī)構(gòu)使用？包括社交數(shù)據(jù)、支付數(shù)據(jù)和安全數(shù)據(jù)。出于安全性的考慮，數(shù)據(jù)開放需要反復(fù)檢驗(yàn)，以保證不會(huì)造成用戶信息泄露。”

“征信確實(shí)是帶有公益性質(zhì)的，想通過征信賺錢，很難。”鄭浩劍直言，

北大互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心副主任黃卓教授黃卓也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)：“征信市場(chǎng)可能在幾年之內(nèi)很難形成特別大的一個(gè)市場(chǎng)。直接產(chǎn)業(yè)規(guī)模可能很難超過10億美金。但是它帶來(lái)的社會(huì)價(jià)值，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過市場(chǎng)價(jià)值。”

非零和競(jìng)爭(zhēng)

吳雨珊認(rèn)為，消費(fèi)金融與其它新金融門類最大的不同就是這個(gè)行業(yè)市場(chǎng)的規(guī)模巨大，需要更多的合作交流。銀行、消費(fèi)金融公司和互金機(jī)構(gòu)各有優(yōu)勢(shì)，并非零和競(jìng)爭(zhēng)。

比如，銀行在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的大潮中如何自處？光大銀行信用卡中心總經(jīng)理戴兵就曾回應(yīng)過這個(gè)問題：“銀行的優(yōu)勢(shì)就是資金成本低，因此可以占據(jù)了風(fēng)險(xiǎn)低、收益低的客戶群。憑借資金優(yōu)勢(shì)，也能促成和其它消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)合作的機(jī)會(huì)。”

消費(fèi)金融的合作契機(jī)還在于風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)。胡滔表示：“消費(fèi)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域是一個(gè)開放的狀態(tài)。無(wú)論是共享黑名單還是行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)名單，還是加入各種不同的征信機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)都表現(xiàn)出非常積極的態(tài)勢(shì)。”

曾有一位主管消費(fèi)金融多年的監(jiān)管部門領(lǐng)導(dǎo)說，消費(fèi)金融有“海陸空”的各方力量，一部分是正規(guī)軍——銀行；一部分是地方軍——消費(fèi)金融公司；還有就是廣大的民兵隊(duì)伍——互聯(lián)網(wǎng)金融公司。如果沒有這三支力量的合力來(lái)解決整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，特別現(xiàn)在消費(fèi)市場(chǎng)的問題，那就瞎了。