經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 蔡越坤 從2013年僅有6家信托公司開(kāi)展家族信托業(yè)務(wù)，到2019年數(shù)量已超過(guò)35家，境內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)正步入快速增長(zhǎng)階段。

2020年11月3日，五礦國(guó)際信托有限公司（以下簡(jiǎn)稱“五礦信托”）聯(lián)合國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室共同發(fā)布《家族財(cái)富管理十年回顧與展望——家族財(cái)富管理調(diào)研報(bào)告（2020）》。

報(bào)告指出，國(guó)內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)始于2012年，家族信托市場(chǎng)從0到1，未來(lái)將走向從1到N乃至無(wú)窮大的快速發(fā)散擴(kuò)展階段。2013年，僅有6家信托公司開(kāi)展家族信托業(yè)務(wù)，而截至2019年末，在68家信托公司中，超過(guò)35家實(shí)質(zhì)性地開(kāi)展了家族信托業(yè)務(wù)，以資金信托為主，業(yè)務(wù)總規(guī)模超過(guò)1000億元。

報(bào)告預(yù)估，到2020年底家族信托規(guī)模在4000億元左右，預(yù)計(jì)50家左右信托公司參與家族信托業(yè)務(wù)，因?yàn)閺募易逍磐袠I(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系來(lái)看，部分機(jī)構(gòu)確實(shí)很難在短期內(nèi)參與該項(xiàng)業(yè)務(wù)。

對(duì)于家族信托快速發(fā)展的背景，報(bào)告中提及，雖然“資管新規(guī)”對(duì)大部分資管業(yè)務(wù)進(jìn)行了嚴(yán)格要求，但根據(jù)《信托部關(guān)于加強(qiáng)管產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過(guò)渡期內(nèi)信托監(jiān)管工作的通知》，公益信托、家族信托不適用“資管新規(guī)”，因此家族信托迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。一些信托公司已經(jīng)為此設(shè)定了家族辦公室。如五礦信托于2018年組建了家族辦公室，專業(yè)開(kāi)展家族信托業(yè)務(wù)。今日，五礦信托正式推出家族辦公室品牌“曠世”。

對(duì)于家族信托發(fā)展的展望，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)黨委書(shū)記、專職副會(huì)長(zhǎng)(常務(wù))漆艱明指出，當(dāng)下，面對(duì)內(nèi)外部環(huán)境的深刻變化，開(kāi)展家族信托不僅是信托行業(yè)積極致力服務(wù)人民美好生活的重要使命，更是信托公司遵循中央政策引導(dǎo)、響應(yīng)監(jiān)管要求、回歸本源定位、謀求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)的戰(zhàn)略方向和長(zhǎng)期目標(biāo)。展望未來(lái)， 家族信托服務(wù)逐步規(guī)范，品牌建設(shè)呈現(xiàn)特色化、差異化趨勢(shì)，相應(yīng)系統(tǒng)建設(shè)朝著 數(shù)字化、智能化方向邁進(jìn)，信托公司也在與各類機(jī)構(gòu)的合作中，建立起多方共贏的財(cái)富管理生態(tài)圈，家族信托未來(lái)可期，前景廣闊。

六項(xiàng)配套制度建議:

一方面信托機(jī)構(gòu)開(kāi)展家族信托業(yè)務(wù)“如火如荼”，國(guó)內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)具備法律基礎(chǔ)，也受到監(jiān)管部門(mén)的支持；但另一方面，家族信托的相關(guān)的配套制度、行政法規(guī)亟待完善。

對(duì)于完善信托制度，報(bào)告提出了六點(diǎn)建議。第一，明晰信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)。設(shè)立家族信托必須有適合的信托主體，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)具備法律規(guī)定的信托資格；第二，完善信托財(cái)產(chǎn)登記制度。因?yàn)椋覈?guó)目前尚無(wú)完備的信托財(cái)產(chǎn)登記機(jī)構(gòu)和登記程序，又強(qiáng)制要求登記生效，一定程度上阻礙了非現(xiàn)金類家族信托的發(fā)展；

第三，嘗試信托持牌經(jīng)營(yíng)機(jī)制。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)分清民事信托和營(yíng)業(yè)信托的界限，同時(shí)界定家族信托的民事信托性質(zhì)，放開(kāi)受托人的范圍，并進(jìn)行持牌經(jīng)營(yíng)，根據(jù)機(jī)構(gòu)資質(zhì)、過(guò)往業(yè)績(jī)和第三方評(píng)估等來(lái)確定經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的持牌資質(zhì)，如建立信托征信系統(tǒng)、設(shè)定注冊(cè)資本下限以及設(shè)立從業(yè)人員的門(mén)檻等。

第四，落實(shí)信托財(cái)產(chǎn)稅收制度。如果受益人是委托人本人，則不應(yīng)征稅，因信托合同或家族信托本身針對(duì)增值部分已經(jīng)繳稅；如果受益人是其他單位和個(gè)人，在沒(méi)有開(kāi)征贈(zèng)與稅和遺產(chǎn)稅的情況下，依據(jù)現(xiàn)有的繼承法，不應(yīng)繳稅。對(duì)于遺產(chǎn)稅，尚無(wú)明確的開(kāi)征細(xì)則，目前需針對(duì)股權(quán)、房產(chǎn)的裝入提供配套的稅收優(yōu)惠政策。

第五，強(qiáng)化家族信托保密制度。《信托法》第 33 條規(guī)定受托人對(duì)委托人、受益人以及處理信托事務(wù)的情況和資料負(fù)有依法保密的義務(wù)。保密義務(wù)雖被立法確認(rèn)，但未以立法形式或司法解釋形式對(duì)之細(xì)化，導(dǎo)致受托人該義務(wù)的實(shí)踐幾近空白。

第六，明確例外債權(quán)人范圍。《信托法》約定受益人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，其信托受益權(quán)可以用于清償債務(wù)，但法律、行政法規(guī)以及信托文件有限制性規(guī)定的除外。

對(duì)于信托機(jī)構(gòu)開(kāi)展家族信托的具體建議，報(bào)告指出，第一，強(qiáng)化人才培養(yǎng)，提高管理能力。在信托行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，家族信托被視為信托業(yè)未來(lái)發(fā)展的重要方向之一。目前，信托公司開(kāi)展的融資類業(yè)務(wù)更多類似于向客戶銷售理財(cái)產(chǎn)品，客戶基本是通過(guò)預(yù)期收益率的高低來(lái)選擇信托公司。家族信托不僅僅是向客戶銷售理財(cái)產(chǎn)品，信托公司賺取的也不是利差收入，而是為客戶提供專業(yè)化、定制化的一攬子綜合財(cái)富管理服務(wù)，信托公司收取的是管理費(fèi)。

第二，做好機(jī)構(gòu)定位，發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)。對(duì)從業(yè)機(jī)構(gòu)而言，應(yīng)當(dāng)在學(xué)習(xí)國(guó)際國(guó)內(nèi)家族信托發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合公司自身組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)模式及客戶特點(diǎn)，依托內(nèi)外部?jī)?yōu)勢(shì)，構(gòu)建適宜自身發(fā)展的差異化的家族信托業(yè)務(wù)模式。

第三，強(qiáng)化自我約束，做好內(nèi)部管理。作為受托人，從業(yè)機(jī)構(gòu)除了不斷提升自己的資產(chǎn)管理能力，更應(yīng)加強(qiáng)自我約束，才能讓委托人更放心地將資產(chǎn)交由受托人管理。