經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 萬(wàn)敏 消費(fèi)金融公司轉(zhuǎn)成銀行的路有多遠(yuǎn)？

2022年1月29日，重慶市人民政府關(guān)印發(fā)重慶市金融改革發(fā)展“十四五”規(guī)劃（2021—2025年）的通知，其中提到，“完善創(chuàng)新型專業(yè)金融體系，爭(zhēng)取設(shè)立直銷銀行、消費(fèi)金融、金融租賃、汽車金融等新型金融法人機(jī)構(gòu)”并“探索將技術(shù)實(shí)力強(qiáng)、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)好的消費(fèi)金融公司改制為數(shù)字銀行”。

消金公司與銀行差異化定位

目前，注冊(cè)地在重慶的消費(fèi)金融公司有3家，分別是馬上消費(fèi)金融、小米消費(fèi)金融和螞蟻消費(fèi)金融。其中，馬上消費(fèi)金融于2015年6月開業(yè)，小米消費(fèi)金融于2020年5月30日開業(yè)，螞蟻消費(fèi)金融于2021年6月3日獲批開業(yè)。

這三家消費(fèi)金融公司的股東構(gòu)成中也有銀行的參與，馬上消金股東中有重慶銀行，小米消金的股東有重慶農(nóng)商行，螞蟻消金的股東有南洋商業(yè)銀行。同時(shí)，小米消金的控股股東是新網(wǎng)銀行的大股東，螞蟻消金的大股東螞蟻集團(tuán)發(fā)起成立了網(wǎng)商銀行。

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，這三家注冊(cè)在重慶的消費(fèi)金融公司均利用線上渠道在全國(guó)展業(yè)，馬上消金2021年上半年總資產(chǎn)達(dá)570.17億元，實(shí)現(xiàn)凈收入46.25億元，凈利潤(rùn)4.41億元，注冊(cè)用戶數(shù)近1.4億。小米消金開業(yè)時(shí)間較短，2020年實(shí)現(xiàn)盈利109萬(wàn)元。螞蟻消金尚未正式披露財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，但其承接了體量龐大的線上消費(fèi)信貸“花唄”“借唄”的自營(yíng)部分業(yè)務(wù)，業(yè)內(nèi)估計(jì)其資產(chǎn)規(guī)模或已達(dá)到800余億元，僅次于招聯(lián)消金。

目前，螞蟻消金還存在增資和引進(jìn)新股東的不確定因素，中國(guó)信達(dá)在2021年12月24日公告將出資人民幣60億元以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)螞蟻消金20.000%股份權(quán)益。增資事項(xiàng)完成后，螞蟻消金的注冊(cè)資本將由80億元增加至300億元，但僅僅三周之后，中國(guó)信達(dá)又發(fā)布了不參與股權(quán)認(rèn)購(gòu)的公告。

對(duì)于重慶市上述規(guī)劃內(nèi)容，馬上消費(fèi)金融和螞蟻消金均對(duì)記者表示暫無(wú)回應(yīng)。

對(duì)于重慶市上述規(guī)劃內(nèi)容，重慶當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)人士表示，重慶此次《規(guī)劃》立足于“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展新階段，以“改革”為核心，以“創(chuàng)新”為基點(diǎn)，通過提出“改革創(chuàng)新，協(xié)調(diào)發(fā)展”、“科技賦能，綠色發(fā)展”等基本原則，以及構(gòu)建“科創(chuàng)金融中心”“普惠金融中心”“數(shù)字金融中心”等戰(zhàn)略中心，將推動(dòng)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展放到更加突出的位置，在明確政策導(dǎo)向的同時(shí)，為轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)提供了優(yōu)良的成長(zhǎng)潛力與發(fā)展機(jī)遇。《規(guī)劃》的發(fā)布既能夠?yàn)檩爟?nèi)消費(fèi)金融公司帶來(lái)激勵(lì)，也有助于明晰消費(fèi)金融公司今后的重點(diǎn)和方向，將機(jī)構(gòu)自身建設(shè)有機(jī)融入成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)，從而助力重慶市金融改革整體工作的提質(zhì)增效。

作為扎根重慶本土的科技驅(qū)動(dòng)型金融機(jī)構(gòu)，馬上消費(fèi)自成立以來(lái)就專注于“內(nèi)功”修煉，并將加強(qiáng)自主研發(fā)能力作為創(chuàng)新發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力，擁有良好的技術(shù)實(shí)力與數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，截至目前申請(qǐng)專利數(shù)已達(dá)605項(xiàng)，自主研發(fā)核心系統(tǒng)超過900套，并持續(xù)將數(shù)字化能力輸出、賦能，目前賦能金融機(jī)構(gòu)超200家。

