經(jīng)濟(jì)觀察報 記者 彭友 俞菁菁 750余家公司誓師A股,這個8月迎來今年最密集的IPO申請。另一邊廂,沉寂已久的老三板也迎來了春天。近日,已經(jīng)退市3年的老三板公司創(chuàng)智5(400059)關(guān)于重新上市的申請被深交所受理。雖然結(jié)果并未公布,但一石激起千層浪,喚起了老三板公司的集體“躁動”,歸途之旅驟然加速。
自去年起,五環(huán)實業(yè)、華圣科技等公司紛紛宣布重組。近期,更是有鞍一工5(400021)等上市公司紛紛公告重組或重整,劍指“重新上市”。
創(chuàng)智5歸途
8月5日,創(chuàng)智5公告稱,其重回A股申請書被深交所受理,創(chuàng)智5能否重新實現(xiàn)上市,在此一搏。
記者了解到,截至目前,創(chuàng)智5退市已經(jīng)超過三年,而雖然名字未變,但是創(chuàng)智5早已脫胎換骨。公開資料顯示,創(chuàng)智5的前身為創(chuàng)智科技,創(chuàng)智科技的退市緣于大股東與中小股東間的巨大分歧。在連續(xù)3年虧損后,2007年5月24日*ST創(chuàng)智暫停上市,2007年公司原控股股東大地集團(tuán)謀求將旗下關(guān)聯(lián)資產(chǎn)注入創(chuàng)智科技,卻由于中小股東的強(qiáng)烈反對,未能推行重組,2013年2月8日,*ST創(chuàng)智從深交所退市,并于隨后轉(zhuǎn)入老三板。
退市后的創(chuàng)智5吸引了天瓏移動的目光,此前,天瓏科技已經(jīng)幾次沖擊IPO失敗。2014年底,創(chuàng)智5以 42億元購買了天瓏移動96.6235%的股權(quán),完成了資產(chǎn)置入,創(chuàng)智5的主業(yè)變更為手機(jī)制造以及移動互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù),大股東變更為永盛科技,天瓏移動完成借殼。
改頭換面的創(chuàng)智5業(yè)績開始突飛猛進(jìn)。官方數(shù)據(jù)顯示,2013-2015年,公司分別實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤1.92億元、4.55億元、4.22億元,且2015年末凈資產(chǎn)已達(dá)到26.89億元。此外,創(chuàng)智5的2015年年報還指出,公司預(yù)計2016年實現(xiàn)營業(yè)收入90億元,凈利潤5.58億元,其中歸屬于母公司所有者的凈利潤為5.22億元。
蛻變完成后,創(chuàng)智5的業(yè)績令人驚艷,意味著重返A(chǔ)股的機(jī)會來了,希望來自于2012年滬深交易所引入的重新上市制度。根據(jù)老三板重新上市規(guī)則的“新老劃斷”政策,在2014年11月16日前已退市并于2017年11月16日前申請重新上市的公司,符合原《上市規(guī)則》(2012年修訂版)中較低的門檻即可申請重新上市。需要滿足的條件主要包括:1、最近兩年凈利潤為正且累計超過2000萬元;2、最近一年凈資產(chǎn)為正;3、具有持續(xù)經(jīng)營能力且最近3年無重大違法行為。
目前,2014版《上市規(guī)則》早已出臺,記者對比發(fā)現(xiàn),在2014年的上市規(guī)則中對申請重上市公司的申請標(biāo)準(zhǔn)大大提高。不僅在業(yè)績上做了更為嚴(yán)格的要求,而且給借老三板重組上市加上了一道枷鎖,最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)、董高、實際控制人未變更,這也意味著只有重組完成3年后才有可能通過這條渠道上市。
時不我待,4月20日,創(chuàng)智5董事會審議通過《關(guān)于申請公司股票在深圳證券交易所重新上市的議案》等多個議案,創(chuàng)智5上市計劃由此啟動。目前,創(chuàng)智5的重新上市申請正在審核中。受此影響,5月31日,披露了重新上市進(jìn)展相關(guān)公告的創(chuàng)智5股價暴漲,到6月7日報收15.09元/股,股價累計上漲209%。公司股票于6月8日起停牌。
老三板重組潮
一石激起千層浪,上市規(guī)則的新老劃斷加上這一紙申請書,也讓寂寞的老三板看到了重生的希望,老三板公司紛紛開始重組,謀求回歸。
7月5日,鞍一工5披露了重大資產(chǎn)重組計劃,擬向北京盛恒達(dá)、張振有、王瓊、新疆宏盛開源等十名對象發(fā)行股份購買其持有的尚遠(yuǎn)環(huán)保91.11%的股權(quán),交易完成后,公司控股股東將變更為北京盛恒達(dá),公司實際控制人將變更為李顯章。
一旦交易完成,鞍一工5表示,若公司符合證監(jiān)會和上交所規(guī)定的重新上市條件,公司將根據(jù)《上市規(guī)則》、《重新上市實施辦法》等規(guī)定的要求,在各項條件具備時,向上交所提交重新上市的申請。
此外,今年7月12日,達(dá)爾曼披露,陜西省西安市中級人民法院根據(jù)債權(quán)人經(jīng)易控股集團(tuán)的申請,于2016年7月11日裁定受理公司重整一案,曾經(jīng)的“中華珠寶第一股”,在沉寂多年后也終于等到了轉(zhuǎn)折。早在2005年,當(dāng)?shù)卣烷_始推動達(dá)爾曼的重組,并組成了新的管理層,其中包括成立達(dá)爾曼公司資產(chǎn)重組工作小組,主要負(fù)責(zé)審查重組方資質(zhì)條件、協(xié)調(diào)處理重組過程中涉及的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、債務(wù)處置等工作。
經(jīng)濟(jì)觀察報粗略統(tǒng)計,去年以來,包括華圣科技、五環(huán)實業(yè)、匯集實業(yè)等在內(nèi)的超過15家公司啟動了股改、重整或重組。不僅如此,鑫光5、高能5、長油5、國瓷5等近10家老三板公司在2015年已經(jīng)取得了盈利,同時扣非后凈利潤為正,如果能夠在2016年繼續(xù)滿足相關(guān)指標(biāo),就能趕在2017年“新老劃斷”之前申請重新上市。
一位市場人士向記者表示,“目前存在的退市股基本都適用2012版的規(guī)定,申請只需要向交易所提交,因此不少資產(chǎn)尋求借殼老三板曲線上市。”
借殼重組會提高重新上市的門檻嗎?此前,證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸曾表示,退市公司重大重組與重新上市是兩個獨立事項。退市公司可通過一次或者多次重大資產(chǎn)重組滿足證券交易所重新上市的條件,也可以通過調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略和完善公司治理,不斷改善財務(wù)狀況,最終滿足證券交易所重新上市的條件。退市公司無論是否進(jìn)行過資產(chǎn)重組,如果它符合重新上市的條件,即可申請重新上市。根據(jù)最新的滬深交易所《退市公司重新上市實施辦法》(2014年修訂),對于被強(qiáng)制退市的公司,交易所在受理其重新上市申請后,將在60個工作日內(nèi)即作出是否同意的決定。這意味著退市公司重新上市無需像IPO一樣過發(fā)審委,而是由交易所決定。
一位業(yè)內(nèi)人士分析,包括創(chuàng)智5在內(nèi)的多家老三板退市公司股價的上漲,表明著資金正在開辟新的戰(zhàn)場,而創(chuàng)智5重新上市的最終審批結(jié)果將會成為資金是否繼續(xù)布局的重要因素。重組大軍洶涌而來,但老三板退市公司能否上市仍然有待驗證。
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