“數(shù)字銀行”的邏輯？

關(guān)于“數(shù)字銀行”的具體分類定義，重慶市上述“規(guī)劃”中并未具體解釋。在銀保監(jiān)會(huì)2月11日發(fā)布的《2021年商業(yè)銀行主要指標(biāo)分機(jī)構(gòu)類情況表（季度）》中，納入統(tǒng)計(jì)的機(jī)構(gòu)類型包括“大型商業(yè)銀行”“股份制商業(yè)銀行”“城市商業(yè)銀行”“民營(yíng)銀行”“農(nóng)村商業(yè)銀行”和“外資銀行”。

一位商業(yè)銀行人士認(rèn)為，在金融監(jiān)管中提及到的有互聯(lián)網(wǎng)銀行、直銷銀行，還沒有“數(shù)字銀行”的說(shuō)法。

2010年，中國(guó)首批4家消費(fèi)金融公司獲批，到2021年末，共有30家消費(fèi)金融公司獲批。消費(fèi)金融公司不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國(guó)境內(nèi)居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)。具有單筆授信額度小、審批速度快、無(wú)需抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活、貸款周期短等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，能刺激居民消費(fèi)，增加有效需求。據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2020年年末，消費(fèi)金融公司資產(chǎn)規(guī)模首次突破5000億元，達(dá)5246.49億元，同比增長(zhǎng)5.18%；貸款余額4927.8億元，同比增長(zhǎng)4.34%；累計(jì)服務(wù)客戶16339.47萬(wàn)人（為各家機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)加總，并未剔除重復(fù)情形），同比增長(zhǎng)28.37%。

在2021年底由中國(guó)人民銀行、國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家外匯管理局、重慶市人民政府、四川省人民政府發(fā)布關(guān)于《成渝共建西部金融中心規(guī)劃》中，也提及消費(fèi)金融的發(fā)展，稱“到2025年，要初步建成西部金融中心。現(xiàn)代金融體系更加健全，金融服務(wù)“一帶一路”建設(shè)格局初步形成。科創(chuàng)金融、普惠金融、綠色金融、消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融等特色金融服務(wù)體系更加完善，基本建成中國(guó)（西部）金融科技發(fā)展高地。”

也有消費(fèi)金融公司人士對(duì)記者表示，監(jiān)管成立消費(fèi)金融公司的出發(fā)點(diǎn)，是作為銀行體系消費(fèi)信貸覆蓋面的補(bǔ)充，為更多信用評(píng)分不足的人群提供消費(fèi)信貸，從定位來(lái)說(shuō)沒有必要轉(zhuǎn)制成為銀行。這份文件中“數(shù)字銀行”的說(shuō)法更像一個(gè)形容詞，可行性不大。

與“數(shù)字銀行”概念相對(duì)較為接近的，是強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)銀行定位的民營(yíng)銀行，以及直銷銀行。互聯(lián)網(wǎng)銀行近年來(lái)發(fā)展分化較大，微眾銀行、網(wǎng)商銀行的資產(chǎn)規(guī)模突破3千億、營(yíng)收和利潤(rùn)指標(biāo)方面也與另外幾家銀行之間形成了“斷層”，新網(wǎng)銀行和億聯(lián)銀行與非互聯(lián)網(wǎng)銀行定位的民營(yíng)銀行在各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)表現(xiàn)上并無(wú)太大優(yōu)勢(shì)。直銷銀行目前有百信銀行，郵惠萬(wàn)家銀行已于今年初注冊(cè)成立，而拓?fù)溷y行尚待監(jiān)管批準(zhǔn)開業(yè)。

目前注冊(cè)地在重慶的民營(yíng)銀行有富民銀行，成立于2016年8月，注冊(cè)資本30億元。據(jù)官網(wǎng)介紹，富民銀行圍繞服務(wù)小微、服務(wù)三農(nóng)、服務(wù)社區(qū)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，開展數(shù)字普惠金融的服務(wù)方式和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新。截至2020年末，富民銀行資產(chǎn)總額531.77億元，貸款總額377.89億元，存款總額293.26億元，貢獻(xiàn)稅收2.92億元。

成本效益模型將改變

實(shí)際上，在近年來(lái)數(shù)字經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的過程中，各種類型銀行都在加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型的步伐，消費(fèi)金融公司與部分銀行機(jī)構(gòu)都在探索客戶下沉，聚焦中小企業(yè)和個(gè)人客戶，創(chuàng)新發(fā)展模式，通過互聯(lián)網(wǎng)手段和思維為客戶提供高效便捷的金融服務(wù)。

今年1月，中關(guān)村銀行和遼寧振興銀行兩家民營(yíng)銀行相繼發(fā)布公告稱，將停辦營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)柜面現(xiàn)金業(yè)務(wù)，包括營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)柜面和ATM機(jī)自助渠道。中關(guān)村銀行稱，隨著其加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐、不斷加大線上業(yè)務(wù)發(fā)展力度，為了給客戶提供更加便捷、高效的金融服務(wù)，經(jīng)向有關(guān)監(jiān)管部門報(bào)備，該行將于2022年4月1日起停辦現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)，停辦渠道包括營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)柜面和ATM機(jī)自助渠道。

而消費(fèi)金融公司的線上化、數(shù)字化發(fā)展也是大勢(shì)所趨，以注冊(cè)地在重慶的螞蟻消金、小米消金和馬上消金為例，其科技能力在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)其實(shí)不弱于大部分中小銀行。

對(duì)消費(fèi)金融公司來(lái)說(shuō)，制約其發(fā)展的仍然是場(chǎng)景拓展與資金來(lái)源，壹零智庫(kù)的《消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2020）》指出，消費(fèi)金融公司業(yè)績(jī)呈現(xiàn)出“兩級(jí)分化”趨勢(shì)。從消費(fèi)金融行業(yè)的微觀結(jié)構(gòu)看，消費(fèi)金融公司業(yè)績(jī)開始嚴(yán)重分化，而這背后實(shí)際上隱藏著不同機(jī)構(gòu)發(fā)展的瓶頸。那些依靠“資金支撐+場(chǎng)景豐富+技術(shù)深化”多輪驅(qū)動(dòng)的消費(fèi)金融公司獲得了較快發(fā)展，處于消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展的第一梯隊(duì)，比如招聯(lián)消費(fèi)金融、捷信消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融，而那些僅依靠“單輪驅(qū)動(dòng)”（資金驅(qū)動(dòng)、場(chǎng)景驅(qū)動(dòng)或技術(shù)驅(qū)動(dòng)）發(fā)展的消費(fèi)金融公司，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)比較一般，往往處于行業(yè)發(fā)展的第二甚至第三梯隊(duì)。

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院高級(jí)研究員金天對(duì)記者表示，消費(fèi)金融公司是專營(yíng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，改制為數(shù)字銀行后可以延展至房貸、公司信貸等其他業(yè)務(wù)，同時(shí)還可以面向社會(huì)公眾吸納存款，因此業(yè)務(wù)范圍有望擴(kuò)大、資金成本有望壓降。

“從發(fā)展動(dòng)機(jī)來(lái)看，如果有機(jī)會(huì)的話消費(fèi)金融公司當(dāng)然愿意變成銀行。”上述消費(fèi)金融公司人士表示，突破資金來(lái)源，放大杠桿，消費(fèi)信貸會(huì)更好做。

“從全球范圍來(lái)看，越來(lái)越多的金融科技公司愿意加入正規(guī)合法且監(jiān)管有序的銀行業(yè)（如新加坡的Grab），原因在于其希望獲得穩(wěn)定資金來(lái)源、查詢支付軌跡以及建設(shè)全套銀行服務(wù)能力。”德勤發(fā)布的《2022年全球銀行業(yè)及資本市場(chǎng)展望》指出，但為支持獲得銀行牌照或收購(gòu)銀行，成本效益計(jì)算模型可能發(fā)生改變。一些金融科技公司似乎低估了與銀行牌照申請(qǐng)和維護(hù)相關(guān)的成本、技能和復(fù)雜度。

2022開年不久，已有三家銀行收到“千萬(wàn)罰單”，浙江網(wǎng)商銀行股份有限公司、青島農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司和東亞銀行（中國(guó)）有限公司3家銀行均收到了大額罰單，分別被罰2236.5萬(wàn)元、4410萬(wàn)元、1674萬(wàn)元，多名涉事管理人員也受到了相應(yīng)處分。

相較之下，消費(fèi)金融公司收到的罰單頻率、金額都低于銀行機(jī)構(gòu)。2月8日，招聯(lián)金融因“營(yíng)銷宣傳存在夸大、誤導(dǎo)，收取平臺(tái)服務(wù)費(fèi)質(zhì)價(jià)不符，產(chǎn)品定價(jià)管理不審慎，對(duì)合作商戶風(fēng)險(xiǎn)管理不到位，未報(bào)告聯(lián)合貸款表外風(fēng)險(xiǎn)敞口，催收行為不當(dāng)，消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)審計(jì)工作不規(guī)范以及消費(fèi)投訴管理工作不到位”等8項(xiàng)違法違規(guī)事實(shí)，被處罰款290萬(wàn)元。

對(duì)于消費(fèi)金融公司和銀行來(lái)說(shuō)，在未來(lái)發(fā)展中的數(shù)據(jù)合規(guī)，消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、反洗錢等監(jiān)管壓力是一致的，如何重塑成本結(jié)構(gòu)，優(yōu)化服務(wù)質(zhì)量，提升對(duì)目標(biāo)客戶獲取與經(jīng)營(yíng)的效率，也是在泛消費(fèi)金融領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力所在。